FXIP — ETF гособлигаций TIPS* c рублевым хеджем 9 июня на Мос | Нормальные инвестиции

FXIP — ETF гособлигаций TIPS* c рублевым хеджем

9 июня на Московской бирже начал торговаться наш новый ETF FXIP — рублёвый аналог FXTP с валютным хеджем. Проще говоря, с ним можно инвестировать в долларовые гособлигации, но при этом не зависеть от курса доллара, так как доходность фиксируется в рублях. 

FXIP и FXTP: в чем разница? 

Базовый актив у фондов один: облигации Казначейства США TIPS 5-20 лет. Есть три отличия:

• FXTP номинирован в долларах, FXIP — в рублях 

• FXIP защищается от изменения курса доллара к рублю с помощью встроенного хеджа: как бы ни менялся курс, динамика ETF в рублях повторяет его динамику в долларах

• За счет хеджа FXIP приносит дополнительную доходность — в размере разницы ставок ЦБ и ФРС (сейчас: 5% и 0.25% соответственно).

Роль FXIP в портфеле

• Может использоваться как альтернатива ОФЗ и рублевым корпоративным облигациям 

• Может использоваться вместе с FXMM, FXRB — сравнили их корреляцию в блоге

• Снижает издержки портфеля: купоны реинвестируются и не облагаются налогом, комиссия ETF всего 0,35%

*TIPS — долларовые облигации Казначейства США, номинал которых дважды в год (перед выплатой купона) индексируется по уровню инфляции в США.