Скільки має бути різних компаній 50, 100, 200 в портфелі для д | Фундаментал

Скільки має бути різних компаній 50, 100, 200 в портфелі для диверсифікації?

Інтуїтивно ви напевно зі мною погодитесь, що диверсифікований портфель має перевагу, і якщо він не нівелює, то точно знижує наші хвилювання. Помилка з вибором 1 чи 2 компаній, погоди для такого портфелю не зробить.

Але яка кількість компаній збудує "правильно" диверсифікований портфель, 50, 100, 200?

Диверсифікація знижує всього частину (не значну частину) загального ризику на фондовому ринку, який може спіткати інвестора. Навіть якщо ви додасте в портфель 100500 компаній, ваш портфель буде рухатись то вгору, то вниз разом з усім ринком. Це і називається - ринковим ризиком. І ніяка кількість компаній вас від нього не спасе.

Придбання нових компаній не допомагає уникнути ринкового ризику, але це допомагає уникнути інший виду ризику - неринкового. Неринковий ризик - це частина ризику фондового ринку, яка не відноситься до загального руху ринку.

S&P500 можна рахувати ринком США. Так само є FTSE100 Великобританії чи ще якийсь ще. Якщо ринок просів на 4% і ваша компанія в портфелі просіла плюс мінус так само, значить вірогідно ринок вплинув на вартість активу. Якщо ж ринок виріс, а ваш актив навпаки просів, значить щось сталось, можливо завод згорів, компанія дізраптор не такий уже й дізраптор, ракета не злетіла в космос, чи ваша акція це російський сбєр на лондонській біржі, хто знає.

Вислів "не класти всі яйця в одну корзину" саме від цього типу ризику - неринкового.

Статистика (https://icfs.com/financial-knowledge-center/systematic-and-unsystematic-risk) говорить, що маючи тільки 2 компанії в портфелі знижує неринковий ризик на 46% порівняно з портфелем, де тільки 1 компанія.
4 компанії знижують ризик вже на 72%
8 - на 81%,
16 - на 93%
32 - на 96%
500 - на 99%

З цього є два висновки:
1. Якщо в портфелі вже є 6-8 компаній з різних індустрій, користі від додавання нових компаній буде мало.
2. Ринковий ризик уникнути ніяк не можна з ростом кількості компаній в портфелі.

Загальний консенсус, 15-20 компаній майже нівелюють неринкові ризики.