Кримсон Дайджест

2021-02-18 11:27:16 Краткий гид и FAQ от Кримсона на тему того кинет ли вас (как акционеров-миноритариев) с дивидендами (а также любыми другими обещаниями) компания из сферы "зеленой энергетики" или "зеленого чего угодно" (водорода, автостроения, и т.д.):

(если вы чуть следите за событиями на российском фондовом рынке вам будет понятно о чем я, но это не только про российский фондовый рынок, это вообще про "зеленые компании" и ESG)

Вопрос: Компания, акции которой я держу, говорит о курсе на "озеленение" и ставит борьбу с изменением климата на ведущее место в своей корпоративной стратегии...
О: Ни слова больше! 100 % кинет.

В: А что если компания при этом - иностранная?
О: Тем более кинет.

В: А если у компании иностранный менеджмент, и вообще у нее самые лучшие корпоративные практики, а также высокий рейтинг ESG (особенно в сфере G - governance) от лучших агентств планеты?
О: Компания сначала выделит деньги для того чтобы (подмазать -> зачеркнуто) оплатить услуги рейтинговых агентств и увеличить рейтинг... а потом вас кинет.

В: А если у компании есть деньги заплатить все дивиденды без каких-либо сложностей?
О: Ну что вы как дети малые? Если компания озаботилась "спасением климата", то это уже не деньги акционеров! И вообще акционеры должны радоваться тому что их деньги пойдут не на какие-то там дивиденды (вы же эти деньги на что-то неэкологичное потратите, гарантировано), а на борьбу за счастье спонсоров девочки Греты. И вообще инвестиции в "зеленые компании" (если вы не владелец компании-присоски, которая получает от нее подряды на ветряки по заряженным ценам или еще что-то в этом роде) должны оцениваться не по дивидендной доходности, а по "моральному удовлетворению от собственной экологичности в пересчете на акцию". Скоро эту рубрику введут в стандарты МСФО и РСБУ, вот увидите.

В: А чего вы такой злой и циничный? Вы - акционер грязных нефтяных компаний, наверное?
О: Да. А еще и газовых и угольных. И вообще ужасный человек. Стейки люблю. А знакомым любителям поплакать над изменениями климата я с хохотом показываю фильм Альберта Гора "An Inconvenient Truth" и вырезки из британских и американских газет двадцатилетней давности, в которых читателей призывали попрощаться со снегом и понять что они видят его едва ли не в последний раз. Запомните раз и навсегда: "зеленый = (иногда еще не вылупившийся) мошенник". Возможно, бывают исключения. Розовые единороги, полосатые верблюды, свистящие раки, вот это вот все.

В: Но вот у моей "зеленой компании" акции растут?!
О: Это временно. У Pets.com акции тоже росли. Но если хотите спекулировать - никаких проблем, спекулировать можно хоть на тушках тушканчиков. Гид не об этом.

Всем спасибо. Конец гида.

PS: если вы мне писали в почту на тему "а чего это произошло, и почему они не платят, и как сделать так чтобы больше так не попадать?!" - считайте это публичным и коллективным ответом. Продолжаю разгребать почтовый ящик. Открыть/Комментировать

2021-02-17 16:18:06 Заметки на полях переговоров Меркель и Байдена насчет "выключателя для Северного потока 2"

Financial Times, со ссылкой на свои немецкие источники, сообщает о том, что немецкое правительство рассматривает следующую схему:
Берлин вводит механизм некоего "snapback" - если грубо, "выключателя" Северного потока 2 (на уровне обещаний официального Берлина). Газопровод будет выключен в случае, если Россия перережет снабжение газом Украины или транзит газа через Украину.
(в других источниках встречается еще и версия о том что "выключатель" может быть привязан к "нарушениям прав человека в России")

В обмен на это Берлин якобы хочет получить снятие санкций с "Северного потока 2".
С точки зрения немцев якобы все выглядит донельзя круто: Байден сохраняет лицо, Меркель получает трубу.
https://www.ft.com/content/548067b9-2ff0-4a2a-94af-b74d763f4561

Wall Street Journal сообщает о том, что в администрации Байдена рассматривают возможность снятия санкций с "Северного потока 2", ведут переговоры с немецкими официальными лицами, хотя конгресс+сенат да и часть самой администрации хотели бы видеть именно продолжение санкций.
https://www.wsj.com/articles/biden-administration-reviews-nord-stream-2-gas-pipeline-11613476815

Особую пикантность ситуации придает то, что сейчас руководителем Госдепа является Энтони Блинкен, который в 1987 году написал целую книгу о предыдущем эпизоде трубопроводной войны между США и Германией, вызванной строительством газопровода из СССР в ФРГ (известного как "Сделка века"). В этой книге Блинкен (по крайней мере по оценке FT) твердо отстаивал идею, что сохранение хороших отношений с Берлином - это более важный элемент для внешней политики США, чем сохранение санкционного давления.

На мой взгляд не имеет почти никого значения под каким предлогом Германия добьется (если добьется!) снятия американских санкций для сертификации (именно в этом сейчас "затык" с трубой) и быстрого запуска "Северного Потока 2". По большому счету Меркель может обещать вообще что угодно. По сути, Берлин всегда мог отказаться от российского газа под любым удобным предлогом: Крым, Навальный, Донбасс, "гей-прайд в Москве не проводится" и так далее. Да, какие-то официальные обязательства могут сдвинуть политический расчет при таком решении, но не очень сильно.

Скажу циничную вещь: самое главное чтобы трубу ввели в эксплуатацию, сертифицировали и газ (хоть в половину мощности), но пошел.
Причина банальна: в Германии и в Евросоюзе в полный рост идет "зеленая шиза" и никакие блэкауты как в Техасе и прочие примеры пагубности этой политики никого не остановят. Слишком много денег и политических карьер завязаны на эту идею абсолютно безумной и фейковой борьбы с изменениями климата, под предлогом которой политики Еворсоюза могут грабить собственных граждан "зелеными налогами", заниматься "зеленым протекционизмом", давить на другие страны и активно пилить (вместе со своими спонсорами) бабло на проектах "зеленой энергетики". Так вот, года через 3, когда в Германии позакрывают последние атомные электростанции (https://www.dw.com/en/germanys-nuclear-phaseout-explained/a-39171204 ) и вероятно порежут еще некоторую часть "не-зеленой" генерации, а в Европе в целом еще сильнее продвинутся аналогичные процессы "зеленой шизы", то зависимость Германии (и в некоторой степени Евросоюза) от российского газа для поддержания электрогенерации (и теплогенерации) будет такой, что никакой "выключатель" никто не использует, даже если условных любителей Навального будут скармливать медведям на Красной площади (чего конечно же никогда не произойдет).

Главное, что нужно: чтобы российский газ в больших объемах потек сейчас и поддержал европейскую иллюзию того что их "зеленая утопия" - может работать. А дальше будут приятные для нас, и неприятные для них последствия этой иллюзии. Иллюзии - это вообще очень дорогое удовольствие. Открыть/Комментировать

2021-02-14 08:53:07 Если бы в России выбирали некое "слово года", то для 2020-2021 я бы предложил "Финансовые репрессии".

"Финансовые репрессии" (акад. экон.) = набор мер, которые приводит к тому, что вкладчики получают доходность ниже уровня инфляции, что позволяет банкам предоставлять дешевые ссуды компаниям, государству и частным заемщикам.

У нас инфляция 5,2% , а ключевая ставка 4,25% - сбережения граждан "горят" в плане покупательной способности со скоростью почти в 1% год, и это если считать по "официальной продуктовой корзине", а не например по "квадратным метрам квартир", которые чем дальше тем менее доступны для населения.

Мы были одной из последних стран на планете, где сберегателей власть не наказывала за то что они - сберегали, а не залезали в долги. Судя по заявлениям Набиуллиной увеличивать отрицательную дельту между инфляцией и доходностью по вкладам и офз, ЦБ не будет. МВФ (организация, известная заботой об интересах россиян, да?) предлагала ставку снизить еще. Хорошо, что рекомендация осталась невыполненной. Открыть/Комментировать

2021-02-10 09:23:42 Британское издание о личных финансах "This Is Money" радует читателей:

"Правительство [Великобритании] рассматривает возможность предоставления энергетическим сетям возможности отключать энергоснабжение в домах без предупреждения или компенсации пострадавшим.
Официальные лица предложили ряд «модификаций» в "Кодекс умной энергетики", которые, похоже, будут приняты к весне следующего года. К ним относятся предоставление операторам сетей права решать, когда они считают, что энергосистема находится в «аварийном» состоянии, и возможность отключать часто используемые электрические устройства, такие как зарядные устройства для электромобилей и системы центрального отопления в британских домах.
Согласно планам, во всех домах необходимо будет установить "умные счетчики" третьего поколения, чтобы включить функцию, позволяющую счетчикам в доме получать и выполнять приказы, отданные энергосетями. Это кардинально изменит роль умных счетчиков, которые в настоящее время могут отправлять только данные об использовании энергии. Если эти «модификации» закона будут приняты без возражений, это будет означать, что владельцы электромобилей смогут подключиться к сети в конце дня и проснуться без достаточного заряда для поездки на следующее утро." [Прим. Кримсон - это еще ничего что электрокар с утра не заведется, главное к утру не окоченеть из-за того что для многих британцев электрические приборы отопления - это последняя защита от холода, который каждый год убивает примерно 10 000 британцев (не на улице, а в домах). Желающие гуглят "fuel poverty deaths")
https://www.thisismoney.co.uk/money/bills/article-8706033/Smart-meters-used-switch-electricity-without-warning-compensation.html

Жителю цивилизованной страны (то есть России) нужно объяснить что подразумевается под "аварийным состоянием" энергосистемы.
Во имя счастья спонсоров девочки Греты, обогащения инвесторов в "зеленые компании", а также для того чтобы тупые хипстеры и курицы всех полов (они же "избиратели") радовались социальному одобрению и тому как активно идет борьба с нефтью и газом ради "спасения планеты от климатической катастрофы" в Великобритании проведена успешная борьба с традиционной энергетикой, которая потребляет уголь, газ, уран. Зато поставлены рекорды по доле "зеленой энергетики" в энергосистеме. Борис Джонсон вон недавно обещал сделать Великобританию "ветровой сверхдержавой" и вложить в эту идею еще офиглиард денег.

Проблема в том, что в этих условиях невозможно обеспечить банальную вещь, а именно принципиально невозможно бесперебойное снабжение электроэнергией рядовых британских потребителей, ибо (сюрприз! сейчас будет шок-контент) солнце не всегда светит, а ветер - не всегда дует. Вместо того чтобы признать проблему и построить (или вернуть в эксплуатацию) нужное количество "традиционных" генерирующих мощностей, сумрачный "зеленый" гений британской политической элиты решил использовать "умные счетчики" для того чтобы тупо отключать британцам свет, если энергосистема в очередной раз (прецеденты были) приближается к отключению.

Такими темпами наши бывшие соотечественники будут прилетать из Лондона в Москву не только для того чтобы срочно уколоться "проклятой, фейковой, непроверенной, чекистской и путинской" вакциной, но еще и для того чтобы насладиться благами цивилизованной страны, такими как эффективное центральное отопление и бесперебойное электроснабжение. Открыть/Комментировать

2021-02-05 16:22:18 Заметки на полях о роли нефтяных котировок в "репрессиях против сторонников Навального"

В экспертном сообществе пользуется популярностью забавная теория: вот нефть выросла, и потом режим начал "закручивать гайки", а также отменил "оттепель" (уволил Серебренникова, проводит чистки в ВШЭ и т.д.)...
В общем: "во всем виновата нефть марки брент, бессердечная сволочь из-за которой в России нет демократии". Теория очень живучая (как среди западников так и патриотов), и потому хочется сделать пару заметок:

1. Если теория - верная (подчеркну красным: я НЕ считаю ее верной), то российскую западническо-либеральную (впрочем, как и псевдопатриотическую) оппозицию ждут очень плохие времена. В мире доминирующей "коллективной Греты" и массовых увольнений геологов в BP и Exxon, нефть на длинных дистанциях будет скорее расти, а не падать. Понимаю, что выглядит нелогично. Время рассудит :)

2. Российская вертикаль власти склонна "закручивать гайки" в периоды низких углеводородных доходов. Причина - банальна: "ручные креаклы" и всякие "рэпперы, специалисты по современному искусству и прочие менеджеры моральных меньшинств" - являются для условных "башен" или политических групп "статусным потреблением" и "люксом". А условный ОМОН, Росгвардия, низовые чиновники - это не "люкс", который башни друг другу показывают, когда все хорошо, а наоборот - фундаментальный элемент власти. Соответственно, когда денег меньше - то вертикаль начинает склоняться к модели, предполагающей усиление силовой компоненты, а никак не ее ослабление.

3. Самое важное: "Ручные креаклы" ("одомашненные либералы", и т.д.) постепенно перестают быть тем самым "люксом", а их "одобрение" - не только резко упало в цене, но и становится токсичным для былых спонсоров.

Главным продуктом российского фрондирующего креативного класса всегда был не сам креатив (оттого они ненавидят по-настоящему успешных в рыночном плане криэйтеров - Слепакова, Лебедева и т.д.) а интервью и сплетни в виде:

"Бася Усяпкина, потомственная московская интеллигентка, восседающая на бюджетом проекте Моголь Центр, заявила изданию "Маменька, да вы информер", что у нас в стране все плохо и ужасно и тоталитарно, а единственным лучиком света является чиновник Бубликов, который сопротивляясь Мордору, героически продвигает правильное свободное оригинальное искусство".
Еще с позднесоветских времен вот это "одобрение за бабло" шло на продажу конкретным чиновникам и "башенкам" по астрономическим ценам.

А сейчас возникает ощущение, что поменялась национальная эстетика. Элита (во всех ее многообразных формах) перестала стесняться той эстетики, которая ей (и очень большой части общества) - по-настоящему нравится.

Символом этой эстетики можно считать красивейшую фотографию линии росгвардейцев на фоне Исторического музея в Москве. У Виктора Мараховского есть очень хорошее описание этого культурного феномена , через призму возвращения столь нелюбимой на Западе "токсичной маскулинности" на когнитивную авансцену, причем не только в России, но и в Китае.

А мне представляется, что эта эстетика отражает и определенное принятие всей (во всем ее системно-либерально-чекистском многообразии) элитой следующей идеи: они для коллективного Запада и для "креативных" - никогда не будут хорошими.

А значит, на традиционное манипулятивное заклинание наиболее крикливой части потомственных "гешефтмахеров от креатива" в виде: "Мы заявим, что вы - вселенское зло, империя зла, и вы и ваши дети и Слепаков - вы все зло, а мы - добро", сейчас элита не предлагает бюджеты-проекты-фестивали. А смотрит добрыми глазами сквозь маску Дарта Вейдера... и устало отвечает: "Да-да, мы зло. Неисправимо тотальное зло, с пропиской в Геленджике, картой "Мир" и домиком в Крыму. Мы хотели было вам предложить печеньку, у нас много печенек. Но лучше чтобы вас кормил свободный рынок... Пожалуйте на мороз с бюджетных потоков"

И вот это изменение "элитного создания" - это для перспектив российской несистемной оппозиции бесконечно более серьезная проблема, чем даже самый высокий ценник на брент. Открыть/Комментировать

2021-02-03 12:05:12 Есть старая и злая шутка: Как называется трейдер, у которого наблюдается большой убыток по позиции? Ответ: долгосрочный инвестор.

Это ирония: ибо долгосрочный инвестор думает о позиции заранее, а не влезает в нее на хайпе.

По закрытию торгов понедельника мы наблюдаем:
GameStop Corp. (GME) минус примерно 60%
AMC Entertainment Holdings, Inc. (AMC) минус примерно 41%
BlackBerry Limited (BB) минус примерно 21%
Nokia Corporation (NOK) минус примерно 7%

Серебро на споте: примерно минус 8%.

Так как на WallStreetBets подписалось за последние недели реально несколько миллионов человек... то у нас есть все шансы за ближайшие дни (может недели?) понаблюдать за величественной (почти алхимической) трансформацией этих рыночных неофитов из трейдеров (участвующих в великой финансовой революции и, нагибающих "старый" Wall Street - так же написали СМИ, да?) в "долгосрочных инвесторов".

Причины сложившейся ситуации: если коротко, тут -> https://t.me/crimsondigest/1257 , если с контекстом и соображениями по кейсам -> https://sponsr.ru/crimsonanalytics/3339/

Но есть определенное философское наблюдение, которым я хотел бы поделиться.

Вообще, первое столкновение обывателя с финансовым рынком - почти всегда крайне болезненное. Убыточное. Неприятное и обидное. Кстати, бывают (но очень редко) исключения, типа тех кто вписался в биткойн на начальной стадии пузыря (иногда сознательно, иногда - случайно), а потом вышел (или по крайней мере вывел часть прибыли) и как-то рационально вложил эти деньги в то чтобы больше в жизни никогда не работать (а не потратил на понты и куртизанок).

Но обычно, даже если повезло с моментом входа в какую-то "тему", обыватель (и это нормально) перерабатывает удачу в убытки. Повторюсь: первое столкновение обывателя с финансовым рынком - почти всегда крайне болезненное.

Отсюда у обывателя четыре пути:
1. Прийти к выводу что его ***бали и развели как лоха (Прим. Кримсон: это - правда). Прийти к выводу что его будут пытаться и дальше разводить и грабить (Прим. Кримсон: это - тоже правда). А значит, они в этом лохотроне участвовать не будут - (Прим. Кримсон: а вот это глупость, причем фатальная). Каждый житель планеты, хочет он того или не хочет, знает ли он об этом или нет - является участником финансовых рынков. А примерно с 2008-2009 (начало эпохи "монетарного безумия") и введения режима "финансовых репрессий" (это не метафора и не преувеличение - это академический термин, обозначающий ситуацию, в которой нельзя сохранить на депозите или гособлигациях покупательную способность своих сбережений), причем уже и в России, - выбора вообще нет. Точнее есть: или человек (даже самый разобычный обыватель, который бы хотел вообще не знать что это за хрень с брокерамибанкамиакциями и т.д.) начинает сам и вдумчиво работать со своими финансами или он будет вечно (как-нибудь надо будет написать про перспективы мировых пенсионных систем, лол) будет работать как хомяк в колесе, причем для поддержания уровня жизни придется его чем дальше, тем быстрее крутить. Про перспективы детей (если на них хватит денег) можно вообще промолчать.
2. Обыватель может решить, что он купит индексный фонд (ему так советник объяснил) и может даже будет откладывать на докупку по целых 10 тысяч в месяц, и тем самым поставит себе "галочку" в графу "Решить вопросы по финансам и не быть лохом". Прим. Кримсон: Что тут можно сказать, кроме "Nikkei - 1989 & Nasdaq 2001" с последующим многолетним ожиданием "выхода из просадки"?
3. Обыватель может решить, что теперь нужно постоянно бегать и искать те самые "темы", которые позволят "трахнуть систему, поднять баблища", а потом свалить в закат. Жалкое зрелище, и уж точно едва ли не худший из вариантов.
4. Обыватель начинает медленный, сложный, болезненный и непростой путь самообразования на финансовые темы. Проклиная несправедливость бытия, но повышая свои компетенции. Начать с Линча, продолжить Халлом, дальше как пойдет.

Опыт показывает, что вариант 4 выбирают единицы. Они и зарабатывают. Открыть/Комментировать

2021-02-01 15:13:40 Монстр-текст (это даже не лонгрид) про ситуацию с Gamestop, опубликован - https://sponsr.ru/crimsonanalytics/3339/

Некоторые соображения из текста, вероятно, расстроят тех, кто мечтает о "Великой Февральской Финансовой Революции".
С другой стороны, могу предположить, что аналогичный взгляд на то что произошло с Gamestop/Reddit/WallStreetBets и на то что происходит сейчас на других активах (серебро, AMC... ), найти будет довольно сложно. Открыть/Комментировать

2021-01-30 17:04:43 Один из вопросов, которые я сейчас вижу/получаю: "где следующий GameStop? Это AMC? Это Nokia? Это BlackBerry? Это серебро? Как на этом заработать?!!"
Мой чуть более подробный взгляд насчет того "что это было" и некоторые практические размышления о будущих вариантах (традиционно жестко - НИКАКИХ инвестиционных рекомендаций) будет опубликован через 1-2 дня на моем Спонср-проекте, а здесь я оставлю выводы от бесконечно более умного и авторитетного игрока - от Майкла Бьюрри - по его подвигам снимали фильм "Игра на понижение" - Big Short.
Перевод: "Другого GME действительно быть не может. Ничто другое - даже близко не подходит к такому размеру короткой позиции (100 +% от фрифлоут), с такой микрокапитализацией и такой ненависти/игнору/презрению до сквиза [как GME]. Это была уникально идеальная ситуация. Другого подобного не будет. Очень похоже на [ситуацию] в Игре на понижение".
Бьюрри - заработал на "атаке реддиторов" много миллионов долларов, и без него она не была бы успешной. Просто это далеко не все понимают. Открыть/Комментировать

2021-01-28 10:55:49 Когда писал вчера - https://t.me/crimsondigest/1255 - , что "ренегатов" с WallStreetBets, которые успешно ограбили и нагнули несколько крупных фондов и маркет-мейкеров, будут мочить государственные регуляторы и крупные финансовые структуры, то оказался на 100% прав, и даже быстрее, чем думал.

Делай раз:
Генеральный директор Nasdaq предлагает приостанавливать торговлю [акциями, на которых пытаются заработать пользователи WallStreetBets], чтобы позволить крупным инвесторам «перекалибровать свои позиции» для борьбы с пользователями Reddit
https://www.mediaite.com/news/nasdaq-ceo-suggests-halt-to-trading-to-allow-big-investors-to-recalibrate-their-positions-to-combat-reddit-users/

Делай два:
Белый дом [т.е. администрация Байдена] "мониторит ситуацию" с GameStop и другими компаниями [т.е. акциями, на которых пытаются заработать пользователи WallStreetBets], сообщает агенство Рейтер.
https://www.reuters.com/article/us-gamestop-white-house-idUSKBN29W2I1

Делай три:
Discord забанил за "язык ненависти и вражды" сервер WallStreetBets (т.е. убил платформу через которую профессиональные вдохновители координировали действия) - https://www.theverge.com/2021/1/27/22253251/discord-bans-the-r-wallstreetbets-server

Делай четыре:
SEC [финансовый регулятор США] изучит ситуацию с опционами и "деятельностью финансовых структур и других участников рынка"
https://finance.yahoo.com/news/yellen-monitoring-gamestop-market-activity-183420988.html

Делай пять:
TDAmeritrade и Schwab запретили торговлю GME и AMC на своих платформах (ибо нефиг присоединяться к успешным трейдам WSB, ведь не для этого клиентов привлекали)
https://www.marketwatch.com/story/gamestop-amc-trading-is-now-being-restricted-at-td-ameritrade-11611769804

Это - еще увертюра, дальше будет веселее. И, вероятно, жестче.

Как видите, слова классика про "Если есть те, кто приходят к тебе, найдутся и те, кто придет за тобой" - они отлично описывают еще и нынешнюю американскую действительность. Paul Joseph Watson даже сообщает, что участников атаки на хедж-фонды с Reddit уже называют "сторонниками превосходства белой расы" и "нацистами", что открывает вообще колоссальные возможности для репрессий, и хотя я этого пока не видел, ни капли не удивлюсь такому развитию событий.

В общем любителям иллюзий про честность и цивилизованность "нормальных-то стран", "заботу об инвесторах" и "верховенство права", эту историю лучше всего побыстрее забыть. А то разговоры про "в России-то нет смысла ничего покупать, все отберет Путин на Геленджик, вместе с сыном Патрушева и Сечиным", смотреться будут как-то не очень убедительно.

PS: Если вы читаете меня не очень давно, то возможно вам стоит прочитать еще и вот это -> https://t.me/crimsondigest/1045 Открыть/Комментировать

2021-01-27 12:57:30 Насчет "ритейла и хомячков, которые двигают акции" и прочего хайпа вокруг GME и r/WallStreetBets

Если непонятно о чем речь, то неплохой пересказ тут: https://t.me/prbezposhady/13596

В общем в любом мейнстримном СМИ, от New York Times до Bloomberg можно найти тезисы в стиле "спички (акции и опционы) ритейлу не игрушка", "нужно расследование", "это рыночная манипуляция", "все ужасно, люди должны инвестировать в индексные фонды, а не в вот это".
В некоторых других источниках можно найти альтернативные тезисы в стиле "Два миллиона работяг нагнули Wall Street на деньги и наконец-то показали этим миллиардерам и трейдерам и фондам, кто здесь власть".

От реальности очень далеко находится и первый набор и второй набор оценок.

1. Это не ритейл и не лемминги-хомячки это все организовывают.

2. Стратегия типа "gamma squeeze" (а это то что они делают) - это сугубо профессиональная штука, причем знания о такой штуке - это узкоспециализированное знание даже для профессионалов финансового сектора. Вот прямо узко-узко специализированное.

Журналисты, которые почитали посты на Reddit и подумали, что раз там пишут слегка безграмотно, с молодежным слэнгом и с обильными вкраплениями emoji, значит - это лемминг-ритейл-Васи-шивущие-у-родителей ... являются идиотами, что впрочем для журналистов финансовых изданий является естественным агрегатным состоянием. Ибо условная "курилка" в каком-нибудь офисе на Wharf - выглядела и звучала примерно так же или даже хуже.

Я бы мог ради шутки разыграть какой-нибудь приз для угадавшего мой ник на r/WallStreetBets, но не буду. Ибо еще не хватало чтобы какой-нибудь New York Times после этого заявил что "злые русские из госпропаганды организовали набег на американские фондовые рынки, давайте забаним все нафиг".

Так вот, на самом деле, произошло нечто хорошее и приятное: профессионалы финансового рынка, которым извините за выражение "в падлу" целовать туфли аллокаторам из каких-нибудь крупных фондов или заниматься "офисной политикой" внутри крупных финансовых организаций, просто нашли альтернативный и идеальный источник фондирования (финансирования) своих стратегий. Перед нами прекрасный симбиоз:
- Умные (там не все такие, но сквиз по GME был гениальной операцией) профи заранее покупают соответствующие опционы, а потом объясняют "НА ПАЛЬЦАХ и эмоджи" что нужно делать (на каком базовом активе, каком страйке и какой экспирации будет максимально больно маркет-мейкерам) всем остальным - и вот эти остальные (те самые лемминги со счетами на штуку баксов) и создают критическую массу позиций, которая уже обеспечивает тот самый "сквиз" и заставляет акцию двигаться в нужном направлении.
- Потом все, и вдохновители-профи и лемминги, тупо закрываются об тех же самых маркет-мейкеров.

Итого: вдохновители привлекли ликвидность (по сути сделали то же самое, когда Сорос привлекает в свой фонд инвесторов, а потом их деньгами производит какую-то атаку на конкретную валюту), и заработали больше, чем лемминги (раз эдак в 10-15), но рядовые участники - тоже заработали, и этим ситуация радикально отличается от типичного "памп энд дамп", в котором заработанные деньги извлекаются из глупых ритейл-учаснтиков схемы. Теряют в этой схеме - хедж-фонды с шортами и очень часто те самые крупные компании маркет-мейкеры.

Так что если и пересказывать эту историю, то так: финансисты-ренегаты и руководимый ими ритейл жестко нагнул и ограбил самые крупные финансовые структуры на планете, доказав, что дело не в "бренде организации и количестве активов под управлением", а в мозгах.

К сожалению, все хорошее заканчивается, и вполне вероятно, что скоро (не знаю насколько скоро) SEC и прочие регуляторы придут за этим форумом или начнут охотиться за теми "вдохновителями", до которых они смогут дотянуться. Но наиболее вероятно то, что крупные игроки просто начнут следить за этими "форумами" и тупо "защищать страйки" на которые они нападают. Пару таких эпизодов и у тамошнего ритейла кончится бабло. Жаль. Но в любом случае - эпизод поучительный. Открыть/Комментировать