IF Stocks

2021-02-12 13:40:03 ​​ Кому - ракета, а кому - батискаф (часть 2)

Читать первую часть

Чтобы понять, насколько переоценен или недооценен фондовый рынок, часто используют коэффициент Р/Е.

Однако этот метод оценки далек от совершенства. Эффект разового падения прибыли в силу чрезвычайных ситуаций (коронавирус, к примеру) завышает значение Р/Е, что не обязательно и не во всех случаях свидетельствует о переоценке фундаментально сильных компаний.

В данный момент совокупная оценка Р/Е компаний, входящих в индекс S&P 500, составляет 39,81х. Кажется, что это запредельно много.

Коэффициент P/E Шиллера, устраняющий колебания, вызванные разовым изменением прибыли в течение деловых циклов, составляет 35,7х. Это ниже рекордной оценки 44х на крахе доткомов 2000 года.

Кроме Р/Е, при оценке любой компании (а индекс это и есть один большой холдинг из множества компаний) также нужно учитывать темпы роста прибыли. Для этого используется другой мультипликатор - PEG.

Оцененная в 20 Р/Е компания, прибыль которой растет на 5% в год, не является интересной инвестицией, поскольку математически проигрывает компании с Р/Е 40, но темпами роста прибыли по 15% в год.

Кроме того, чтобы ответить на вопрос, насколько переоценен / недооценен рынок, нужно смотреть не на прошлые исторические оценки и размышлять о пузыре, а на доходность альтернативных инвестиций в настоящем и в будущем (например облигаций).

#IF_сектор #IF_акции_США #IF_образование Открыть/Комментировать

2021-02-12 12:00:33 Лайкнуть инвестора

Запрос экономически активного россиянина всегда можно свести до одного предложения. И если в 2018-м оно звучало «А как поднять бабла?», то сейчас люди ищут, что почитать про инвестиции. В соцсетях разрастается армия «диванных инвесторов», «гуру трейдинга» и «анонимусов с инсайдами», которые тоже обрели свою сцену и публику.

Можно ли разбогатеть на чужих комментариях: https://www.mn.ru/articles/lajknut-investora Открыть/Комментировать

2021-02-12 10:25:34 The Walt Disney Company и Digital Realty Trust: Отчетность за 4 кв 2020 г.

#DIS (+2,2% на постмаркете), по GAAP:

• Выручка: $16,25 млрд (-22% г/г) - лучше прогноза на $370 млн
• Чистая прибыль: $29 млн (-99% г/г)
• EPS: $0.02 (-98% г/г) - лучше прогноза на $0,73
• Free cash flow: -$685 против +$292 млн годом ранее

EPS (non-GAAP): $0,32 (-79% г/г) - лучше прогноза на $0,66

Прогноз на 1Q21 / FY-2021:
• Ожидается рост подписчиков и выручки

- Подписчики Disney Plus: 94,9 млн против консенсуса 90,7 млн
- Подписчики ESPN Plus 12,1 млн против консенсуса 11,5 млн
- Подписчики Hulu +30% до 39,4 млн

Выручка по сегментам:
• Disney Media and Entertainment Distribution - $12,66 млрд (-5%);
• Парки, развлечения и товары Диснея - $3,59 млрд (-53%)

Операционная прибыль по сегментам:
• Disney Media and Entertainment Distribution - $1,45 млрд (-2%);
• Парки, развлечения и товары Диснея - $119 млн по сравнению с прибылью в $2,52 млрд годом ранее.

#DLR (-0,29% на постмаркете), по GAAP:

• Выручка: $1,06 млрд (+34,6% г/г) - лучше прогноза на $30 млн
• FFO: $465,24 млн (+30% г/г)
• FFO на акцию: $1,45 (-10,5% г/г) - лучше прогноза на $0,08

Скорректированная FFO на акцию: $1,61 (-1,6% г/г) - лучше прогноза на $0,08
($6,22 за 2020 год против $6,65 годом ранее)

Прогноз на FY-2021:
• Скорректированная EBITDA: $2,3-$2,35 млрд
• FFO на акцию: $6,40-$6,50

- Digital Realty приобрела здание в Париже за $6 млн евро, продала пустующее здание в Амстердаме за $6 млн евро.
- На время пандемии строительство ЦОД-ов было отложена на некоторых рынках из-за правительственных ограничений и / или ограниченного наличия рабочей силы.

Баланс:
• Долг $13,3 млрд / Наличные и экв. $109 млн
• Чистый долг / Скорр. EBITDA 6,1x
• Чистый долг / FFO 7,85x
• Покрытие процентных платежей 5,1x.

#IF_отчеты #IF_акции_США Открыть/Комментировать

2021-02-12 10:20:35 12 Февраля: #открытие

После резкого роста мировых индексов и признаков того, что Центробанки сохранят поддерживающую денежно-кредитную политику, ведутся споры о том, вызовут ли дополнительные стимулы и распространение вакцины рост инфляции. Акции торгуются с меньшей волатильностью из-за ограничения торговли в Азии в связи с праздниками.

Главные новости экономики
Главные корпоративные новости

• Новые случаи заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 437,5K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 108 304,1К (подробнее)

Мировые индексы

Индекс S&P 500: 3916.4 (+0.17%)
Фьючерс на S&P 500: 3911.9 (+0.23%)
Индекс Shanghai Composite: нет торгов
Индекс Nikkei 225: 29520.00 (−0.14%)

Россия: главные индикаторы

Нефть Brent: $60.56 (−0.56%)
Индекс Мосбиржи: 3388.94 (−0.76%)
Индекс РТС: 1441.39 (−1.33%)
USD/RUB: 73.98 (+0.51%)
EUR/RUB: 89.70 (+0.38%) Открыть/Комментировать

2021-02-12 09:39:44 Datadog и Cloudflare: Отчетность за 4 кв 2020 г.

#DDOG (-2,9% на постмаркете), по GAAP:

• Выручка: $177,531 млн (+56,2% г/г) - лучше прогноза на $13,95 млн
($603,466 млн за полный 2020 год, +66% г/г)
• Убыток: $16,16 млн против прибыли $891 млн годом ранее
($24,547 млн за полный 2020 год против убытка $16,71 млн годом ранее)
• Убыток на акцию: -$0.05
($0,08 за полный 2020 год против убытка $0,12 годом ранее)

EPS (non-GAAP): $0,04 - лучше прогноза на $0,06

Прогноз на 1Q21 / FY-2021:
• Выручка $185-$187 / $825-$835 млн
• EPS $0,02-$0,03 / $0,10-$0,14

- Операционная маржа non-GAAP составила 10% против консенсуса в 2,4%.
- Операционный денежный поток составил $23,8 млн, свободный денежный поток - $16,6 млн.
- Кол-во акций в обращении 304,057 млн против 139,873 млн годом ранее.
- Количество крупных клиентов с контрактами на сумму более $1 млн увеличилось с 50 до 97 годом ранее.
- Денежные средства и их эквиваленты на 31 декабря составили $1,5 млрд.
- Datadog приобретает Timber Technologies и платформу безопасности SaaS Sqreen на нераскрытых условиях.

#NET (-6,9% на постмаркете), по GAAP:

• Выручка: $125,9 млн (+50% г/г) - лучше прогноза на $7,57 млн
($431,059 млн за полный 2020 год, +50% г/г)
• Убыток: $34 млн против убытка $28,155 млн годом ранее
($119,370 млн за полный 2020 год против убытка $105,83 млн годом ранее)
• Убыток на акцию: $0,11 - хуже прогноза на $0,05
($0,40 за полный 2020 год против убытка $0,72 годом ранее)

Убыток на акцию (non-GAAP): $0,02 - лучше прогноза на $0,02

Прогноз на 1Q21 / FY-2021:
• Выручка $130-$131 / $589-$593 млн
• Убыток на акцию $0,03-$0,02 / $0,09-$0,08

- Число платных клиентов выросло до более чем 111 000, причем крупнейшие клиенты продолжают оставаться самым сильным триггером роста.
- Чистое удержание клиентов 119% (+300 пп г/г).
- Валовая рентабельность снизилась с 78,3 до 76,9%.
- Операционная маржа non-GAAP -7,9%, что на 1690 базисных пунктов выше, чем в прошлом году.
- Чистый денежный поток от операционной деятельности отрицательный в размере $8,8 млн по сравнению с -$8,6 млн в 4Q19.
- FCF отрицательный - $23,5 млн (19% от общей выручки) по сравнению с -$23,5 млн (28% от общей выручки) в 4Q19 года.
- Денежные средства, их эквиваленты и ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи - $1032,1 млн.

#IF_отчеты #IF_акции_США Открыть/Комментировать

2021-02-12 08:30:32 Что повлияет на рынки сегодня? / 12 Февраля (пятница)

Новости российских компаний

ТМК, Мечел, МРСК Сибири проведут заседание совета директоров.

Роснефть опубликует финансовую отчётность за 2020 г.

Новости американских компаний

Enbridge, Dominion Energy, Moody's, W.P. Carey, Newell Brands опубликуют финансовые результаты за 4 квартал 2020 года.

Последний день для покупки с дивидендом акций Chevron, Target, Capital One, Schlumberger, Marathon Petroleum, Aflac, Consolidated Edison.

Экономические события

Фондовые биржи Гонконга, Китая и Сингапура закрыты в связи с праздниками.

В 10:00 узнаем ВВП Великобритании за 4 кв (прогноз: -8,3% г/г).

В 13:30 РФ опубликует решение по процентной ставке (прогноз 4,25%).
—————
Узнать больше о макропоказателя Открыть/Комментировать

2021-02-11 20:01:01 Многие начинающие готовы платить немалые деньги за обучение трейдингу и инвестициям. Но в этом нет необходимости.

Канал Рената Валеева - это база полезных практических знаний про трейдинг и инвестиции.

Автор канала - один из немногих авторов в телеграм (если не единственный), кто имеет международный профессиональный сертификат Сертифицированного Финансового Аналитика (CFA). В 2018 году Ренат Валеев написал книгу "Искусство трейдинга", которая считается одной из лучших книг по данной тематике.

На закрытом канале Ренат управляет капиталом в 10 млн. рублей и делится секретами инвестирования. Портфель Рената показывает доходность +50% за 2.5 месяца. На канале вы найдете:

- готовые паттерны
- методику отбора акций
- приемы и психологию трейдинга
- перспективные акции США

—

#sponsored #текстпредоставлен Открыть/Комментировать

2021-02-11 19:06:03 ​​ 11 Февраля. Ход торгов США.

Индекс S&P 500: 3915.4 (+0.15%)
NASDAQ Composite: 14.037,63 (+0,46%)
DXY: 90,34 (-0,03%)
Золото ($): 1.837,45 (-0,28%)

Главные события США:

• PepsiCo, Uber, AstraZeneca, Equinix, Duke Energy, Brookfield Asset Management, Kellogg's опубликовали отчеты за 4 кв. 2020.
• NIO намерена потеснить Tesla на домашнем рынке.
• Кимбал Маск, младший брат Илона Маска и член совета директоров Tesla Inc., продал акции на $25,6 млн. В результате сделки его владение сократилось до 599 740 акций Tesla.
• Разработчик приложений для знакомств Bumble Inc. разместила акции в ходе IPO на $2,2 млрд, компания целиком была оценена в $8,3 млрд.
• Команда DeepMind, которая принадлежит Google, с помощью ИИ смогла смоделировать процесс сворачивания белка. Ученые бились над этой задачей 50 лет.
• United Airlines вернула Boeing 737 Max в эксплуатацию, став вторым американским авиаперевозчиком, вернувшим самолет после двух смертельных катастроф.
• Royal Dutch Shell PLC хочет удвоить продажи электроэнергии до 560 тераватт-часов в год к 2030 году.

#итогидня Открыть/Комментировать

2021-02-11 19:03:47 ​​ 11 Февраля. Итоги дня РФ.

Индекс Мосбиржи: 3414.32 (+0.43%)
Индекс РТС: 1461.33 (+0.90%)
Нефть Brent: $61.39 (+0.41%)
USD/RUB: 73.60 (−0.47%)
EUR/RUB: 89.30 (−0.33%)

Главные события РФ:

• НЛМК, Интер РАО, Группа Черкизово опубликовали операционные результаты за 2020 год.
• Узнали сколько дивидендов заплатит Группа Черкизово и НЛМК за 2020 год.
• Доля в Ozon стала самым дорогим активом АФК «Система» стоимостью $4,5 млрд, или 334,9 млрд рублей по курсу ЦБ.
• Автономный робот-курьер "Ровер" начал осуществлять доставку заказов "Яндекс.Лавки" в жилые дома на Ходынском поле в Москве.
• Северсталь объявила инвестиционную программу в IT и digital в 2021 году. Компания направит на ее реализацию 9,1 млрд рублей.
• "РУСАЛ" подписал соглашение о покупке активов компании по производству алюминиевых сплавов Aluminium Rheinfelden GmbH. Компания планирует увеличить производство сплавов до 30 тыс. тонн в год.

#итогидня Открыть/Комментировать

2021-02-11 18:46:26 The Kraft Heinz Company и Tyson Foods: Отчетность за 4 кв 2020 г.

#KHC (+6.2% на открытии), по GAAP:

• Выручка: $6,939 млрд (+6,2% г/г) - лучше прогноза на $110 млн
($26,185 млрд за полный 2020 год, +4,8% г/г)
• Чистая прибыль: $1,032 млрд (+467% г/г)
($356 млн за полный 2020 год, -81,6% г/г)
• EPS: $0.84 (+460% г/г) - лучше прогноза на $0.06
($0,29 за полный 2020 год, -82% г/г)

EPS (non-GAAP): $0,80 ($2,88 за полный 2020 год) - лучше прогноза на $0,06

Прогноз на 2021:
• Рост продаж +6-7%, EBITDA 9-10%

- Чистая прибыль увеличилась на 467% г/г из-за единоразовых неденежных убытков от обесценения в предыдущем периоде и (в меньшей степени) из-за роста валовой прибыли г/г.
- Органический рост составил +6% против консенсуса +4,9% благодаря устойчивому росту розничной торговли, частично компенсируемому продолжающейся слабостью в сфере общественного питания.
- Цены увеличились на 4,8%.

Kraft Heinz объявил квартальные дивиденды $0,40, как и ранее. Форвардная доходность 4,72%, экс-див 11 марта.

#TSN (-6% на открытии), по GAAP:

• Выручка: $10,46 млрд (-4,4% г/г) - хуже прогноза на $440 млн
• Чистая прибыль: $467 млн (-12% г/г)
• EPS: $1,28 (-7,3% г/г) - хуже прогноза на $0,31

EPS (non-GAAP): $1,94 (+28% г/г), - лучше прогноза на $0,44

- Операционная рентабельность выросла с 7,6 до 9,5%.
- Ликвидность составила $4,2 млрд на конец квартала.
- На результаты по ЧП повлияли $120 млн дополнительных расходов, связанных с COVID-19.

Прогноз на 2021:
• Ожидают рост органических продаж в пределах $42-$44 млрд по итогу 2021 г.

Баланс:
• Долг $12,8 млрд / Наличные $2,4 млрд
• Чистый долг / Скорректированная EBITDA 2,0х

#IF_отчеты #IF_акции_США Открыть/Комментировать