Фундаментал

2021-08-12 12:01:37 ​​ Сколько нужно денег, чтобы начать

Часто вижу комментарии на форумах или под новостными постами: "У меня нет денег, все уходит в ноль, какие инвестиции?" 

Мое субъективное мнение, что это состояние разума, но не кармана. 

Средняя зарплата в Украине на июнь 2021 года 14313 грн. Думаю реально можно отложить 4000 грн ежемесячно. Через 20 лет вы увеличите свой капитал до 11 миллионов.

Вы спросите, погоди, что? Каких 11 миллионов? Если отлаживать 4000 грн в месяц, то это будет 48000 в год. Допустим процентные ставки в банках не падают и остаются на уровне 10%, а завтра отменят налог на доход с депозитов. То это только 2 миллиона получается. 

Во-первых, вы забыли учесть сложный процент и в реальности доходность ускоряется со временем, и да реальная ставка депозита на текущий момент составляет 10%, и вы через 20 лет при такой ставке будете иметь уже 3.1, а не 2 миллиона.
Ставки по депозитам не уклонно падают, и по прогнозам продолжат падать и дальше, поэтому не факт, что получится удержать такой процент в будущем.

Во-вторых, банковский депозит больше выполняет роль сбережения средств, чем их приумножение. Уже сейчас инфляция выше.

Я же в свою очередь говорю про инвестиции, которые в прошлом показали 20% доходность. Прикрепил табличку с расчетом по годам.
Как вы считаете, каким образом могла получится такая пассивная доходность? Открыть/Комментировать

2021-08-12 12:01:17 Главное правило инвестора

Я буду честным перед читателем на сколько это возможно, буду пытаться писать объективно опираясь на свои знания, опыт, мнения других инвесторов, к которым считаю стоит прислушаться.

Но у меня как у каждого человека свои убеждения, которые я могу ошибочно считать правильными, а из-за своих приступов максимализма иногда склонен неосознанно переоценивать свою правоту.

Поэтому вы как ответственный читатель не верьте никому, и даже мне, всегда перепроверяйте информацию, сомневайтесь во всем, сравнивайте разные мнения и в итоге придите ко своему и примите свое решение.

Не верьте людям, которые дают вам советы 100% заработка или куда лучше вложить ваши деньги. Возьмите эту часть своей жизни под собственный контроль. Открыть/Комментировать

2021-08-05 21:05:32 Получил обратную связь от своих друзей, что мои посты не дают конкретных инструкций и не отвечают на вопросы с чего начать?, какого брокера выбрать? а что такое ROE и т.д.

Также в предыдущих постах могла встречаться терминология, которая могла отпугнуть человека начавшего знакомиться с фондовым рынком.

С одной стороны я хочу нести информацию в массы. C другой я хочу писать более сложные посты, глубже погружаясь в тему инвестирования - про диверсификацию, оценку компаний, нюансы мультипликаторов, эффективность рынка, разновидность стратегий, справедливую стоимость акций и т.д, но только сейчас приходит понимание, что это нафиг никому не будет полезно, если это не понятно.

Поэтому чтобы перенести читателя на свой уровень абстракции, вовлечь его в тему, начать вести диалоги и дискуссии, а не просто через рупор вещать в одну сторону, я на некоторое время сфокусируюсь на материале, который должен помочь повысить общий уровень понимания, упростить знакомство с инвестированием и убрать барьер при чтении связанной литературы и моих постов в частности в будущем. Открыть/Комментировать

2021-08-04 07:30:32 Мастхэв книг для начинающего инвестора

Для повышения своей финансовой грамотности и получения знаний об оценке бизнеса стоит прочитать следующие книги:

1. Бенджамин Грэм "Разумный инвестор".
Отец стоимостного инвестирования и фундаментального анализа. Сам Уоррен Баффет был его учеником и прочитав эту книгу можно узнать, как гуру оценивают компании для добавления в портфель. Позже Баффет смог превзойти своего учителя.

2. Пэт Дорси "Маленькая книжка, которая принесет вам состояние". Хорошая книжка без таблиц и цифр, но с хорошим объяснением, какие компании стоит добавлять себе в портфель.

3. Джон Богл "Руководство разумного инвестора".
Изобретатель индексных фондов описывает преимущества пассивного инвестирования.

4. Питер Линч "Стратегия и тактика индивидуального инвестора".
Возможно эта книга для более продвинутого уровня, лично я не согласен с подходом Линча, но его успех достоин внимания и прочтения.

Напишите в комментариях, какие еще книги будут полезны сообществу?
Буду обновлять список время от времени. Открыть/Комментировать

2021-08-03 07:30:18 Финансовая независимость, Ранняя пенсия

 FIRE(Financial Independence, Retire Early).
Это стиль жизни, когда человек очень активно работает в молодости для накопления капитала до 35-40 лет, а потом выходит на пенсию, либо занимается только тем, что ему интересно. Момент, когда можно выходить, это когда стоимость капитала может покрыть 25 лет расходов.

Как оказалось я приблизительно соблюдал похожий план, а о самом движении узнал только пару лет назад.

Текущая моя норма сбережений около 70%, это значит, что проработав 5 месяцев я обеспечу себе 1 год расходов. Если бы я начинал с нуля, то мне понадобилось бы всего 10.5 лет при текущем уровне доходов и расходов.

Есть два момента, которые забывают учесть при достижении такого размера капитала:

Инфляция. Каждый год инфляция съедает мои и ваши деньги, в США это ~ 2% в год, гривну в расчет не беру, так как в ней инфляция плохо прогнозируемая и на длинной дистанции она будет проигрывать доллару всегда.
Расходы со временем растут, и увеличение доходов способствует повышению расходов. Я человек достаточно бережливый, но даже у меня за последний год расходы выросли минимум в раза 2.

Просто копить деньги не интересно, мне интересно попытаться заставить их работать. Если получится получать минимум 10% годовых с накопленного капитала, то это решит проблему с инфляцией и частично покроет растущие аппетиты по расходам в будущем.

Я также не считаю эту цель конечной, и пока для меня это промежуточная ступень с чему-то большему.

А как вы относитесь к FIRE?

#fire Открыть/Комментировать

2021-08-01 07:30:29 ​​Доходность портфеля за первое полугодие 2021

Судя по результатам пока очень сильно проигрываю рынку.
S&P500 за 2021 вырос на 14.4%.
Мой портфель вырос только на 7.95%. Алибаба имеет самый большой вес и пока существенно уменьшает доходность.

#живой_портфель Открыть/Комментировать

2021-07-31 07:00:05 ​​Тайминг вредит инвестору

Попытка угадать правильное время входа/выхода в/из индекса S&P500 сулит инвестору убытки либо очень низкую доходность.

Факт 1:
К примеру по исследованию
Bank of America если инвестор пропускал 10 самых прибыльных дней каждую декаду с 1930, то инвестор увеличил бы свой капитал всего на 28%. Если инвестор ничего не предпринимал, то капитал увеличился бы на 17715%.

Факт 2:
Если взять период с 1998 до 2019 захватив кризис доткомов и ипотечный кризис, и допустим одному инвестору удавалось всегда покупать индекс раз в год в лучшие дни(рынок на низах), то возврат за этот период составил 9.16% годовых. А другой инвестор покупал всегда в худшие дни(рынок на хаях), то возврат - 6.91% годовых.

Чем дольше горизонт инвестирования и меньше операций по продаже активов в периоды спадов, тем меньше влияние этих спадов на итоговую доходность.
#фондовый_рынок #факт Открыть/Комментировать

2021-07-30 13:00:06 ​​Легендарные инвесторы и их доходность

Очень мало инвесторов, кто обгоняет рынок на протяжении очень длительного времени. Сам Баффет последние 5-10 лет проигрывает S&P500. Для меня эти инвесторы являются ориентиром, так как я тоже нацелен на долгосрочный результат и не гонюсь за сверхдоходностью.

К примеру, если бы вы были Баффетом, с его доходностью 20%, то вам было бы достаточно 10000$, чтобы через 25 лет стать миллионером, не пополняя счет ни на копейку. Открыть/Комментировать

2021-07-29 16:01:34 Самая убыточная акция в моем портфеле за первое полугодие

Я собираюсь публиковать время от времени перформанс моего портфеля ценных бумаг, думаю сделать на выходных отчет.

Сейчас есть 3 убыточных позиций, самая убыточная - Alibaba около -10%. З самого пика Алибаба упала уже на 40%. Рост и финансовые показатели очень выдающиеся для такого размера компании, но существуют политические риски и пока не ясно как долго это продлится. Открыть/Комментировать

2021-07-28 19:00:18 Как быстро определить наличие экономического рва?

Есть цифры и динамика, которая выдает наличие экономического рва:

Прибыль стабильная или растет во время кризиса
Много кеша на счетах
Маржинальность бизнеса стабильная либо растет
Наличие важных патентов
Бренд

Хорошим примером может служить Apple:
- компания увеличила выручку приблизительно на 20% во время коронокризиса
- 70 млрд$ кэша
- маржинальность чистой прибыли 24% и остается на том же уровне уже на протяжении 10 лет, это значит, что никто не может заставить яблочную компанию снизить цены на свою продукцию
- у Эппл очень много патентов
- и конечно же бренд, мало кто о нем не слышал

P.S. Компании с экономическим рвом не всегда имеют хорошие фин. показатели. К примеру Boeing, компания с экономическим рвом, но она сейчас переживает чуть ли не худшие свои времена в убытках и высоких долгах. Открыть/Комментировать