Друзья, сегодня мы продолжаем разбор технологического сектора | Недооцененка

Друзья, сегодня мы продолжаем разбор технологического сектора и на этот раз анализируем компанию Facebook.

Немного о компании:
Facebook — крупнейшая социальная сеть в мире и одноимённая компания Facebook, Inc., владеющая ею. Была основана 4 февраля 2004 года Марком Цукербергом.
Facebook входит в пятёрку наиболее посещаемых веб-сайтов мира. На апрель 2017 года месячная аудитория сети составляет 1,968 миллиарда человек. Суточная активная аудитория в марте 2017 года составила 720 миллионов человек. 24 августа 2015 года число посетителей социальной сети Facebook впервые составило один миллиард человек.
По состоянию на 2021 г., в число активов Facebook входят такие компании как Facebook, Instagram, WhatsApp, Facebook Venture Capital.

Оценка (кратко):

Среднегодовой темп роста (CAGR) выручки на уровне 28,4%.
Стабильный высокий уровень валовой рентабельности, около 81-87% за 2017-2021 гг.
Достаточно высокий уровень EPS (на уровне 13,4$).
Мультипликатор EV/EBITDA на уровне 17х (примерно медианное значение по компаниям-аналогам).
Рентабельность капитала (ROE) на уровне 31,3%.
Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам на уровне 5,4х.
Высокое соотношение долга к акционерному капиталу (D/E), на уровне 9,1х.
Мультипликатор EV/Sales выше компаний-аналогов, на уровне 8,7х.
Высокий мультипликатор P/E 24x.

Резюме:
Компания Facebook демонстрирует высокие финансовые результаты на протяжении длительного времени. Так в 2020 г. годовая выручка компании выросла на 22%, что крайне высокий результат, учитывая большой масштаб и высокие объемы компании. При этом увеличилась и чистая прибыль компании, которая в 4К 2020 г. составила 11,2 млрд против 7,3 млрд в 4К 2019 г.
На рост доходов компании также оказало влияние возросшая средняя стоимость одной рекламы, которая во 2К 2020 г. увеличилась на 47% относительно предыдущего года.

Согласно информации менеджмента, в 2021 г. ежедневное число уникальных пользователей Facebook составило в среднем 1,91 млрд. За 2020 г. рост данного показателя составил 11%. Большая часть пользователей социальной сети Facebook территориально находятся в Азии (см. рисунок ниже). Ожидается, что в условиях продолжающейся пандемии данный показатель может продолжить свое увеличение.

Вся информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.