Как их используют на фондовом рынке Для каждой отрасли, предс | Азбука Инвестиций

Как их используют на фондовом рынке

Для каждой отрасли, представленной на фондовом рынке в виде ценных бумаг соответствующих компаний, существуют свои эталонные индикаторы (обычно в виде биржевых индексов). Классическим примером может служить семейство индексов Dow Jones (Доу-Джонса) представляющее многие сферы фондового рынка США:

- Промышленность – Dow Jones Industrial Average;
- Коммунальный сектор – Dow Jones Utility Average;
- Транспорт и грузоперевозки – Dow Jones Transportation Average;
- Композитный (объединяющий в себе все отрасли) – Dow Jones Composite Average и др.

Рассматривая относительную динамику этих индикаторов, можно судить о том, какая из отраслей в настоящее время представляет наибольший интерес для инвестирования в неё денежных средств.

Бенчмарки служат ориентиром при оценке эффективности деятельности разного рода инвестиционных фондов. Например, сравнивая процентную доходность фонда с динамикой индекса, характеризующего весь фондовый рынок страны, можно судить о том насколько эффективным было его управление. Если доходность фонда превышает рост индекса, то это говорит об эффективном его управлении. И наоборот, в том случае, если фонд показывает более низкие результаты, нежели соответствующий индекс, его управление можно признать неудовлетворительным.

Кроме этого бенчмарки используются в качестве базовых активов фьючерсов.

Ну и наконец, бенчмарк может служить той основой по образу и подобию которой создаются специализированные инвестиционные фонды. Такие фонды именуют индексными поскольку состав их активов полностью повторяет тот состав ценных бумаг, на ценах которых строится соответствующий фондовый индекс. Индексные фонды начали набирать популярность после опубликования статьи под названием «Игра неудачников» в конце 60-х годов прошлого столетия. Автор статьи, Чарльз Эллис, провёл исследование в результате которого выяснилось, что огромное число инвестиционных фондов находящихся под квалифицированным управлением многоопытных инвесторов в итоге не смогли превзойти доходность по популярному биржевому индексу S&P500.