Инвестиции в ОАЭ. Покупка акций банка Emirates NBD У многих | Abeta - акции, облигации, аналитика

Инвестиции в ОАЭ. Покупка акций банка Emirates NBD

У многих российских инвесторов появились счета в ОАЭ на фоне релокации. Эмиратские счета открывают новые возможности для инвестиций, включая покупку ценных бумаг на местных фондовых площадках. Одной из наиболее интересных идей, на наш взгляд, является банк Emirates NBD. Ранее в канале мы также освещали местную газовую компанию ADNOC Gas.

Emirates NBD #EMIRATESNBD - второй крупнейший банк ОАЭ. Контрольный пакет акций принадлежит Инвестиционной корпорации Дубая, контролируемой правительством.
Целевая цена - AED18, потенциал роста +28%

Подробнее о банке
ENBD занимает порядка 20% рынка в ОАЭ и имеет растущее международное присутствие в таких странах, как Египет, Турция и Саудовская Аравия. В 2019 году ENBD приобрел Denizbank, который является 5-м частным банком в Турции.

Руководство ENBD в последние годы добилось значительного улучшения операционных показателей и чистой прибыли. Показатели ликвидности и качества активов также остаются здоровыми, а перспективы роста чистого процентного дохода все еще значительны.

Последняя отчетность
Накануне банк представил впечатляющие результаты за прошлый квартал. Выручка выросла на 64% г/г до рекордных $2.72 млрд. Чистая прибыль подскочила на 111% г/г до $1.63 млрд.

Чистый процентный доход увеличился на 69% г/г до $1.96 млрд. На этом фоне чистая процентная маржа увеличилась на 145 б.п. до 4.05% на конец марта.

Менеджмент отметил, что высокие результаты были обеспечены благодаря росту процентных ставок, а также высокой диверсификации бизнеса в различных быстрорастущих направлениях.

Первый квартал стал самым успешным для розничного подразделения банка за всю историю. Было выдано более 144 тыс. новых кредитных карт и более $2.18 млрд кредитов. Объем депозитов вырос на 7% г/г до $146 млрд.

Общая сумма активов банка выросла на 5% г/г до $212.96 млрд. В то же время ENBD сократил резервы на потери по кредитам на 66% г/г до $129 млн. По словам менеджмента, качество кредитного портфеля продолжает улучшаться, что отражает существенное укрепление экономики региона.

Перспективы
Как ожидается прибыльность банковского сектора ОАЭ продолжит расти, благодаря высоким процентным ставкам, сокращению резервов и опережающему развитые рынки экономическому росту на фоне высоких цен на энергоносители.

В 2022 году рост ВВП страны составил 7.6% г/г, что стало самым высоким показателем за 11 лет. По оценкам Центрального банка ОАЭ, экономика страны расширится на 3.9% г/г в этом году и на 4.3% г/г в 2024 году.

Стоит отметить, что ENBD торгуется с существенным дисконтом по отношению к аналогам, несмотря на высокие темпы роста основных финансовых показателей. Форвардный P/E находится на уровне 5x, против 12x у американских банков.

ENBD также выплачивает достаточно высокие дивиденды. Доходность в дирхамах составляет порядка 5% - почти в два раза выше среднего по финансовому сектору США. На этом фоне считаем акции привлекательными для покупки.

Если у Вас открыт счет в Эмиратах и Вы находитесь в поисках новых инвестиционных идей на Среднем Востоке, напишите нам. Организуем звонок и обсудим существующие возможности и наиболее интересные идеи.

• клиентская линия телеграмм - @abeta_bot
• форма обратной связи - ссылка

#инвестиционная_идея #акции #ОАЭ #финансовый_сектор #EMIRATESNBD