2021-10-28 13:21:05
Люблю орехи Миндаль? Дааа! Кокос? О, дааа!!! После страсти к португальскому портвейну, орехи занимают второе почётное место. Мои глаза буквально горят, когда что-то из этого находится рядом.
К чему это? Конечно к John B. Sanfilippo & Son (#JBSS). Это американская компания, занимающаяся переработкой, упаковкой и продажей орехов и сухофруктов. Их капитализация чуть меньше одного миллиарда, поэтому полноценный small cap. Выручка около 700млн, и только 8% от неё остаётся чистыми. По разным оценкам, на ближайшие 5 лет ореховый рынок будет расти примерно на 5-7% ежегодно (ссылка 1, ссылка 2, ссылка 3). Ореховый рынок - звучит немного смешно, видится какая-то куча бурундуков и белок , работающие на благо потребителя.
Купил 8 акций в этом году и на днях ещё 2 штуки, общая сумма около 800$, т.е. примерно 50тыс руб. В следующем году пока не знаю сколько, но докуплю точно, зависит скорее от моих доходов, чем от стратегии распределения активов (https://ru.wikipedia.org/wiki/Распределение_активов)
Несколько дней назад вышел квартальный отчёт JBSS. Я не любитель смотреть квартальные данные и почти никогда этого не делаю, но как-то совпало, что в день докупки нескольких акций вышел отчёт. Тут думаю понятен мой уровень слежения за новостями, да?
Итак.
Чистая прибыль выросла с 13 до 19млн$ в сравнении с тем же кварталом в прошлом году, а
продажи выросли с 210 до 226млн$. Компания хорошо поясняет, почему так вышло:
• Затраты на закупку основных видов орехов (кроме кешью) снизились
• Из-за этого чуть понизили цены, буквально на
5.6%.
• Это привело к росту продаж и повышению объёма продаж на
14%То есть, дешевле купили орехи, поэтому скинули цену, а раз цена дешевле, то и продать можно побольше. Всё логично.
Дальше говорят, что
увеличились операционные расходы, причём в основном из-за расходов на грузоперевозки, исследования потребительского спроса и связанные с ними консультационные услуги, рекламу и оплату труда. Кстати было заявление директора о том, что они вкладываются в своих сотрудников в период COVID-19. Замечательно что это подтверждается отчётом.
Увеличение расходов на грузоперевозки составило около 60% от общего увеличения операционных расходов. Произошло в основном за счет повышения тарифов на грузоперевозки и увеличения объема продаж на основе доставки.
Кстати, продали предприятие в Гэрисбурге (Северная Каролина) за
2млн$, из-за чего арахиса на складе стало чуть меньше. Почему продали не объясняют.
В общем-то, на данный момент всё хорошо у компании, но дальше будет немного плохо. Директор говорит, что
скоро начнётся сезон сбора урожая орехов, а из-за того, что инфляция растёт - ожидают и роста цен на сырьё, особенно на кешью, грецкие орехи и миндаль. Плюс добавляются затраты на грузоперевозки и оплату труда. Скорее всего именно из-за таких сообщений, на хорошем отчёте котировки почти никак не отреагировали. Зато это будет хорошее время для закупок акций. Директор также добавляет, что они ищут способы снизить растущие затраты. Это кстати объясняет, почему они заказывают исследования потребительского спроса именно сейчас.
Что ж, я доволен. Мне нравится когда компания открыто говорит о проблемах и ищет способы их решения. Ещё больше понравится, когда они их решат Остаётся добавить, что #JBSS хороший дивидендный плательщик, дающий примерно 3-5% дивидендной доходности в год.
P.S. Мой любимый исполнитель - это
Marilyn Manson. По миллиону раз слушал, как мне казалось, все его записи. Однако на днях нашёл его (совместно с Shooter Jennings) кавер песни Дэвида Боуи -
Cat People. По песням Personal Jesus и особенно Sweet Dreams, конечно известно, что Manson делает очень крутые каверы, поэтому нажав Play я как будто открыл дверь в Нарнию! Очень, очень круто! Как я мог такое пропустить?! Это просто !!! Делюсь: https://music.yandex.ru/album/3276153/track/27364940 И зацените обложку. Там та самая собака из "Бесконечной истории"!!! И да, возможно соглашусь, что немного растянули песню.
392 viewsedited 10:21
A
