Uber - быстрорастущая компания с высоким потенциалом Компан | Abeta - акции, облигации, аналитика

Uber - быстрорастущая компания с высоким потенциалом

Компания остается одной из наиболее интересных историй роста на рынке. Ожидаем, что Uber продолжит успешно развиваться в ближайшие годы, а текущие ценовые уровни позволяют занять наиболее выгодную позицию.

Uber #UBER - разработчик одноименного агрегатора такси. Также является оператором сервиса доставки Uber Eats.
Целевая цена - $52, потенциал роста +69%

Тезисы для покупки:

• Uber является мировым лидером в сфере такси и доставки еды, причем в каждом сегменте наблюдается устойчивый спрос, несмотря на сложный макроэкономический фон. Согласно последним данным агрегатора SensorTower, число ежемесячных активных пользователей как сервиса такси, так и доставки еды продолжает оставаться самым высоким среди аналогов (Lyft, DoorDash) на всех ключевых рынках.

• За 2022 год объем заказов в сегментах поездок и доставки вырос на 44% г/г и 13% г/г, соответственно. Количество активных пользователей такси в четвертом квартале впервые превысило 100 млн. Стоит отметить, что компания активно расширяет предложения в сфере мобильности, что уже приносит результат: около 20% заказов были обеспечены за счет интеграции новых продуктов.

• Отдельно стоит отметить кадровую динамику. В четвертом квартале количество водителей достигло рекордного уровня в 5.4 млн. Благодаря этому существенно повысилась эффективность: среднее время подачи снизилось до 4.5 минут с 6 минут в третьем квартале.

• На фоне роста спроса на услуги и эффективности водителей рентабельность заказов составила 10% в 2022 году, что выше раннего прогноза менеджмента в 7%. Учитывая это, консенсус начал пересматривать прогнозы по EBITDA и FCF в сторону повышения, а также предсказывать более ранний выход на прибыльность по GAAP.

• Дополнительным драйвером рассматривается высокомаржинальный рекламный бизнес компании, который только набирает обороты. По состоянию на 4-й квартал число покупателей рекламы в приложениях Uber выросло на 80% г/г, до 315 тыс. Как ожидается, это число продолжит расти, что увеличит общую рентабельность Uber и окажет особую поддержку марже сегмента доставки.

• Компания активно развивает подписку Uber One. Сервис уже запущен в 12 странах и насчитывал порядка 12 млн подписчиков на конец 2022 года. Участники программы тратят в четыре раза больше в месяц, чем обычные пользователи. Компания продолжает внедрять новые выгоды для привлечения подписчиков и повышения лояльности существующих клиентов.

• Uber 2 мая представит отчетность за первый квартал. Учитывая «здоровое» состояние основных сегментов бизнеса, компания имеет все возможности, чтобы оправдать ожидания рынка.

Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $63 млрд
• P/S = 1.7х
• P/S сектора = 1.3x
• fwd темпы роста выручки = 35.3%

Сохраняем положительный взгляд на Uber. Компания продолжает находить новые векторы развития, а также расширяет свое присутствие на ключевых рынках, при этом сохраняя доминирующую позицию в США. Ожидаем многолетнего роста финансовых показателей Uber и рассчитываем, что ближайшая отчетность подтвердит наш взгляд на компанию.

#инвестиционная_идея #акции #США #промышленный_сектор #UBER

· связаться с нами · сайт · youtube