GOSPODINDOLAR_NEWS

2022-06-15 10:36:42 Проклятие высоких ставок. Рынки вспомнили про «делеверидж».

Американский регулятор сегодня примет решение по процентным ставкам, возможно поднимет ключевой показатель сразу на 75 базисных пунктов. Однако рынки устроили панические распродажи по всем классам активов уже заранее.

Здесь на ум приходит уже подзабытый со времен «Великой рецессии» термин «делеверидж». Суть в том, что кредитные возможности снижаются из-за того, что стоимость обеспечения падает в цене. Происходит «эффект домино»: залоги в виде финансовых активов продаются на рынке, чтобы погасить кредиты, и это ещё больше тянет цены вниз.

Основной движущей силой этого процесса выступают не новомодные криптоактивы, и даже не акции, а вполне себе респектабельные облигации, доходности по которым сейчас массово растут.

Доходности растут, цены на облигации падают. А значит возможности привлечь под них кредиты тоже исчезают. Ярким примером являются столетние облигации Австрии, цена на которые упала за год уже на 60% при росте доходности всего до 2,5% годовых.

Возможно рынок пока излишне реагирует на происходящее, но так он устроен. Ждём успокоительных речей от Председателя ФРС Пауэлла. Открыть/Комментировать

2022-06-15 10:36:41 Открыть/Комментировать

2022-06-15 09:24:16 Пока мы отдыхали, фонда в США припала.

Мы с вами только выкатываемся в рабочую неделю, а в мире вовсю разворачиваются важные экономические события. В прошлую пятницу была опубликована статистика по инфляции в США, и стало понятно, что текущая неделя на фонде в США будет горячей.

Как бы ФРС США ни выкручивался и не поднимал ключевую ставку целый год, это никак не помогло в борьбе с инфляцией. В мае она дошла до пиков 1981 года и составила 8,6%.

Забавно, что представители ФРС и Президент США чуть ли не каждый месяц с января выходили на публику и говорили, что пик инфляции пройден.

Плачевная статистика по росту цен привела рынок к принятию грядущего ужесточения монетарной политики со стороны ФРС. По итогами заседания ФРС 15 июня ожидается, что ключевая ставка скакнёт аж на 0,75%.

Как эта статистика повлияла на рынок

Обвалы пошли по нескольким направлениям. Крупные инвесторы продолжают выходить из высокорисковых активов. Это отчасти подлило масла в огонь обвала акций криптобирж, по типу Coinbase и обвала рынка криптовалюты в целом.

Так как ёмкость рынка крипты во много раз ниже ёмкости классического фондового рынка, большие подвижки капитала провоцируют большие падения. Настолько большие, что Binance закрыл вывод средств, а самые популярные криптоактивы Bitcoin и Ethereum вчера потеряли больше 10%.

Следующим стал валиться бизнес с большой кредитной нагрузкой, которую он набирал в пандемию. Обслуживание своих долгов для них скоро станет дороже, а значит ожидания по генерации положительного денежного потока ухудшаются.

Третьим потоком распродаж стали самые ликвидные бумаги фондового рынка — акции технологических компаний. Но думаю, это были распродажи по большей части частных инвесторов, так как в акциях этих компаний в основном сидят киты по типу Black Rock, Bridgewater или J.P Morgan. Им нет смысла играть против себя, так как лидеры технологического сектора США переживут текущие экономические условия.

А сейчас эти инвестиционные компании и банки забирают с рынка хорошие активы с дисконтом.

В общем, понедельник и вторник выдались обвальным и все «прайсят», то есть закладывают в цену текущего рынка грядущее решение ФРС по ставке. И судя по реакции рынка, народ готовится к её резкому повышению. Открыть/Комментировать

2022-06-15 09:24:15 Открыть/Комментировать

2022-06-14 11:10:45 Открыть/Комментировать

2022-06-14 11:03:26 Всем привет дорогие Инвесторы! Эх, кончились выходные, увы и ах. Пора включаться в работу. Сегодня как и вчера фьючерсы выглядят очень плохо. Позитивных новостей как и не было, так к сожалению и нет. Но о каком росте может быть вообще речь. Разумеется, что с такой политикой рынка инвесторам не очень хочется наращивать позиции, даже в топовых бумагах. Это абсурд, но это факт. Сегодня рынок США отскакивает после сильного вчерашнего падения, из-за рекордной инфляции и слухах о повышении ставки более чем на 0,5 базисных пункта. Данный отскок имеет полное место сегодня быть. Напоминаю, в такое время главное не поддаваться панике. Желаю всем продуктивного дня и отличного настроения!)
Ближе к вечеру посмотрим что будет на рынке... Открыть/Комментировать

2022-06-14 11:03:25 Открыть/Комментировать

2022-06-10 22:14:28 Инструкция: денежные потоки в ETF.

Финансовые потоки - малоизвестный, но при том важный показатель: он отражает интерес игроков рынка к финансовому инструменту. Суммарная статистика по притокам/оттокам в ETF (фонды, доли которых торгуются на бирже и доступны для покупки каждому).

Эта инфографика показывает 6 категорий ETF, инвестирующих в
1) Growth stocks (акции роста*)
2) Value stocks (акции стоимости*)
3) Technology (тех. сектор, преимущественно IT)
4) Health (здравоохранение, биотехнологии)
5) Emerging markets (развивающиеся рынки)
6) Government Debt (гос. облигации)

Поток (показан на "спидометре" слева) рассчитывается как разность между суммарным притоком и оттоком за день. График справа - исторические данные по суммарно вложенным деньгам в эту категорию фондов.

Как это использовать?
Приток денег означает покупки - а они толкают данный вид акций вверх. Отток - наоборот. Причем зачастую этот эффект сохраняется некоторое время: приток денег двигает цену вверх, а это привлекает еще больше людей, готовых вкладывать деньги.

Еще одна интерпретация приток/оттоков - сентимент инвесторов. К примеру, приток в фонд технических компаний говорит о том, что инвесторы оптимистично смотрят на будущее технического сектора. Отток же, помимо опасений инвесторов, иногда просто говорит о фиксации прибыли - а она приводит к коррекции цены.

На спидометре слева есть разметка (белые полосы). Они обозначают стандартные отклонения: таким образом, диапазон спидометра - [-3*std; +3*std].
Это означает, что:
68% дней поток лежит в пределах первых полос
95% дней - вторых
99.7% дней - третьих.
Таким образом, можно оценивать, насколько большой приток/отток получился за данную дату относительно истории.

* Про growth и value
Акции роста - акции компаний, которые обладают большим потенциалом роста прибыли. Чаще всего это - высокотехнологичные компании из динамично развивающихся секторов рынка.

Акции стоимости - компании, которые аналитики считают недооцененными. В большинстве случаев это - большие, сформировавшиеся компании из более традиционных секторов рынка. Банки, энергетические и нефтегазовые компании - вот несколько примеров value stocks.

Инструкции не являются единственно верными догмами. Это - лишь то, как можно использовать этот инструмент. Открыть/Комментировать

2022-06-10 22:14:27 Открыть/Комментировать

2022-06-10 21:42:27 #Статистика
Compound: мировые ЦБ - дкп - кто что делает со ставками на данный момент. Последним повысил ставку ЦБ Перу, понизил ставку ЦБ РФ
Ужесточение наблюдается самое агрессивное и быстрое за последние 20 лет ужесточение дкп мировыми ЦБ. Открыть/Комментировать