Дорогой рынок: ждать коррекцию, усредняться или инвестировать | InvestFuture

Дорогой рынок: ждать коррекцию, усредняться или инвестировать сразу?

Как вести себя на бычьем рынке?

Ждуны проигрывают. На первый взгляд, стратегия ожидания выглядит разумно: рынок растет, покоряет новые вершины. И кажется, что вот-вот наступит падение. Поэтому инвестиции на максимумах психологически дискомфортны.

Но далеко не за всеми максимумами следует коррекция или разворот. А вот издержки от упущенной прибыли могут оказаться выше, чем возможная выгода, если коррекцию избегать.

Исследования это доказали. Правда на американском рынке. Ожидание приносило +10% доходности. А вот упущенная выгода оказалась выше — 30%.

А что если инвестировать все и сразу? Допустим, у вас на руках крупная сумма. Результаты исследования Vanguard показывают, что в большинстве случаев выгоднее было бы инвестировать все деньги сразу, а не постепенно.

А если упадет? Боитесь, что тренд сменится? Значит ваш портфель слишком рискованный. Разбавьте стратегию значительной долей консервативных инструментов.

Или все-таки усреднять? Даже если вы будете инвестировать большую сумму частями, риск падений не исчезнет. Поэтому в среднем выгоднее вложить все сразу, а не растягивать на большой срок.

Особенно усреднение невыгодно на бычьем рынке. Допустим, у вас есть ₽100 тыс. Вы разделили сумму на 4 части на 4 месяца. А цена за акцию менялась следующим образом: 500, 600, 650 и 710 рублей. При такой стратегии у вас в итоге окажется 164 акции. А могло бы быть 200.

В каком случае усреднение выгодно?

Если вы регулярно инвестируете небольшие суммы, например, часть зарплаты.

Если вы долгосрочный инвестор со стратегией 5+ лет.

Если вы начинающий инвестор и вам тяжело справиться с эмоциями, принимая решения по инвестициям.

Автор: эксперт IF Дина Гильмиярова

@InvestFuture