IPO Sharks

2022-08-28 14:02:21 MtGox скоро даст денег

Я, как ранний адепт Биткойна, имел депозит из 14 BTC на японской бирже MtGox в 2014 году, когда случилось банкротство

MtGox была абсолютным доминантом рынка. В 2012 она имела до 90% объемов всех мировых торгов

А потом они признались, что BTC украли хакеры. На этом фоне пара экспертов создала команду по блокчейн розыску преступников, которая потом превратилась в компанию Chainalysis, которая сейчас лидирует на рынке блокчейн безопасности и стоит $8.6 млрд (собираюсь купить их pre-IPO акции в скором будущем).

За 2 мес Chainalysis смогла найти 650,000 пропавших Биткойнов, из которых часть удалось вернуть обратно

Банкротство MtGox уже подходит к концу. Идут слухи, что имеющиеся в Трасте 137,000 Биткойнов будут распределены между MtGox клиентами в ближайшее время, часть из которых немедленно пойдет фиксировать свои десятки тысяч процентов прибыли (но я буду держать).

На этом фоне цена BTC пошла снова ниже $20,000 Открыть/Комментировать

2022-08-19 10:47:36 Инвестиции в стартапы

Вторичный рынок Pre-IPO акций сейчас дает уникальные возможности.

Нестабильность рынков и экономики отпугнула многих покупателей. А вот сотрудники стартапов, кому нужно срочно продать (условия контракта, экспирация опционов, личные нужды) - остались

По многим именам можно найти цены на 30-50-70% ниже цен последнего раунда, что со старта дает огромное преимущество

Стартапы все чаще дают добро на продажу акций. ROFR (право стартапа отказать) в 2020 использовался в 18% случаев, а в 2022 - уже только в 5%. И это не случайно - компания дает мотивацию сотрудникам, не обязывая ждать до выхода на биржу

Около 70% всех вторичных сделок - стартапы с оценкой $1 - 5 млрд

95% всех сделок - продажи рядовыми сотрудниками. И только 5% руководством, которое видит перспективы роста и готово ждать

Сейчас рынок покупателей на максималках. 70% ордеров на продажу, 30% - на покупку. Продавцы вынуждены опускать цены, порой до иррациональных значений Открыть/Комментировать

2022-08-17 15:48:02 IPO активность растет

12 августа стартовали торги по 2м компаниям с тикерами FRZA (электро лодки) и REBN (сеть кофеен). Размещения мелкие и не показательные.

Но вот активность со старта была ажиотажной. В первый день FRZA выросла на 200% от цены размещения, REBN - на 150%.

Потом цена опустилась, и сейчас FRZA +50%, REBN -15%, но активность спекулятивных IPO трейдеров явно начинает возрастать. Первые признаки окончания долгой зимы, которая длится с начала 2022г.

Такие цифры роста могут прилечь больше трейдеров, что не даст падать цене ниже цены размещения. А это в свою очередь привлечет инвесторов, которые заходят в IPO до листинга. И бычий цикл начнется

Но это все будет при условии стабилизации S&P500, который может взять и пойти резко вниз после удивившего многих уверенного 18% отскока за последние 2 мес Открыть/Комментировать

2022-08-14 15:19:30 Американцы видят свет в конце тоннеля

Знаменитый индекс уверенности потребителей США, создаваемый университетом Мичигана с незапамятных времен, показал значительный рост с 51 пункта в июле до 55 в августе.

В июне 2022 был абсолютный минимум за всю историю наблюдений - 50.2

Уровни 4х предыдущих рецессий в США обозначены на графике. Открыть/Комментировать

2022-08-13 12:45:45 IPO ласточка

После большого затишья первые признаки предстоящего бычьего цикла - отдельные случайные выстрелы. Это привлекает внимание инвесторов. Потом этих иррациональностей становится больше. Что рано или поздно провоцирует стабильный рост всего рынка

15 июля 2022 AMTD Digital, провела IPO на NYSE на $125 млн, самое большое среди китайских компаний в этом году

К 3 августа цена акций выросла на 214,000%

Только за 3 дня цена выросла в 34 раза. На пике капитализация была $470 млрд, что делало ее одной из самых дорогих в мире. А потом за 5 дней она подешевела в 12 раз

Это оставляет мемо легенду 2020 года - Game Stop далеко позади, там счет шел только на десятки млрд

Никаких новостей не было. Выручка всего $25 млн. Занимаются не понятно чем точно - от страховок до метавселенных

Ходят слухи, что это вызвали ритеил трейдеры, но в этот раз без участия именитых Wall Street Bets

Забавно, что инвесторы опять путали тикеры. Случайно запампили в 12 раз тикер AMTD, совсем другую компанию Открыть/Комментировать

2022-08-12 11:27:19 0% инфляция США

Немного газлайтинга от президента Байдена, заявившего, что инфляция в июле была 0%

По факту, оно конечно так, т.е. цены в июле относительно июня выросли на -0.02%. В основном благодаря снижению цен на бензин на 7.7%.

Однако, это просто бахвальство перед электоратом и всем миром. Инфляция считается не относительно предыдущего месяца, а относительно суммарно предыдущих 12 месяцев.

Тем не менее, инфляция снизилась больше ожиданий с 9.1% до 8.5% в июле. На этом фоне рынки продолжили рост. S&P500 за последние 2 мес вырос на 16% Открыть/Комментировать

2022-07-28 15:48:49 Мета-рецессия

На графике - число публикаций статей со словом "рецессия". Пик был достигнут в середине июня, когда цены на бензин в США были на рекордных уровнях и когда 80% аналитиков было уверено, что ФРС экстренно поднимет ставку рефинансирования на 1% вместо планируемых 0.75%.

Однако, бензин подешевел и ФРС вчера подняло ставку по плану на 0.75%. Возникает ощущение, что пик панических настроений уже пройден.

Термин "мета-рецессия" означает ощущение рецессии в головах людей, вопреки фактических экономических показателей. Когда все вокруг ожидают кризис - потребители сокращают траты, компании сокращают штат в ожидании падения спроса, инвесторы сокращают риски в ожидании падения доходов компаний.

Однако, как часто бывает, когда большинство абсолютно уверенно в чем-то - этого не происходит.

Сейчас в США идет сезон отчетов у публичных компаний и 75% из них показывают выручку выше ожиданий аналитиков. Индекс S&P 500 вырос на 10% от низов в середине июня. Открыть/Комментировать

2022-07-20 17:36:49 Крипто венчур

Во 2м квартале 2022 блокчейн стартапы привлекли $4.2 млрд венчурных инвестиций по данным CrunchBase

Стоит отметить, что объемы сбора новых крипто венчурных фондов в разы выше, чем то, что они сейчас инвестируют. Один только A16z в мае создал Web3 фонд на $4.5 млрд. Венчурные капиталисты активно накапливают энергию, пережидая крипто зиму.

Все 4 самых больших раунда за последние 3 месяца - крипто биржи и инвестиционные площадки.

Лидеры финансирования:

Circle - $400 млн. Платформа для быстрых крипто платежей, с возможностью покупки, конвертации и инвестирования

Trade Republic - $250 млн. Немецкий аналог Robinhood и Public, дающий возможность покупать кроме акций еще и криптовалюты

BinanceUS - $200 млн. Американское подразделение биржи Binance

Unizen - $200 млн. Крипто биржа в формате CeDeFi (Centralized Decentralized Finance). Объединяет ликвидность с централизованных площадок как Binance и децентрализованных как Uniswap Открыть/Комментировать

2022-07-19 19:30:53 Худшее полугодие для S&P 500

Если не брать в расчет далекие времена до отмены золотого стандарта для доллара США, то 1е полугодие 2022 было худшим за всю историю наблюдений.

Сложно представить, что вторая половина года тоже войдет в этот список Открыть/Комментировать

2022-07-16 14:18:54 Инфляция в США

Общая инфляция в июне выросла с 8.6% до 9.1%. Кажется, что поднятие ставок не помогает.

Однако, в общем индексе инфляции (CPI) учитываются цены на энергоносители и еду, которые в июне были на крайне высоких уровнях из-за конфликта в Украине.

За последние 12 мес в США цены на продукты питания выросли на 12.2%, на электричество - 13.7%, на природный газ - 38.4%, на бензин - 59.9%.

Более точно истинную ситуацию в экономике США отображает "базовый индекс инфляции" (Core CPI), который показывает изменение цен на товары и услуги без учета еды и энергоносителей.

Core CPI достиг пика в 6.5% в марте 2022. В июне, третий месяц подряд, он продолжил снижение с 6% до 5.9%.

Становится понятным почему президент США Байден постоянно винит Россию в высоком уровне инфляции в США. Открыть/Комментировать