99 слов

2022-06-06 20:40:00 Подводим итоги розыгрыша в честь дня рождения Invest Era.

Прогноз цены USD/RUB - Sergey Korolev (61,5)

Приз: Ребалансировка инвестиционного портфеля.

Прогноз индекса S&P500 - Максим Тополев (4105)

Приз: Анализ и ребалансировка инвестиционного портфеля + онлайн консультация.

Прогноз индекса Мосбиржи - Murat Neguch (2311,38) Удивительно, но Мурат выигрывал в конкурсе прогнозистов и в прошлом году!

Приз: Бесплатная месячная продвинутая подписка на сервисе IE Unity (личный менеджер который будет отвечать на все ваши вопросы в течение месяца) + все базовые функции IE Unity.

Благодарим всех вас, за то, что подписаны на наши каналы и за участие в конкурсе!
С уважением, команда Invest Era. Открыть/Комментировать

2022-06-06 17:40:00 ​​Раздеть Россию: как модные дома уходят с рынка

Одежда и аксессуары высокого сегмента за три месяца подорожали на треть. Статистические данные говорят о росте на 25%. В итоге, в марте-апреле в ГУМе, петербургском ДЛТ и ряде бутиков средний чек вырос на 16% г/г, при этом число покупателей сократилось на 10%, сообщает «Коммерсантъ».

Сценарии ухода западных брендов различны: некоторые рассматривают передачу управления магазинами российским компаниям, некоторые просто распродают товарные запасы, но разрабатываются и другие варианты. Видимо, многие модные бренды будут представлены в России через российских посредников или в магазинах, где продается сразу ряд брендов.

В то же время экономисты говорят о том, что люксовые бренды не пострадают так, как другие компании при уходе из России. По данным UBS, на долю продаж LVMH, Hermes, Kering и Burberry в РФ совокупно приходится только 1% от общей выручки по всему миру. Fashion Consulting Group (FCG) оценивает долю РФ в выручке всех производителей роскоши в пределах 3%. И Россия по этим параметрам сильно уступает азиатскому рынку: на нем, исключая Японию, продается 35% люкс-товаров.

Зато уход продавцов люкса ударит по российским потребителям, потому что европейские и американские марки занимают более 80% всего рынка роскоши в стране. Только Louis Vuitton, Chanel, Prada, Gucci и еще несколько брендов обеспечивали почти 70% доходов российских магазинов люксовых товаров. Открыть/Комментировать

2022-06-06 14:00:05 ​​Когда инфляция полезна для экономики?

Сейчас термин «инфляция» появляется в новостях с завидной регулярностью, и практически по всему миру власти сообщают о все новых витках удорожания продуктов, энергии, жилья и стоимости жизни вообще. Складывается ощущение, что инфляция – абсолютное зло, которое ведет к обнищанию населения и с которым необходимо бороться всеми силами. Однако это не всегда так.

Многие экономисты, бизнесмены и политики утверждают, что умеренный уровень инфляции необходим для стимулирования потребления, предполагая, что более высокие уровни расходов имеют решающее значение для экономического роста. Интересно, что некоторые специалисты даже говорят, что основная функция инфляции состоит в предотвращении дефляции – общего снижения уровня цен.

Когда экономика не работает на полную мощность, то есть существуют неиспользованные трудовые и иные ресурсы, инфляция теоретически помогает увеличить производство. Больше денег означает больше расходов, что соответствует большему совокупному спросу. Увеличение спроса, в свою очередь, приводит к увеличению производства для удовлетворения этого спроса.

Инфляция также облегчает жизнь должникам, которые погашают свои кредиты деньгами, которые менее ценны, чем деньги, которые они заняли. Это поощряет заимствование и кредитование, что снова увеличивает расходы на всех уровнях.

Британский экономист Джон Мейнард Кейнс считал, что для предотвращения парадокса бережливости необходима некоторая инфляция. Этот парадокс гласит, что, если потребительские цены могут постоянно падать из-за того, что страна становится слишком продуктивной, потребители учатся откладывать свои покупки в ожидании более выгодной сделки. Чистый эффект этого парадокса заключается в снижении совокупного спроса, что приводит к сокращению производства, увольнениям и неустойчивой экономике.

Дефляция означает, что на произведенное количество товара просто не находится спроса. Это негативно влияет на экономику и ее перспективы. Открыть/Комментировать

2022-06-06 09:15:00 ​​Санкции против НРД: последствия

В конце прошлой недели европейский регулятор внес в санкционный список Национальный расчетный депозитарий (НРД), входящий в группу Мосбиржи. Блокирующие санкции запрещают любое взаимодействие с НРД. Это фактически лишь формализовало приостановку торгов и блокировку по некоторым акциям со всеми вытекающими последствиями. Приводим первичную оценку ущерба. Однако стоит учесть, что официальных комментариев регулятора, бирж и эмитентов пока нет. НРД лишь успел признать ситуацию «чрезвычайной» и остановить проведение операция в евро.

Заблокированные бумаги и дивиденды: аналитики отмечают, что под блокировку попадают все иностранные акции на Мосбирже, уже заблокированные ранее акции на Санкт-Петербургской бирже, а также еврооблигации. Хотя до введения санкций дивиденды формально начислялись на счет НРД в иностранных депозитариях, но не распределялись, сейчас начисление дивидендов будет остановлено. В то же время канал Санкт-Петербургской биржи, который позволяет торговать иностранными акциями через Bank of New York, работает.

Риски дефолта России и отдельных компаний: повышается риск дефолтов и по суверенным, и по корпоративным бондам. Ранее, чтобы обезопасить процесс выплаты купонов и погашения российских государственных облигаций, было принято решение сделать именно НРД платежным агентом. Новые санкции сделали фактически невозможной выплату купонов, что повышает риски технического дефолта. Пока непонятно, как будет решаться эта проблема.

Торги валютой на Мосбирже продолжатся Открыть/Комментировать

2022-06-05 18:30:00 Посты, вышедшие на каналах Invest Era за неделю.

Посты на Invest Era

ИТОГИ НЕДЕЛИ США
Caterpillar – как тренд на ESG способствует росту продаж и каковы перспективы компании в долгосроке.?
Китай – разбираем все преимущества и недостатки при инвестировании в Китай.
Yandex - сможет ли самый известный российский поисковик извлечь выгоду от ухода иностранных конкурентов?
EOG - в чем отличие EOG Resources от других похожих эмитентов и за счет чего компания выигрывает?
OPEC - Картель согласился увеличить добычу на рекордные объёмы в угоду США
Coterra Energy - впечатляющие прогнозы по FCF вкупе с обещанием о возврате более 50% от потока.

Посты на Invest Era Аналитика

ИТОГИ НЕДЕЛИ РФ
Жилищный бум в США достиг своего предела.
Металлургическая эпопея - Российский рынок стали переживает явно не лучшие времена

Посты на Invest Era Unity (Сервис по подписке)

Alibaba – изучаем новый отчет компании в ожидании разворота
Nvidia - компания будущего уже вблизи разумных цен
Positive - выигрывает от санкций и кибератак на российские компании
Среднеисторические уровни компаниим – рассказали как правильно оценивать компанию по мултипликатору
QIWI - оценка ниже балансовой стоимости и кэша на балансе
MP Materials - бенефециар резкого повышения цен на продукцию при стагнирующих объёмах производства
Курс: Все об инвестиция с Invest Era - ЧАСТЬ III Как работает сложный процент
Ovintiv - хеджирующие оковы спадут с 2023 года, и компания сможет вернуть акционерам около 2b$
General Motors - всё внимание направлено на EV
Nexstar Media - стабильные денежные потоки, но весьма проблемный баланс
Zscaler - один из лучших вариантов среди акций роста, после того как закончится медвежий цикл
Macy's - слабые денежные потоки и общий негативный сантимент в период высокой инфляции
Ozon - убыткам не видно конца, стоит почти одну годовую выручку
Digital Turbine – недорогая возможность инвестировать в рекламный бизнес
Chubb - интересный эмитент для долгосрочных инвестиций бумага будет интересна для консервативных инвесторам
HeadHunter - рост финансовых показателей продолжается, при этом цена обновила минимумы на Мосбирже
Как работать с отчётностью компании на примере Lumen. Как правильно выбрать акцию для покупки
Take-Two - объединения с Zynga, станет основным драйвером роста за счет расширения портфеля и синергии.
Lowe's - прорывные 2020-2021 закончились, темпы роста снижаются

IE Ideas

Портфель РФ +1% против (-2.14% IMOEX), разница +3.14% за 3 дня
Портфель США +8.06% (-10.5% S&P500), разница +18.5% за 4 месяца

@investment_usa_support_bot – связаться с нашей командой

@IE_pay_bot – приобрести подписку на платные сервисы Открыть/Комментировать

2022-06-03 16:15:00 ​​Не без ложки дёгтя: в России растет производство всего, кроме сладостей

Минсельхоз отчитался о производстве продуктов питания в России и сообщил, что уменьшилось производство сладостей в течение первых четырех месяцев года – на 3,4% г/г, до 1,2 млн т. Причем отмечается, что это единственная категория основных продуктов питания, выпуск которой снижается. Вероятно, это вызвано сокращением экспорта. Общее падение производство составило порядка 50 тыс. т, 40 из них приходится на падение поставок на зарубежные рынки. Это связано как с логистическими проблемами, так и с решением ряда международных производителей прекратить экспорт произведенного в России товара. В то же время отмечают, что потребление внутри страны стабильно.

Кроме того, по данным министерства, за тот же период увеличилось производство гречки – на 36%, муки, макаронных изделий, сливочного масла – на 11-16%, а молока, сыров и сахара – до 5%.

Напомним, что Федеральная таможенная служба сейчас не публикует статистику внешней торговли во избежание «некорректных оценок и спекуляций», поэтому оценить внешнеторговую ситуацию во многих секторах достаточно сложно. Открыть/Комментировать

2022-06-03 14:00:03 ​​Как конфликт на Украине влияет на глобальный рынок нефти

Конфликт вокруг Украины стал серьезным испытанием не только для российской экономики, но и для глобальной, поскольку он инициировал перестройку целых рынков.

Ключевым фактором на рынке нефти стало изменение логистики, маршрутов поставок: согласно данным трейдеров, все чаще российскую нефть избегают покупатели из Европы и США, а клиенты из Индии и Китая забирают эти грузы с серьезными скидками. Комплекс санкций США, ЕС и Великобритании запретил судам, принадлежащим или плавающим под российским флагом, заходить в порты, а это означает, что часть возросшей торговли с Азией облегчается за счет перевалки грузов с одного корабля на другой в море — дорогостоящего процесса, при котором риск разливов больше.

Согласно данным Международного энергетического агентства (МЭА), в апреле российский экспорт вернулся к прежним уровням, а цены на нефть стабилизировались на уровне около 110 долларов после достижения в марте 14-летнего максимума выше 139 долларов за баррель. Аналитики говорят, что даже если ЕС согласится на запрет нефти в рамках следующего раунда санкций против России, это влияние может быть смягчено спросом со стороны Азии. В целом поток российской нефти в Азию по морю с начала года подскочил как минимум на 50%, сообщают в отрасли.

Чтобы компенсировать потерю российской нефти, европейские нефтеперерабатывающие заводы обращаются к импорту западноафриканской нефти, который в апреле вырос на 17% по сравнению со средним показателем за 2018–2021 годы. Основными поставщиками с африканского континента становятся Нигерия, Ангола и Камерун.

Между тем объемы западноафриканской нефти в Индию сократились почти вдвое: в апреле было доставлено 280 000 баррелей в сутки (по сравнению с 510 000 баррелей в сутки в марте), поскольку Дели переключается на поставки из России.
Соединенные Штаты также увеличили поставки в Европу. По данным отслеживающей компании Kpler, импорт сырой нефти в Европу в мае из США вырос более чем на 15% по сравнению с мартом, что является самым высоким месячным темпом прироста за всю историю наблюдений. Открыть/Комментировать

2022-06-03 09:16:00 ​​В России поднимают минимальные зарплаты

С 1 июня в России вырастет минимальный размер оплаты труда (МРОТ): премьер Михаил Мишустин подписал постановление о его повышении на 10%, до 15 279 рублей.

В текущем году потребовалось внеплановое увеличение федерального МРОТ из-за резкого роста инфляции под давлением санкций. Прожиточный минимум и пенсии по аналогии также повышена на 10%. В других регионах также произошло повышение, но неравномерно: хотя в большинстве субъектов будет действовать федеральный МРОТ, есть исключения.

Так, мэр Москвы Сергей Собянин распорядился с 1 июня повысить минимальную заработную плату в городе на 10%, до 23 508 рублей в месяц. На ту же долю будет увеличен прожиточный минимум – до 20 585 рублей. В пресс-службе сообщили, что решение принято для поддержки горожан в условиях санкционного давления и осложнения экономической ситуации.
В Алтайском крае минимальная зарплата составит 21 390,6 рублей; на Командорских островах Камчатского края 27 780 руб. (25 002 руб. на остальной территории);в Магаданской области – 23 613 руб., в Чукотском АО – 27 780 руб.; в ЯНАО – 20 835 руб. и т.д. Открыть/Комментировать

2022-06-02 17:00:04 ​​Никаких больше вечеринок: российские компании без лицензионной музыки

Сервис Cubic Music сообщил, что компании из России начали отказываться от покупки иностранной музыки для ресторанов и магазинов, поскольку за нее нужно перечислять регулярные лицензионные выплаты. Они сейчас затруднительны из-за ухода ряда лейблов из страны. Так, число заказчиков каталогов музыки с марта по май упало в 2,4 раза.

Компании переходят либо на музыку с уже выкупленными правами, либо просто перестают платить за ее использование, что, как отмечается, может повлечь штрафы до 5 млн рублей.

27 мая президент Путин подписал указ, в соответствии с которым российские компании могут проводить платежи по лицензионным контрактам в рублях, то есть с точки зрения российского законодательства при перечислении оплаты в рублях обязательства российских лицензиатов перед владельцами прав из «недружественных» стран будут считаться исполненными. Открыть/Комментировать

2022-06-02 12:15:00 ​​Эмбарго, ч.2. Потери от нефтяного эмбарго могут достичь 22 млрд долл. в год

Аналитики Блумберг посчитали, что эмбарго против российской нефти, которое было согласовано в понедельник странами-членами Евросоюза, может стоить России 22 млрд долл. в год. В частности, от прямого запрета на закупку нефти, перевозимой танкерами, потери составят 12 млрд долл. Еще 10 млрд – сокращение поставок по северной ветке нефтепровода «Дружба» (им перестанут пользоваться Польша и Германия).

На поставках в Венгрию, которой удалось добиться исключения из запрета (мы писали об этом ранее), Россия будет зарабатывать примерно 6 млрд долл. в год. Увы, исключения (для Венгрии, частично для Болгарии и Чехии) были сделаны всего для 8% нынешнего российского экспорта в Европу.

Примечательно, что срок действия исключений пока не установлен, но, «если Венгрия будет затягивать его согласование», Еврокомиссия грозит введением против нее запретительных пошлин, а для этого не нужно единогласное одобрение всех членов ЕС.

Аналитики отмечают, что в теории у России могут остаться пути частичного обхода санкций, например, путем смешивания российского топлива с иностранным или посредством маскировки – через перевалку с судна на судно. Но все будет зависеть от дальнейших действий европейцев, которые вполне могут закрыть «лазейки» в законодательстве. Открыть/Комментировать