Actual | Бизнес-идеи

2021-06-23 11:38:58 ​ Что такое ГОСА и ВОСА

Из различных информационных источников, освещающих мир биржевых событий, трейдеры узнают о проводимых компаниями ОСА, ВОСА и ГОСА. И не всегда ясно, что именно обозначают указанные аббревиатуры, а также какая между ними разница. Некоторой дополнительной логической нагрузкой, в какой-то степени усложняющей базовое понимание ситуации, выступает то, что перед Г(В)ОСАми ещё присутствуют даты закрытия реестра на участие в них. Понимать, чем именно являются данные события, необходимо как минимум потому, что на ОСАх принимаются решения о выплате дивидендов, то есть о событии, которое интересует фактически любого трейдера, отслеживающего ценовую динамику данной бумаги. Открыть/Комментировать

2021-06-19 14:17:02 ​ Что такое маржинальная торговля: плюсы, минусы, риски

На бирже можно заработать куда больше обычного, если использовать заемные средства. Или — потерять все деньги и еще остаться должным брокеру. Рассказываем, что нужно знать инвестору о маржинальной торговле Открыть/Комментировать

2021-06-17 11:04:54 ​ Зачем открывать ИИС и чем он отличается от стандартного брокерского счёта

Чтобы начать торговать на бирже, трейдеру нужно решить три основных вопроса: обзавестись свободными средствами, найти надёжного посредника и открыть брокерский счёт. И если в первых двух случаях всё индивидуально, то в третьем выбор ограничен всего несколькими вариантами. Для торговли на бирже используются два основных вида счетов — стандартный брокерский и ИИС (индивидуальный инвестиционный счёт). Чем они отличаются друг от друга? Какой вид счёта предпочтительнее для новичка? Кому точно стоит открывать ИИС? Разберём в нашей статье. Открыть/Комментировать

2021-06-16 11:47:11 ​ Как часто пересматривать портфель? Почему лень иногда приносит пользу инвесторам

Помимо вопроса, как часто пересматривать портфель акций, спросим также, сколько факторов учитывать. Начнём с периодичности.

Не доказано, что пересматривающие портфель акций раз в день (неделю, месяц, квартал) имеют преимущество к пересматривающим раз в год. Но ясно, что пересматривающие раз в год экономят на комиссии, спреде, времени и нервах.

Если очень хочется, можно раз в квартал, только осторожнее — большинство акций должно остаться на своих местах, за квартал ничего особо не происходит. Можно даже раз в месяц, если у вас есть уникальная система, которая даёт перевес над рынком, если это делать раз в месяц (но здесь уже, вероятно, заканчиваются инвестиции и начинается трейдинг).

При прочих равных работает правило: чем реже, тем лучше. Лень и пофигизм отличные качества, если за них доплачивают. Поверьте, здесь доплачивают за лень.

Можно ли пересматривать портфель внеурочно? Какая-то акция стала особо привлекательной или перестала быть, а до генеральной уборки в портфеле ещё пара месяцев? Если сильно хочется, то можно. Особого вреда, полагаю, это не принесёт. Особой пользы, вероятно, тоже. Это же будет всего пара случаев за год, верно?

Хм, а если не пара случаев? Если исключение станет правилом, и каждую неделю с портфелем станет что-то происходить? Тогда прогноз уже не нейтральный. Если вы гений и умеете то, чего не умеет 99% фондовых управляющих, это пойдёт вашему портфелю на пользу, продолжайте и не ленитесь. Если вы обычный человек и даже обычный фондовый управляющий, то лучше не надо. Чем больше операций, тем меньше стоимость портфеля.

Простите за метафору, но вопрос «можно ли пересматривать портфель почаще, если чувствуем, что надо?» звучит как «можно ли иногда напиваться до чёртиков, если очень хочется?». Если очень хочется, то изредка можно. То есть это такая слабость, не особо вредная, если делать это действительно редко. Тот же Нассим Талеб, возможно, углядел бы в этом полезный стресс для организма. Мы всё ещё про алкоголь, а не портфель, да... Но не стоит делать из стресса (даже закаляющего тело и дух) образ жизни. Не стоит продавать на новостях, докупаться на аналитике, и т.д. Ещё раз повторю, здесь доплачивают, если ничего не делать.

Теперь вопрос, сколько нужно информации? Есть какой-то предел насыщения, или хорошего — мало не бывает? А кто сказал, что много информации — всегда хорошо?

Перед принятием решения на основе какой-либо информации, сначала решите — нужна ли она вам? Это звучит странно, но «больше» здесь не синоним «лучше».

В России есть как минимум пара способов — дивидендный и импульсный — делать портфель чуть лучше индексного на основе одного фактора. Оба способа работали на российском рынке с начала XXI века. Вероятно, можно их совместить. Можно добавить фильтры. Можно добавить ещё 3–4 важных фактора, например, динамику прибыли. Но стоит ли добавлять в анализ ещё 20–30 факторов? Найти их не проблема, они будут логичны и обоснованы, но стоит ли? Открыть/Комментировать

2021-06-15 12:07:42 ​ Трейдер и инвестор: сходства и различия

На бирже есть два основных способа заработать — инвестирование или трейдинг. Хотя граница между ними размыта, есть существенные отличия. Каким образом зарабатывают трейдеры и инвесторы? Открыть/Комментировать

2021-06-11 12:08:23 ​ Понятие риск-менеджмента в торговле на бирже

Помимо высокого потенциала доходности, биржевые торги также содержат в себе и определённый риск, так как цена актива может пойти не в направлении сделки, а в противоположном, либо останется на месте. В реальной жизни нас постоянно окружают риски, одни из которых более вероятны, другие могут быть реализованы в меньшей степени, причём воплощение одних рисков может нести значимые последствия, а других — фактически не иметь никакого эффекта. Заранее на 100% предсказать возможные риски практически невозможно. Риск — это случайная величина, однако всё же исчисляемая и поддающаяся диапазонному прогнозированию. Но главное, риск является величиной контролируемой и управляемой, что и позволяет существовать риск-менеджменту — комплексу мер, направленных на минимизацию риска проводимых биржевых операций.

В этой статье мы расскажем, что такое риск-менеджмент в трейдинге и какие возможности он открывает перед инвестором. Открыть/Комментировать

2021-06-06 13:45:19 ​ Философия инвестирования и глобальные риски

Давайте, ради разнообразия, немного пофилософствуем. Отойдём от тактических тем, всех этих мультипликаторов, моментумов и так далее, и зададимся самым общим вопросом, насколько правильно само наше решение инвестировать? На что мы ставим, выбирая это как жизненную стратегию, и при каких условиях стратегия может оказаться неоправданной?

Давайте сразу оговорюсь. Я говорю этой стратегии «да», но сомневаться в собственном выборе всегда интересно. Итак, что должно произойти в мире, что опрокинуло бы стратегию?

Если бы я хотел выпендриться, я бы сказал, что само решение инвестировать, помимо прочего, немного напоминает продажу опционов по дальним страйкам будущей истории человечества, причём как верхним, так и нижним. А продажа опционов только с виду занятие безобидное. Если достаточно подождать, это почти гарантированный маржин-колл по счёту. Утешает лишь то, что размерность человеческой жизни не столь велика — пока мы живы, до этих страйков скорее не дойдёт, чем дойдёт. Раньше за одну жизнь обычно не доходило. Но давайте лучше без сленга, хотя найдётся и тот, кого повеселит метафора с опционами.

Первым делом возникают картины того, что будет слишком плохо из серии «глобальные риски цивилизации». Это один конец распределения сценариев по шкале «хорошо — плохо». Но наши риски с обоих концов, включая тот, где всё замечательно. Если будет слишком хорошо, решение инвестировать окажется столь же неправильным. Об этом говорится и думается сильно меньше, давайте восполним пробел.

Решение инвестировать является ставкой против крайних сценариев цивилизации — краха и сингулярности. Крайне оптимистичный и крайне пессимистичный сценарий обесценят накопления.

Лучше даже сказать не обесценят, а обессмыслят. Открыть/Комментировать

2021-06-04 11:48:46 ​ Почему «пассивный доход» это не халява? Начало

Наверное, все слышали, ради чего частные лица должны инвестировать — ради пассивного дохода, конечно. Но не всегда правильно понимается, что это такое. Самое распространённое понимание, пожалуй: «деньги делают деньги». И это почти независимо от того, что делается с самими деньгами, главное — их вложить.

Увы, просто вложить недостаточно. Давайте выскажу тезис, который многим покажется обидным, но для правды это вообще характерно. Общая сумма всех вложений на планете всех инвесторов стремится примерно к нулевой доходности.

Хочешь большего — делай больше, а не просто откладывай. Как так? А где же «эксплуатация человека капиталом» и «присвоение прибавочной стоимости», как сказал бы марксист? Или мощный пассивный поток, как сказал бы современный коуч?

Давайте посмотрим на картину в целом. Открыть/Комментировать

2021-06-03 11:30:44 ​ Пять причин не инвестировать в компанию

Мне, как долгосрочному доходному инвестору, хочется покупать акции таких компаний, которыми можно владеть очень долго, получать стабильный денежный поток и не бояться, что придётся продавать актив по невыгодной цене в неподходящее время.

В идеальном мире, где будущее предсказуемо, я бы придерживался исключительно стратегии «купить и забыть». Но в реальности, конечно, всё гораздо сложнее.

За годы инвестирования мне пришлось выработать определённые правила, которые не дают мне покупать бумаги компаний, когда у меня нет уверенности, что получится удержать их в портфеле, даже если эти акции выглядят многообещающими.

Если при оценке компании я вижу, что соблюдается хотя бы один из этих пяти критериев, я отказываюсь от инвестирования. Открыть/Комментировать

2021-06-02 11:13:36 ​ Сколько уровней у финансовой грамотности? Почему основ бывает недостаточно

Вспомнил, как читал грантовые заявки по финансовой грамотности. Не помню, кто проводил конкурс. Важно, как её там понимали. Предлагаемый контент был вполне проходной — именно так её понимают Минфин и Центробанк, судя по уже одобренным программам. А понимают её как несколько уроков, по уровню сложности примерно для начальной школы.

Если у вас много кредитов, это плохо. Иметь депозит лучше, чем иметь кредит. Не отдавайте деньги непонятным людям, особенно в интернете. Если незнакомый дядя посулит много прибыли — не верьте, дядя плохой. Также, дети, не ходите гулять на Форекс, там злые крокодилы, будут вас кусать и обижать. Несите деньги в банки на депозиты, можете купить какой-нибудь ПИФ. Можете застраховать жизнь. Ещё надо научиться пользоваться банковскими карточками и не увлекаться шопингом, особенно в кредит. Вот и всё. Освоивший эту житейскую мудрость считается финансово грамотным.

Вот, ей-богу, начальная школа. Я не к тому, что надо ходить на Форекс и отдавать деньги плохим дядям. Но, если усвоен только этот минимум и более ничего, человек сбережёт свои деньги от мгновенной потери — раз, и даже начнёт копить. Для совсем уж дикаря, наверное, это просветление.

Но если человек будет вкладывать в депозиты, ОМС, российские ПИФы и страховки, то это инвестиции в лучшем случае под ноль, а вероятнее — под слабоотрицательную доходность. На финрынке с этим ценным знанием делать нечего. И хотя начальное образование — тоже образование, после него ещё не берут на работу. Так и тут.

Если продолжить аналогию, полным средним образованием была бы здесь портфельная теория, распределение активов. Средним специальным образованием, наверное, был бы факторный анализ акций. Высшим — построение количественных моделей, системный трейдинг. Говорят, ещё есть аспирантура, там считают опционы и ловят микросекунды в высокочастотном трейдинге. Но про аспирантуру пусть лучше расскажут те, кто её окончил, я лишь знаю, что она есть.

Если вернуться к массовым программам для населения, думаю, загонять всех в финансовый универ — тестить модели, это лишнее. Даже техникум, где учат собирать дивидендные портфели, возможно, уже не для всех. Но хотя бы среднее образование можно было поставить повсеместно. Что мешает? Открыть/Комментировать