Анатомия рынка

2022-01-28 11:39:06 ​​Ставка ФРС США, инвестиции ЕБРР в Казахстан, закон о банкротстве физлиц – главные события к 28 января

ФРС США сохранила ставку в диапазоне 0–0,25% и готовится к повышению

Федрезерв объявил, что завершит программу сокращения выкупа облигаций в марте 2022 года. Ставка, как и ожидалось, осталась прежней.

ЕБРР в течение года инвестировал $630 млн в Казахстан

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) инвестировал в 18 проектов в Казахстане, 40% из которых относятся к категории «зеленых». Банк также выпустил первые в истории облигации в местной валюте, с плавающей ставкой, привязанной индексу TONIA в тенге.

Казахстанский стартап вошел в топ 10 «MedTech» проектов мира

Стартап «Cerebra» включен в список десяти самых инновационных проектов мира в сфере медицинского искусственного интеллекта по версии «Medtronic» – компании с капитализацией более $144 миллиардов.

️Закон о банкротстве физлиц начнут рассматривать в начале февраля

Планируется внести поправки в 18 законодательных актов – семь кодексов и 11 законов. Пока в Казахстане закон о банкротстве действует только для юридических лиц и индивидуальных предпринимателей.

В Казахстане создадут единую платформу для продажи стрессовых активов и расширят круг их покупателей

Размер стрессовых активов на 1 октября 2021 года оценивается на уровне 2,5 трлн тенге. В АРФФР предлагается расширить список покупателей стрессовых активов для участия частных инвесторов. Законопроектом предусмотрено создание сервисных компаний, которые будут осуществлять доверительное управление стрессовыми активами.

Телеграм-канал: @marketanatomy Открыть/Комментировать

2022-01-27 13:47:15 ​​Признание паспорта вакцинации в Великобритании, выход “дочки” Freedom Holding на рынок капитала, фонд “Қазақстан халқына” – главные события к 27 января

️Jusan Ventures проиграл суд миноритарию KazTransCom

Дело касалось возмещения убытков по принудительному выкупу акций телекоммуникационной компании. Суть спора заключалась в цене выкупаемых акций. Крупный акционер обязан выкупить ценные бумаги по рыночной цене, однако акции АО «KazTransCom» долгое время были неликвидными, и их рыночная цена на бирже КASE на дату требования выкупа отсутствовала.

Казахстанский паспорт вакцинации одобрили в Великобритании

Казахстан будет добавлен в список стран с признанными сертификатами вакцинации 11 февраля. Великобритания на данный момент признает восемь вакцин: Covaxin, Moderna, Johnson&Johnson, Novavax, Oxford/AstraZeneca, Pfizer/BioNTech, Sinopharm Beijing, Sinovac-CoronaVac.

Американская «дочка» Freedom Holding выходит на рынки капитала

Prime Executions получило разрешение от американского регулятора на услуги андеррайтинга, обслуживание сделок по объединению компаний и сделок с ценными бумагами. В том числе она получила право на организацию IPO

Nasdaq увеличил чистую прибыль и выручку в IV квартале

Квартальная чистая прибыль Nasdaq выросла почти на 16%, выручка - на 12%. Акции Nasdaq дорожают на предварительных торгах в среду. За последние 12 месяцев капитализация компании подскочила на 24%, до $29,5 млрд.

Более 39 млн тенге перечислили казахстанцы в фонд «Қазақстан халқына»

На 25 января в фонд поступило 39,1 млн тенге от 65 тыс. 703 казахстанцев. От 130 юридических лиц и крупных бизнесменов поступило 42,1 млрд тенге.

Телеграм-канал: @marketanatomy Открыть/Комментировать

2022-01-26 13:06:09 ​​Санкции против России, рост числа компаний и $20 млрд на транспортные коридоры – главные события к 26 января

США пригрозили России новыми санкциями

Речь идет об ограничениях экспорта сырья и вооружений, сокращении дипломатических контактов. Санкции планируют ввести на фоне эскалации конфликта между Россией и Украиной.

Отсрочку по кредитам предоставят до 5 апреля

Отсрочка по займам для физ и юрлиц, пострадавших во время ЧП, составит 3 месяца – это касается и всех банков, а также микрокредитных организаций. Также предоставляется 3 альтернативных графика погашения отсроченных платежей.

В Казахстане будут выплачивать арендную плату социально-уязвимым слоям населения

МИИР РК наделили полномочиями по определению порядка назначения и осуществления выплат. Также министерство разработает правила назначения и осуществления выплат.

В 2021 году число компаний и ИП увеличилось на 6,8%

Больше всего компаний заняты в сфере торговли, ремонта авто и мотоциклов – 92,6 тыс. Далее следует строительство, где количество предприятий вдвое меньше – 46,2 тыс. ИП больше всего представлены в торговле. Также их значительное количество работают в сельском, лесном, рыбном хозяйстве

Казахстан потратит $20 млрд на улучшение сухопутных коридоров

По оценке Всемирного банка, развитие транспортных коммуникаций в ЦА может обеспечить рост ВВП государств региона на уровне 15%. Казахстан в состоянии нарастить экспортные поставки в Китай по 135 позициям, в том числе по органической сельхозпродукции и продовольствию на более чем $1 млрд.

Телеграм-канал: @marketanatomy Открыть/Комментировать

2022-01-25 13:09:35 ​​ Цены на нефть бьют 7-летние рекорды

Цены на нефть в последние несколько дней стали объектом всеобщего внимания и не просто так. Впервые с октября 2014 года стоимость фьючерса на нефть марки Brent во время торгов подскочила выше отметки в 89 долларов за баррель. В чём же причины такого роста, как долго продержится данный тренд, и как эта ситуация отразится на курсе тенге?

Немного о самих ценах

По результатам торгов на Лондонской бирже 18 января цена на североморское сырьё превысило отметку $87 за баррель. В последний раз такой уровень был в 2014 году.
На следующий день фьючерс торговался даже чуть выше $89, но эти пару дней цена сохраняется в районе $88 за баррель. Так, за последний месяц цена на нефть марки Brent выросла почти на 24%. Выше стали стоить и WTI ($86,96), и Urals ($87,88).

Что (или кто) подтолкнул?

Рост цен имеет две стороны медали - причины в повышенном спросе и ограниченном предложении. Нефтяные запасы в европейских странах и США заметно сокращаются.
Хотя согласно API запасы в Штатах на прошлой неделе выросли на 1,4 млн баррелей, особо на Brent это не повлияло. Ключевой фактор - ожидание дефицита, порождающее спрос на нефтепродукты.

Откуда дефицит?

Сильны были опасения относительно омикрон-штамма, который мог бы снова нарушить цепочки поставок. Плюс к тому недавняя атака беспилотников в Абу-Даби, затронувшая объекты местной нефтяной компании. ОАЭ в ОПЕК занимает третье место по добыче, поэтому эта ситуация ещё сильнее подогрела цены на нефть.

А на самом деле?

Глобальный спрос на нефть связан с оптимизмом по поводу омикрона. То есть, воспринимается он уже не так серьёзно. Потому добыча потихоньку растёт: ОПЕК+ в декабре договорились увеличить объём добычи на 400 тысяч баррелей в сутки.

Извечная борьба

Речь идёт о накалённых геополитических отношениях между США и Россией. Военный конфликт, обвал российского рынка и угроза сокращения поставок со стороны такого крупного экспортёра тоже создаёт все условия для поднятия цен на нефтепродукты.

Трио “Тенге-Рубль-Доллар”

Рост цен на нефть для России и Казахстана всегда ассоциировался с благом для курса нацвалюты. Но текущая ситуация пока что несильно помогает как рублю, так и тенге. В плюсе пока остался только доллар.

Решения ФРС по тройному повышению ставок, возможные антироссийские санкции, высокая инфляция, напряжение геополитической ситуации, активизация ковида и прочие факторы перебивают позитивное влияние дорожающей нефти.

Надолго ли нефтяное счастье?

Уже сейчас многие эксперты ожидают, что вскоре опасения нехватки нефти развеятся, и цены начнут снижаться. Одни считают, что к концу года ресурс успеет подорожать до $100 за баррель и выше. Другие прогнозируют цену не более $87. В любом случае, считать этот рост продолжительным трендом будет ошибочно.

Телеграм-канал: @marketanatomy Открыть/Комментировать

2022-01-25 09:45:00 ​​Повышение базовой ставки, IPO Air Astana, возвращение льготного автокредитования – главные события к 25 января

Нацбанк повысил базовую ставку до 10,25%

Ставка по операциям постоянного доступа по предоставлению ликвидности составит 11,25%, а по операциям постоянного доступа по изъятию ликвидности – 9,25%. Целевой коридор по инфляции установлен в коридоре 4-6%.

Чистый инвестиционный доход вкладчиков ЕНПФ достиг 1,4 трлн тенге

За год сумма накоплений увеличилась на 156,6 млрд тенге, или на 1%. Чистый инвестиционный доход превышает показатели прошлого года на 138,2 млрд тенге, или 11%.

Самрук-Казына выведет две компании на IPO в 2022 году

IPO Air Astana планируется в первом полугодии, а выход “Казмунайгаза” – во втором, а IPO «КазТрансГаза» планируется в 2023 году. Рассматривается IPO как на международном, так и на местном рынке капитала.

В Казахстан вернется льготное автокредитование

В министерстве индустрии и инновационного развития сообщают, что планируется программа покупки автомобиля без первоначального взноса по номинальной ставке не выше 4% годовых. Также разрабатывается возможность выдачи ваучеров на покупку автомобилей отечественного производства со скидкой.

McKinsey оценила глобальный энергопереход в $275 трлн

Среднегодовые расходы на декарбонизацию должны будут вырасти с сегодняшних $5,7 трлн до $9,2 трлн. Наибольше затраты понесут экономики, основанные на ископаемом топливе, — в среднем в 18% их совокупного ВВП до 2050 год. Это страны Ближнего Востока, Северной Африки, Россия и Казахстан.

Телеграм-канал: @marketanatomy Открыть/Комментировать

2022-01-24 14:18:32 ​​#events: 24-31 января

Сегодня понедельник, самое время для #events от Анатомии Рынка. В подборке собрали для вас самые интересные курсы, вебинары и мастер-классы, успейте зарегистрироваться и принять участие

Вебинар от QuantDART: Цифровые активы и принципы Шариата.

26 января, 18:00.

Эксперты QuantDART совместно с представителями Shariah Review Bureau проведут онлайн вебинар посвященный концепциям цифровых активов, соответствующих Шариату. Спикеры обсудят использование принципов Шариата для одобрения сделок с цифровыми активами и расскажут о выгодах инвестирования в NFT при соблюдении принципов исламского финансирования.

Подробнее на странице @quantdart.kz

* Трансляция на английском языке.

Онлайн-интенсив от BIG Money.

26-27 января.

BIG Money University организовал 2-дневный бесплатный онлайн-интенсив с лидерами своих индустрий. Тимур Турлов (основатель Фридом Финанс), Айдын Рахимбаев (председатель совета директоров BIGroup), Арманжан Байтасов (владелец холдинга Tan Media Group) и Зафар Хашимов (основатель City Taxi) расскажут участникам о своем пути в бизнесе и поделяться ценными советами.

Программа интенсива и регистрация по ссылке.

Вебинар от FFin: Экономические циклы и их влияние на портфель.

27 января, 19:00.

На вебинаре расскажут об экономических циклах и, как использовать эти знания на практике. Участники узнают, как формировать и балансировать портфель с учетом макроэкономических циклов и какие проблемы таятся в управлении портфелем с привязкой к стадиям экономического цикла.

Детали и регистрация по ссылке.

Мастер-класс от AIFC: Сертификация в управлении изменениями.

27 января, 19:00.

Теперь на базе МФЦА можно подготовиться к сертификации Change Management Professional (CCMP ), одной из самых признанных сертификаций в сфере управления изменениями. На мастер-классе, тренер расскажет о курсе, подробных этапах сертификации и поделиться опытом получения CCMP.

Подробнее на странице @bcpd_aifc

Старт курса Investment Foundations от Outpere.

27 января.

Outpere запускает обучающий курс для новичков в управлении финансами и инвестировании, также обучение подойдет для желающих сдать CFA. Курс состоит из 6 уроков, которые проведут 4 эксперта в сфере финансов.

Подробная информация на странице @outpeer.kz.

Телеграм-канал: @marketanatomy Открыть/Комментировать

2022-01-24 12:06:11 ​​Ущерб бизнесу, сокращение пассажироперевозок, поступления в госбюджет – главные события к 24 января

Предварительный ущерб бизнесу составил 98,1 млрд тенге

Из них на долю Алматы приходится 97%. Также в ходе беспорядков в стране пострадал 351 объект недвижимости – из них 45 зданий государственных органов и 306 коммерческих объектов.

В госбюджет в 2021 году поступило около 11,4 трлн тенге

Это на 16,6% больше, чем в 2020 году. Наибольший объем поступлений поступил из Алматы (2,9 трлн тенге). Также в лидерах Атырауская область (1,5 трлн тенге) и Нур-Султан (1,4 трлн тенге).

Пассажироперевозки автотранспортом сократились на 17% за год

В стране автомобильным и городским электрическим транспортом перевезли 6,6 млрд человек. В «коронакризисном» 2020 году этот показатель составлял 8 млрд человек. При этом, за январь–ноябрь 2021-го доходы предприятий выросли на 23,9% за год, до 275,1 млрд тенге.

Фонд «Қазақстан Халқына» может располагать средствами до 150 млрд тенге

Глава фонда Болат Жамишев предполагает, что фонд будет владеть 100 млрд тенге. Под эти 100 млрд должны быть выстроены первоочередные задачи. Еще плюс на 50 млрд – задачи уже второго уровня, если эти средства поступят.

В Казахстане планируют ввести аукционы на покупку радиочастот операторами связи

Эта мера вводится для того, чтобы облегчить новым игрокам вход на рынок. Агентство по защите и развитию конкуренции анонсировало появление четвертого сотового оператора, который будет участвовать в этих торгах.

Goldman Sachs ожидает, что ФРС повысит ставку 4 раза в этом году

Всему виной может стать всплеск инфляции. Также в агентстве прогнозируют сокращение баланса на 100 млрд долларов в месяц, начиная с июля.

Телеграм-канал: @marketanatomy Открыть/Комментировать

2022-01-21 16:40:00 ​​ Надо определить новые «правила игры».

Сегодня президент Казахстана Касым-Жомарт Токаев встретился с представителями крупного отечественного бизнеса. В ходе встречи было названо множество фактов, говорящих о текущих проблемах бизнеса и экономики Казахстана, а также определены “правила” их решений.

Нет - несправедливости.

В Казахстане существует явный дисбаланс национального дохода: 162 человека владеют половиной благосостояния страны. Президент подчеркнул опасность этого явления и призвал бизнес-сообщество к выстраиванию новой экономической политики по следующим принципам:

честная конкуренция;
прозрачность принимаемых решений;
предсказуемость государственной политики;
налоговая честность бизнеса;
социальная ответственность предпринимателей.

Не “отнять и перераспределить”

Задача государства будет не в том, чтобы распределить доходы национальной буржуазии среди населения, а наоборот активизировать экономическую элиту во благо увеличения благосостояния граждан. В свою очередь, государство планирует поддерживать инвестиции в создание новых производств и рабочих мест и готово повысить гарантии защиты частной собственности.

Что еще будет меняться?

Обновление судебной системы: привлечение новых кадров и формирование новой судебной коллегии.

Улучшение инвестиционного климата: будут стимулировать возврат капитала в страну, а также поставят барьеры для оттока финансов в офшоры.

Честная конкуренция: законодательно запретят “откупку” экономических функций государства, ликвидируют посреднические цепочки, существующие на рынке.

Налоги - отдельная история

Президент отметил неэффективность нашей налоговой политики, ведь по итогам 2020 года доходы государственного бюджета составили 34,6 млрд долларов (14,6 трлн тенге) или 20 % ВВП, что время как даже у наших ближайших соседей значения выше (Украина – 40 % ВВП, Россия – 35,4 %, Кыргызстан – 31 %).

“Уплата налогов крупнейшими компаниями – это «песня печальная по своей сути… Нам нужна новая налоговая политика. Политика без «подводных камней».

Также президент поручил обеспечить произведение налоговых выплат прибыльными гигантами в полном размере.

Пока, старый “Самрук-Қазына”

Отдельным пунктом выступления стал фонд “Самрук-Қазына” с “громоздкой структурой”, неэффективной системой закупок, трудовыми конфликтами, убыточностью и незавершенностью масштабных проектов.

Президент поставил четкую задачу реформирования фонда. Так же уточнил, что невыполнение данной задачи приведет к увольнению председателя правления фонда Саткалиева Алмасадама и ликвидации самого фонда.

Телеграм-канал: @marketanatomy Открыть/Комментировать

2022-01-21 09:53:47 ​​Санкции против Казахстана, рост инфляции в столице, рост продаж новых авто — главные события к 21 января

Европарламент призвал ЕС ввести санкции против Казахстана

Согласно резолюции, Европейский банк реконструкции и развития и Всемирный банк должен приостановить финансирование программ в Казахстане до тех пор, пока власти не выполнят рекомендации депутатов Европарламента в области прав человека.

Годовая инфляция ускорилась только в столице

Годовая инфляция замедлилась в 16 регионах, ускорившись только в Нур-Султане (с 8,6% до 8,8%). Наибольшее замедление зафиксировано в Туркестанской (с 9,0% в ноябре до 8,3% в декабре) и Жамбылской областях (с 8,8% до 8,1%).

Ставки по утильсбору утвердят до конца февраля

Межведомственная группа пересмотрит коэффициенты ставок. До этого времени утильсбор оплачивается по ставкам оператору АО «Жасыл даму».

Более 75% казахстанцев в старости рассчитывают только на пенсию

ЕНПФ провел социсследование, в ходе которого выяснилось, что 288 респондентов (9,6%) полагаются на собственный бизнес, на иные сбережения, помимо накоплений в ЕНПФ, - 244 респондента (8,13%).

Продажи новых авто выросли на 25%

В 2021 году в Казахстане собрали 92 839 автомобилей – что на 20% выше, чем в 2020 году (77 431). Дилеры продали 73 178 отечественных легковых автомобилей и легкой техники – что на 9,5% больше, чем в 2020 году (66 805).

Телеграм-канал: @marketanatomy Открыть/Комментировать

2022-01-20 14:50:04 ​​ Кто такой РОП и почему без него никак?

После выступления президента Казахстана Касым-Жомарта Токаева 11 января, где он говорил об изменении ставок по утильсбору, появилось множество инициатив о его полной отмене. Например, приостановить уплату утильсбора на сельхозтехнику с 15 января, а с 31 марта полностью отменить ее предложили в Альянсе ассоциаций АПК Казахстана. Однако такие предложения нелогичны с экономической точки зрения, а о чем читайте далее.

Напомним, 11 января президент РК резко высказался насчет компании «Оператор РОП». По данным Союза независимого автобизнеса Казахстана, с начала работы "Оператора РОП" общая сумма собранного утилизационного сбора составила более 614 млрд тенге.

“Ее монопольное положение на рынке нужно прекратить, а ставки утильсбора – пересмотреть”, - заявил Токаев. При этом он отметил, что функции государства по утилизации, поддержке автомобильной промышленности и сельхозмашиностроения никто не отменял.

Откуда взялся РОП?

С 1 января 2016 года в Казахстане действует принцип расширенных обязательств производителей (импортеров) − РОП (проще говоря, утильсбор). Обязательства РОП распространяются в отношении автотранспортных средств и автокомпонентов – шин, аккумуляторов, масел и жидкостей. Таким образом, утилизационный сбор обязаны платить автопроизводители, официальные импортеры и частные лица, желающие ввезти автомобили в Казахстан. Базовый размер утильсбора составляет 50 МРП (153 150 тенге в 2022 году) помноженный на коэффициент, зависящий от транспортного средства. Платеж вносят единожды (по заводскому номеру VIN - код), при постановке автомобиля на учет в РК.

Зачем нужен утильсбор?

Мера по защите экологии. Изначально в западных странах он вводился для того, чтобы убрать с дорог старый, неэкологичный и даже опасный автотранспорт. Повторной переработке можно подвергнуть 95% автомобиля, за исключением деталей из поливинилхлорида.

Мера поддержки отечественного производителя. В МИИР подсчитали, что утилизационный сбор вместе с льготными кредитами на покупку отечественных авто уже позволили увеличить производство легкового транспорта в стране. Если в 2016 году на отечественные машины приходилось 25% рынка, то в 2018 – 49%.

По данным ведомства, казахстанским аграриям ежегодно нужно 2500 тракторов и 1000–1200 комбайнов. При 100%-ной загрузке казахстанские заводы запросто покроют эту потребность. Сейчас же отечественные производства загружены лишь на 20-30%.

Почему нельзя отменить совсем?

Введение утильсбора позволило локализовать ранее импортируемые модели техники за счет создания новых и расширения уже действующих производств, снизить их себестоимость, создать полноценную систему утилизации сельхозтехники в стране.

Аграрии же смогли обновить парк техники за счет выдачи скидочного сертификата и льготного лизинга для приобретения отечественной сельхозтехники: Министерством сельского хозяйства предоставлялось льготное кредитование сельхозтоваропроизводителей через программы «Кен дала» в объеме 70 млрд тенге и форвардного закупа «Продкорпорации» на сумму 80 млрд тенге.

Что ожидается дальше?

Процесс разработки и запуска нового механизма администрирования утилизационного сбора, подготовка нормативной базы и расчёт новых ставок займут некоторое время. В эту работу будут вовлечены госорганы, отраслевые игроки, Национальная палата предпринимателей "Атамекен", экспертное сообщество и общественность. Утильсбор – казалось бы, не самое важное изменение среди тех, что озвучил Токаев, но оно может стать первым звеном в цепи разоблачений "кормушек" чиновников и бизнесменов.

Телеграм-канал: @marketanatomy Открыть/Комментировать