Обзор рынка чипов из карбида кремния. Отраслевые комментарии у | Abeta - акции, облигации, аналитика

Обзор рынка чипов из карбида кремния. Отраслевые комментарии указывают на высокий потенциал роста

В рамках сезона отчетности за 1-й квартал, основные производители чипов из карбида кремния (SiC) представили достойные результаты и позитивные комментарии относительно перспектив отрасли.

Компании отметили растущий спрос, объявили о расширении производства, а также повысили прогнозы по выручке на несколько лет вперед. На этом фоне мы считаем, что акции сектора стали более привлекательными для покупки. Самой интересной идеей, на наш взгляд, остается Infineon #IFX.

Увеличение спроса

Отчетности предоставили новые признаки высокого спроса со стороны индустрии автомобилестроения. Помимо этого, компании отметили растущий спрос со стороны возобновляемых источников энергии (ВИЭ) и промышленности.

Infineon #IFX - один из лидеров рынка, считает, что отрасль входит в период долгосрочного дефицита SiC. Это связано с тем, что быстрорастущие индустрии ВИЭ и электромобилей будут конкурировать за аналогичные полупроводники. В то же время, комментарии японского игрока DISCO указывают на активный рост спроса на SiC не только в электромобилях, но и в высокотоковых промышленных установках.

Прогнозы по выручке

На фоне ускорения спроса на чипы из карбида кремния крупнейшие производители повысили прогнозы по выручке. Мы считаем, что это крайне позитивный фактор, который сигнализирует об опережающем развитии сектора.

• STM #STM теперь ожидает выручку от SiC в 2023 году на уровне $1.2 млрд (против $1 млрд ранее) и планирует достичь $2 млрд продаж в 2025 году.

• Infineon расчитывает получить $500 млн от поставок SiC в этом году - это верхний диапазон прошлого прогноза ($450-500 млн).

• Японская Rohm повысила прогноз по выручке на 2025 год до $1 млрд (против $850 млн ранее). К 2027 выручка должна превысить $2.1 млрд.

Расширение производства

Также обнадеживают планы основных игроков по наращиванию производства в ответ на постоянно растущий спрос. При этом, компании отмечают, что даже на фоне расширения мощностей, рынок, скорее всего, будет оставаться крайне «узким» в течение следующих нескольких лет.

• Rohm увеличила план по CAPEX до $4 млрд в период 2021-2027 гг. (против $1.3-1.4 млрд ранее). По оценкам компании, объемы производства к 2030 году вырастут в 35 раз от уровня 2021 года (ранее оценивала в 25 раз).

• Infineon и STMicro подтвердили свои планы капиталовложений на 2023 финансовый год. Расширение производства остается ключевым для компаний, несмотря на сложный макроэкономический фон.

Наш взгляд на Infineon

Мы считаем, что компания является наиболее интересной идеей в европейском полупроводниковом секторе. Infineon среди аналогов обладает самой высокой экспозицией на ВИЭ и электромобили, при этом, сохраняя лидирующие позиции в сегментах. Компания также уверенно наращивает производство, что позволит ей воспользоваться долгосрочными позитивными тенденциями на рынке.

Infineon #IFX
Целевая цена - €49, потенциал роста +43%

#аналитика #акции #полупроводники #технологический_сектор

· связаться с нами · сайт · youtube