Фундаменталка

2021-02-06 14:08:33 ​​Инвестируем в сектор защиты данных

Привет!

Сегодня хочу поговорить про Fortinet, Inc. Компания – мировой лидер в области решений для кибербезопасности.

Они продают решения по кибербезопасности таким организациям, как Amazon Web Services, Microsoft Azure, Google Cloud, Oracle Cloud, Alibaba Cloud и IBM Cloud, а также малым и средним предприятиям.

Общая валовая прибыль за последний отчётный период составила $511,9 млн, что на 21% выше, чем в предыдущий период ($424 млн). Чистая прибыль за 3 месяца увеличилась с $0,6 миллион до $1,7млн. Операционная прибыль также демонстрирует рост на 26% ($126,9 млн. против $100,6 млн ранее). P/E = 58, Forward P/E = 42, ROE - 58%

Большую часть продаж Fortinet получает от устройств сетевой безопасности FortiGate, включающая в себя широкий набор встроенных функций безопасности и сетевых функций, межсетевой экран нового поколения, безопасный веб-шлюз, проверку уровня защищенных сокетов, SD-WAN, IPS, предотвращения утечки данных, виртуальную частную сеть («VPN»), коммутатор, беспроводной контроллер и граница глобальной сети.

Fortinet активно проявляет себя на рынке M&A. В середине прошлого года была приобретена OPAQ Networks (облачный провайдер Secure Access Service Edge).

Основными рынками сбыта являются: Соединенные Штаты, Европа, Ближний Восток и Африка, Азиатско-Тихоокеанский регион.

#FTNT #инвестиции #доход Открыть/Комментировать

2021-02-06 09:00:35 ММК остается привлекательной идеей!

Привет!

Постепенно начинают выходить отчеты компаний за этот невероятный год. Одним из первых по МСФО отчитался Магнитогорский Металлургический Комбинат. За четвертый квартал относительно прошлого года результаты выдались слабыми по понятным причинам. Выручка упала на 15,5% г/г, EBITDA на 17% г/г, свободный денежный поток на 36,9% г/г, чистая прибыль на 28,4% г/г (в USD).

Однако, по сравнению с третьим кварталом, в четвертом наблюдаем восстановление. Выручка растет кв/кв на 18,3%, EBITDA на 35,4% прибыль на 206% (в USD). Улучшение показателей связано с увеличение объемов продаж и ростом цен на продукцию в России и мире.

В ММК ожидают, что запущенная в первом квартале 2021 года массовая вакцинация населения, ускорит восстановление экономики и следующие цифры в отчете будут более позитивными.

Основным преимуществом ММК перед конкурентами является отсутствие чистой долговой нагрузки. Показатель «Чистый долг/EBITDA» на конец 4 кв составил -0,06х. Это значит, что компания располагает хорошим запасом по устойчивости выплаты дивидендов.

Дивиденды за 4 кв. объявили на уровне 0,945 рублей на акцию (1,77%), а по прогнозам аналитиков выплаты в следующие 12 месяцев могут составить 4,33 рубля на акцию (8,1% годовой доходности). Однако в случае, если за восстановлением экономики продолжат рост цены на сталь, то можно ожидать дивидендов немного больше. Благо, долги не являются помехой для выплат.

Несмотря на то, что цена акций выросла с октября более чем на 50%, ММК остается все еще привлекательной дивидендной историей. Высокая дивидендная доходность, будет оказывать поддержку акциям, поэтому без каких-то “черных лебедей”, ожидать существенной коррекции (ниже 45 рублей) не приходится. Поэтому диапазон цен 45-50 является благоприятным для длинной позиции с точки зрения риск/доходности.

Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!

#ММК #дивиденды #MCX #MAGN #инвестор #капитал Открыть/Комментировать

2021-02-05 16:25:00 ​​ Наступает самое подходящее время для инвестиций в облигации развивающихся стран?

Привет!

Аналитики Bloomberg уверены, последствия пандемии коронавируса и низкие темпы вакцинации будут охлаждать инфляционное давление, и это, как раз, создаст предпосылки для хорошего заработка на облигациях развивающихся стран

В 2018 году инфляция в семи развивающихся странах мира (ЮАР, Израиль, Южная Корея, Чили, Бразилия, Мексика и Турция) достигла локального пика и с тех пор снижается. За это время дифференциал доходности между облигациями этих стран и стран G-7 сократился примерно на 100 базисных пунктов, и данный тренд может продлиться еще много лет.

На графике ниже - дифференциал доходности облигаций стран EM и G-7 (белым, правая ценовая шкала) и разница в инфляции между этими же странами (голубым, левая шкала).

Предполагается, что средний уровень инфляции в странах EM в период до 2026 года составит 4,74% против 5,25% в последние пять лет. При этом, дезинфляционный прогноз создает предпосылки для заработка как на росте стоимости облигаций развивающихся стран, так и на стабильно высоких купонных выплатах

Инфляция является ключевым фактором, от которого зависит прибыльность инвестиций на рынке облигаций. Особенно заметно это проявилось в январе, когда суверенные облигации подешевели после новостей о планах администрации Байдена выделить новый пакет стимулов объемом $1,9 трлн. #Трежерис оказались в лидерах снижения, что повысило привлекательность облигаций стран с меньшим инфляционным давлением.

Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#облигации #портфель #доход #инвестор Открыть/Комментировать

2021-02-05 14:25:41 Люблю риск Вчера ещё докупила Alteryx, сектор big data. #AYX торгуется с хорошим дисконтом в 30%. Открыть/Комментировать

2021-02-05 12:50:25 Сбер усиливает свои позиции

Привет!

В 2020 году российский рынок наблюдал за двумя крупными проектами, которые, вероятно, изменили бы расстановку сил в российском бизнес-пространстве: трансформацией "Сбербанка" в экосистему "Сбер" и покупкой "Яндексом" банка "Тинькофф".

Стало ясно, что IT-гиганты всерьез намерены создавать масштабные онлайн-площадки и предоставлять различные услуги онлайн. Однако сделка "Яндекса" и "Тинькофф" была отменена, поэтому у "Сбера" появилась временная фора в этой двуполярной гонке сервисов и технологий.

В конце января появилась информация о готовящейся сделке "Сбера" с группой "М.Видео-Эльдорадо" - покупке принадлежащего группе компаний маркетплейса goods.ru. "Сбер" планирует приобрести 85% акций goods.ru, при этом 10% останутся у "М.Видео-Эльдорадо", а ещё 5% у Александра Тынкована, совладельца goods.ru. Все стороны будут представлены в совете директоров.

На рынке говорят, что "Сберу" необходима собственная торговая онлайн-площадка, чтобы конкурировать с такими гигантами рынка как Wildberries и Ozon.

В прошлом году "Сбер" много говорил о необходимости развития сервисов электронной коммерции. Компания поставила перед собой амбициозную цель - к 2023 году достичь валового оборота товаров на 500 млрд рублей и выйти на третье-пятое место на российском рынке e-commerce. В рамках данной стратегии покупка goods.ru вполне закономерна. Маркетплейс может стать для IT-гиганта главным двигателем к намеченной цели.

#MCX #SBER #инвестиции #прибыль Открыть/Комментировать

2021-02-04 17:31:24 ​​#SWOT анализ по salesforce.com, inc.

Привет!

Сегодня подготовила для тебя обзор по представителю сектора облачных технологий. Посмотри

Сильные стороны:
Salesforce — CRM платформа № 1 в мире, которая является абсолютным лидером в своей сфере;
Бизнес-модель SaaS (Software as a service) предполагает постоянный приток наличности от клиентов платформы и снижает риски, т.к программный продукт предоставляется в формате веб-сервиса на основе подписки, сама ПО как таковая для скачивания не предоставляется. Софт доступен из облака;
Salesforce обладает низкой долговой нагрузкой (Debt/Eq = 0.00)
Компания с момента своего основания активна на рынки M&A, что придаёт ей дополнительные ресурсы для развития.

Слабые стороны:
Сильная конкуренция на рынке со стороны: Oracle, SAP, Microsoft и Adobe;
Salesforce не платит дивиденды (типичная «компания роста»).

Угрозы:
Риск роста операционных расходов, которые съедают прибыль (Profit Margin = 17.50%)
Значительная коррекция всего рынка США, в первую очередь IT-сектора, которая потенциально может «потянуть» за собой все акции, в т.ч Salesforce.

Возможности:
По мнению аналитиков, годовой рост выручки компании в ближайшие годы ожидается на уровне 20-30%;
Salesforce работает с очень высокой маржинальностью (Gross Margin = 74.50%);
Экономический эффект от закрытие сделки по приобретению за $27 млрд Salesforce корпоративного мессенджера Slack. Сделка закрывает сразу два динамично растущих сегмента: программное обеспечение для удаленной работы и производственные облачные платформы.

Чуть не забыла: не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#CRM #IT #инвестиции #прибыль #капитал Открыть/Комментировать

2021-02-04 11:25:00 ​​ Citigroup недооценен

Привет!

В личку получила вопрос по финансовому сектору США, в частности спросили про Citigroup. Рассмотрим сегодня.

Один из крупнейших в мире финансовых конгломератов. Банк оказывает полный спектр финансовых услуг, включая розничный и корпоративный банкинг, инвестбанкинг, брокерские услуги, услуги по управлению активами.

Недавнее снижение бумаги банка (-15%) предоставляет хорошую возможность для наращивания длинных позиций.

Citigroup вполне неплохо пережил кризисный 2020 г. Банку удалось сохранить выручку на уровне предыдущего года, остаются высокими его показатели достаточности капитала и ликвидности.

Капитализация компании составляет около $ 132 млрд. Основные крупные акционеры - фонды Vangard Group (8,15%), BlackRock Institutional Trust (4,54%) и State Street Global Advisors (4,28%).

Недавно Citigroup представил финансовые результаты за IV квартал 2020 г., подведя тем самым итоги крайне непростого для американского и мирового банковского сектора года. Чистая прибыль в октябре - декабре уменьшилась на 7% в годовом выражении, до $ 4,63 млрд, или $ 2,08 на акцию, но уверенно превзошла среднюю оценку аналитиков Уолл-стрит на уровне $ 1,35 на бумагу.

Квартальная выручка Citigroup просела на 10,2% в годовом выражении, до $ 16,5 млрд, и оказалась немного меньше консенсус-прогноза. Чистый процентный доход сократился на 12,6%, до $ 10,5 млрд, на фоне снижения показателя чистой процентной маржи на 63 базисных пункта, до 2%. Непроцентные доходы уменьшились на 5,7%, до $ 6 млрд.

Объем активов Citigroup на конец IV квартала составил $ 2,26 трлн, увеличившись на 1,2% относительно предыдущего квартала (рост на 15,8% с начала 2020 г.). Объем кредитов за квартал повысился на 1,3%, до $ 676 млрд, депозитов - на 1,4%, до $ 1,28 трлн. Общий объем резервов на покрытие возможных убытков по кредитам составил $ 25 млрд, или 3,73% от всех выданных займов, уменьшившись с $ 26,4 млрд, или 4%, в III квартале. Тем не менее показатель по-прежнему существенно превышает значение на начало прошлого года ($ 12,8 млрд, или 1,84% от кредитного портфеля).

В последние годы Citigroup существенно нарастил дивидендные выплаты. В настоящее время компания выплачивает в виде дивидендов ежеквартально 51 цент на акцию, или $ 2,04 в годовом выражении. При этом дивидендная доходность бумаг Citigroup составляет порядка 3,3% и является одной из самых высоких среди ведущих мировых кредиторов.

P/E = 12,5
Forward P/E = 7,5
Debt/Eq = 1.47
EPS = 4.9

Если пост был полезен, посоветуй мой канал Фундаменталка Делай репосты, подписывайся!

#C #NYSE #финансы #инвестор #дивиденды Открыть/Комментировать

2021-02-04 10:20:32 Вчера поздним вечером докупила ещё #SOXX ETF на сектор полупроводников от Black Rock! Открыть/Комментировать

2021-02-04 10:09:09 Совет директоров "Северстали" рекомендует выплатить #дивиденды за три месяца, завершившихся 31 декабря 2020 года, в размере 36,27 руб. на одну обыкновенную акцию

Привет!

Сегодня в центре внимания отчётности.

Северсталь отчитается за четвертый квартал по МСФО. Ожидается, что по итогам года выручка составила $7,07 млрд, EBITDA достигла $2,37 млрд, а прибыль — $1 млрд. Таргет по акции компании на горизонте 12 месяцев — 1550 руб. В случае позитивной реакции инвесторов на отчетность в феврале можно ожидать роста котировок в район 1370 руб.

Магнит представит финансовую отчетность за четвертый квартал по международным стандартам. Выручка за год, по прогнозу, должна достигнуть 1,553 трлн руб., EBITDA ожидается на уровне 178 млрд руб., а прибыль — в размере 33 млрд руб. Ожидания инвестсообщества по темпам роста выручки на текущий год консервативны (+8,5%). Мы полагаем, что рост продаж превысит 13% на фоне высокой продовольственной инфляции и расширения сети. Консенсусная целевая цена по акции ретейлера на горизонте 12 месяцев — около 6200 руб. Резкого движения котировок можно ожидать в случае их выхода из диапазона 4900-5100 руб.

#CHMF #MGNT #инвестиции #доход Открыть/Комментировать

2021-02-03 14:53:41 Потенциальный рост выручки "Магнита" 10,5%

Привет!

Завтра, в четверг, «Магнит» планирует представить результаты за 4 квартал 2020 года.

Можно прогнозировать рост выручки до 406.9 млрд руб. (+10.5% г/г, +6.2 кв/кв) с учетом роста среднего чека вследствие изменений в потребительском поведении в условиях пандемии, а также эффекта сезонных предновогодних продаж в декабре.

Также думаю, показатель EBITDA вырастет примерно до 28.5 млрд руб. (+43.0% г/г, +3.2% кв/кв), а рентабельность EBITDA составит 7.0%. Рентабельность чистой прибыли может составить 2.4%, а сумма чистой прибыли прогнозируется на уровне 9.8 млрд руб. (+143% г/г, +1.5% кв/кв). В отчетности за 4К20 инвесторы могут обратить особое внимание на ход реструктуризации бизнеса и развитие новых форматов.

Котировки акции смотрю тут

#MGNT #инвестор #ритейл #актив Открыть/Комментировать