Разбор основ. «Рынок всегда растёт»? Часто можно услышать что | ИнвестОратор

Разбор основ. «Рынок всегда растёт»?

Часто можно услышать что-то вроде «рынок в среднем всегда растёт» или «за последние 20 лет рынок рос на 10% в год» или моё самое любимое «рынок всегда растёт» и в целом это правда

Как минимум есть инфляция, которая поднимает цены (и следовательно растёт выручка компании), людей становится больше, а следовательно и потребление растёт, развитие технологий повышает эффективность бизнеса позволяя компания зарабатывать больше

Но на примере #TSPX выражение «Средний рост S&P 500 с 1988 = 10,69%» очень обманчивый показатель, так как он не гарантирует рост ваших вложений за год как на банковском вкладе, или за 2 года, или за 3 и даже 5 лет, а может и больше ваши вложения будут в минусе. Как так получается? Давайте разберём

Допустим ровно 20 лет назад, вы решаете инвестировать в Фондовый рынок.
Вы пообщались с профессионалами, почитали нужные книги, оценили риски и решили, что оптимальным будет вкладываться в ETF на Индекс S&P 500, так как это хорошая диверсификация (сразу 500 компаний) и «Рынок же всегда растёт».
Вы по-правильному подождали коррекции рынка (-25% от Рекордов), чтобы не заходить на максимумах. Решили что 1 Сентября 2001 хорошая дата. И купили ETF на S&P 500 на 100 000 рублей
(технически 1/09/01 это Суббота, но для простоты в статье будут указаны даты и значение индекса на 1 число каждого месяца, что бы не путаться)

Теперь вы предполагаете, что раз S&P 500 даёт среднегодовую доходность в 10,69%, то через 1 год у вас будет 110 690 рублей

Далее состояние вашего портфеля на 1 Сентября каждого года:

• 2002 -17% — Так себе старт, вы хотели плюс
• 2003 -1,1% — Хорошо, говорите вы себе, вы где-то слышали, что на рынок акций надо выходить с деньгами которые вам не понадобятся ближайшие 3 года. Ждём ещё год
• 2004 -2,5%«Такое себе инвестирование» думаете вы, но динамика последние пару лет вас в целом устраивает. Вы решаете подождать ещё.
• 2005 +8% Вы планировали столько заработать за 1 год, а не за 4 года. Вы решаете что худшее позади.
• 2006 +16% — Хорошо, рост пошёл. Вы были правы
• 2007 +30% — Отлично, всё идёт по плану
• 2008 +13% — Небольшая коррекция, скоро всё будет хорошо
• 2009 -12% — МИНУС, Опять! после 8 лет Карл, минус 12%. Тут вы можете сильно понервничать. А что вы хотели в 2008 был Мировой финансовый кризис, а не небольшая коррекция
• 2010 -6% — Всё ещё минус
• 2011 +6% — Снова Плюс. После 10 лет на рынке +6% всего. Я не знаю как лично вы бы это перенесли, но уверен, что за 10 лет и всего +6%. Это изменило мировоззрение многих долгосрочных инвесторов
• 2012 +24% — Рост хоть и приятный за год, но если брать средний рост с начала инвестирования, то получается всего 2% годовых, не вдохновляет
• 2013 +44% — Уже 3 года роста. Средний рост 3% годовых.
• 2014 +77% или 5% годовых. И вот спустя 13 лет с момента когда вы вложились в Индекс Широкого рынка S&P 500 вы начинаете думать, что возможно Баффет был прав
• 2015 +69% Вы знали, опять падение за год, не драматическое, но неприятное, вы готовы к худшему
• 2016 +91% или 5% годовых, неплохо, вы ждали падение, в итоге был рост. 5% годовых для вас становится нормой
• 2017 +118% или 5% годовых. Да, точно, 5% норма
• 2018 +156% или 5,6% годовых. Вы уже 8 лет не видели сильных коррекций на рынке
• 2019 +156% или 5,3% годовых. Год без роста. Не самый плохой год
• 2020 +211% или 6,1% годовых. Вы, как в анекдоте про учителя, удивлены и обескуражены. Вы ожидали затяжного кризиса, но рынки быстро отыграли и по факту за год рост продолжился
• 2021 +299% или 7,2% годовых. Рост продолжается

Если вы инвестируете последние 1,5 года или меньше, то важно понимать, что рынки не всегда растут. А 2021 уже один из лучших годов по росту индекса S&P 500 за всё время

По этому мне больше нравятся компании вроде Coca-Cola #KO, PepsiCo #PEP, Procter & Gamble #PG и другие. Дивиденды компании не перестают платить, так как их продукцию покупают. Тот же принцип и у 3M #MMM
Или #DOV

#ИнвестОбразование