2021-05-20 09:28:16
#ИнвестИдеи #РазборКомпании
Universal Display (OLED) - разработчик и производитель технологий и материалов на органических светодиодах (OLED), а также поставщик услуг и исследовательских работ для индустрии отображения и освещения.
У компании 3 основных направления: продажа материалов (60,1% выручки), роялти и лицензионные сборы (37%) и контрактные исследовательские услуги (2,9%)
Причины Для Покупки:
Universal Display является доминирующим поставщиком технологии OLED. Ожидается, что эта технология в конечном итоге заменит технологии светодиодных и жидкокристаллических дисплеев (ЖК) из-за энергоэффективности, более высокого коэффициента контрастности, лучшего угла обзора, более низкого времени отклика на видео и меньшего форм-фактора.
OLED подходит для коммерческого использования в ряде отраслей промышленности, включая смартфоны, телевидение, устройства виртуальной реальности и автомобильные рынки. Растущее распространение смартфонов, носимых устройств и планшетов стимулирует внедрение OLED-дисплеев малой площади.
Доминирование Universal Display в технологии OLED в первую очередь обусловлено ее мощным портфелем из 5000 патентов, выданных и ожидающих рассмотрения по всему миру.
Сильный патентный портфель также помогает Universal Display получать значительные доходы от лицензирования. Samsung, LG Display, BOE Technology, Visionox и Tianma являются известными пользователями лицензий компании.
Полностью отсутствует долговая нагрузка. Риски:
97% выручки компании приходятся не из США (на Южную Корею - 61,8% выручки, доля Китая - 33,4%).
Внедрение OLED все еще находится на очень ранних стадиях и потребуется некоторое время, чтобы добиться значительного прогресса.
Universal Display сталкивается со значительной конкуренцией не только со стороны других производителей OLED, но и с другими новыми технологиями. Кроме того, ЖК-дисплей продолжает доминировать на рынке дисплеев.
Вывод: компания Universal Display (OLED) имеет хорошие позиции на рынке дисплеев и может извлечь выгоду из растущего спроса на её продукты. Однако, меня смущают геополитические риски, все же огромная часть выручки компании приходится на Китай. В долгосрочной перспективе считаю, что компания имеет повышенный риск, хоть и будущий рост возможен. Что касается среднесрочной спекуляции, то возможно имеет смысл покупать акции по текущей цене ($205,57) с целью $237(~15%) на срок 3-5 месяцев.
Не рекомендация!
1.2K views06:28