Бенефициар (Бенефициарный владелец) Анализируя компанию-эмите | Азбука Инвестиций

Бенефициар (Бенефициарный владелец)

Анализируя компанию-эмитента ценных бумаг в качестве объекта для инвестиций, помимо общей оценки её финансового состояния, желательно иметь ещё и полное (по возможности) представление о том, кто является её фактическим владельцем. Подчёркиваю — не номинальным, а именно фактическим владельцем или, как принято говорить — бенефициаром.

Кто такой бенефициар

Бенефициарным владельцем признаётся физическое лицо (или группа лиц) осуществляющее контроль над компанией и, по сути, фактически владеющее ею. Бенефициар извлекает выгоды от владения бизнесом и при этом может не раскрывать свою личность.

Тот факт, что личность бенефициарного собственника часто остаётся под завесом тайны, зачастую используется для разного рода нелегальных манипуляций:

- Отмывания денег;
- Финансирования деятельности запрещённых организаций;
- Осуществления коррупции;
- Уклонения от налогов.

Владение бизнесом, в данном случае, может осуществляться посредством цепи взаимосвязей, через множество номинальных компаний. Например, в России может быть зарегистрировано общество с ограниченной ответственностью ООО «Хитёр бобёр» с единственным участником в виде акционерной компании, зарегистрированной на Кипре. При этом владельцем всех ста процентов акций этой кипрской компании может являться ещё одна организация, имеющая регистрацию на каких-нибудь Виргинских островах. Ну а её акционером, в свою очередь, может быть некий гражданин X проживающий в любой точке мира. Таким образом получается, что этот самый мистер X, в конечном итоге владеет российской компанией находящейся в самом начале этой цепочки, то есть является её бенефициарным собственником.