10 миллионов за 15 лет

2022-08-11 11:49:28 $USDRUB А знаете ли вы..

Что физические и юридические лица могут торговать валютой на бирже только с февраля 2012 года. До этого такая возможность была только у банков и инвестиционных компаний, то есть только у профессиональных участников рынка

10 лет.. Хорошая круглая цифра

Пост навеян всякого рода слухами и страхами о запрете торгов валютой недружественных стран если НКЦ попадает под санкции. Открыть/Комментировать

2022-08-09 11:16:13 ​​Сколько верёвочке не виться, а конец будет.

Про $USDRUB писал прошлый раз в конце июля. И в чате в комментариях предположил, что вполне можем еще несколько недель потоптаться внутри треугольника. Так оно и выходит пока, ничего резкого не произошло. Но развязка должна наступить. Моя позиция не изменилась, голосую за выход вверх из треугольника.

PS: Объемы торгов по $CNYRUB стабилизировались на новом более высоком уровне. Открыть/Комментировать

2022-08-03 16:50:34 ​​#Сделки $TMOS $VTBX $EQMX
1. Начало месяца, очередной взнос в 20 тысяч. И опять на покупку индекса Мосбиржи. Единственно, что направляю его на покупку $TMOS (Фонд от Тинька) по 3.845 рублей за пай, покупаю 5100 паев на сумму 19600 рублей. Почему не фонд от ВТБ как обычно?

2. Потому что я переношу этот портфель из Открытия в Тинькофф, а там TMOS можно покупать без комиссии. Большой разницы между этими фондами нет, поэтому решил перейти на TMOS. Так что дополнительно продал фонды ВТБ на сумму 78773 рубля 935 паев по 84,25 рублей. И на эту же сумму купил опять же TMOS 20500 паев по 3.845.

Итого позиция в фонде на индекс Мосбиржи составляет 25600 паев или примерно 98500 рублей

3. Из любопытного. Почему-то в портфеле вместо фонда $VTBX, который все время покупал стал фонд $EQMX. Я упустил этот момент, видимо реорганизация какая-то внутри ВТБ. VTBX котировки были до середины июля, а теперь пошли под новым тикером. Впрочем, теперь уже не важно.

4. Почему переношу из Открытия? Как писал ранее в канале @za10let100kUSD у меня на ИИС было фактически два портфеля. ИИС я закрыл с целью получить доступ к переводу иностранных бумаг к другим брокерам. Ну и раз ИИС все равно закрыл, решил переместить и этот портфель к более удобному для меня брокеру. Впрочем, в части российских эмитентов разницы особой нет. Вопрос привычки.

5. Ниже график покупки фонда на индекс. Так как все фонды на индекс ходят примерно одинаково, поэтому я перенес даты покупки с графика VTBX на график TMOS. Для визуального удобства, так сказать. Здесь ничего нового: пошел шестой месяц, когда текущая покупка ниже цены покупки прошлого месяца. Впрочем, темпы падения замедляются Открыть/Комментировать

2022-07-28 08:55:24 Слева $USDRUB. Справа $CNYRUB. Свечки дневные.

По USD складывается интересная техническая картинка. С наскока вчера пробить треугольник не удалось. Но я не верю в выход из треугольника вниз. Думаю, что не сейчас, так чуть позже но пробой вверх состоится с целями движения 70-75 рублей.

По Юаню вызывает интерес выросший последние 5 дней объем торгов. Это удивительным образом совпадает с ростом доллара к рублю.

Юань выглядит как главный кандидат для участия в бюджетном правиле, параметры по которому Путин просил представить до 25 июля. Больше публичной информации пока нет. Если это действительно оно, то тогда выход вверх по доллару действительно неизбежен.

Впрочем это может быть и не оно. А просто народ тарит аюни для покупки выпуска облигаций Русала, который как раз сейчас проводит первичное размещение.

Объем торгов юанем в ближайшие дни и недели может дать нам подсказку о направлении движения пары USDRUB. Если объемы останутся высокими и не упадут - это будет аргумент в пользу ослабления рубля. Открыть/Комментировать

2022-07-27 08:20:12 Коротко о вчерашнем дне на фондовом рынке

PS: Вчера Яндекс отчитался за 2 квартал 22 года. Отчет сильный. Посмотреть можно тут - https://yandex.ru/company/press_releases/2022/2022-07-26

Какие причины сейчас не покупать Яшу? Накидайте минусов. Про плюсы вчера было в избытке везде Открыть/Комментировать

2022-07-26 12:00:10 Итоги двух лет работы ЗПИФ недвижимости «ПНК-Рентал»

Доходность от арендного потока без учета изменения стоимости пая +11,55% годовых
Прирост стоимости пая +7,64% годовых
Общая доходность на пай с учетом изменения стоимости чистых активов (СЧА) фонда +19,18% годовых

Хотя результаты инвестирования в прошлом не определяют дохода в будущем, выводы делать вам.

Напомним, ЗПИФ недвижимости "ПНК-Рентал" – это инвестиционный фонд индустриальной недвижимости с доходом от арендных платежей.

Инвестировать в паи можно:
• На Мосбирже, тикер ЗПИФ ПНК
• На платформе pnkrental.ru, здесь же все подробности об инвестиционном продукте.

ООО УК «А класс капитал». Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-14079-001000 от 12.08.2019, выдана Банком России.

#реклама Открыть/Комментировать

2022-07-26 09:17:39 На днях состоялся такой диалог с одним из читателей:

-...Многие говорят что $-должен стоить 70-75.;иначе России невыгодно,слабый курс рубля плохо скажется на экономике. Но что-то мало кто жаловался когда $-стоил в диапазоне 27-31рубл.до кризиса 2008.Страна долги раздала ,народ мог себе позволить больше чем сейчас.

- Объяснение простое. Посмотрите на разницу ставок цб и фрс и какой это имеет накопленный эффект за 14 лет с 2008 года. И сразу поймёте, сколько должен стоить доллар сейчас, чтобы соответствовать 24 рублям в 2008 году

- в 2006 году ставка цб была 11-12% а фрс 0-0,25%
Сейчас 2022 цб 8% а фрс 1.75% и будут подымать.Что тут понять???

Данный тезис про курс в 20-30 рублей возникает с завидной регулярностью в том или ином виде. И многие, как показал это диалог, не понимают, почему сейчас это невозможно. Поэтому решил написать чуть более подробно на эту тему. Дам колхозное объяснение, на пальцах которое не будет претендовать на точность расчетов. Но смысл будет понятен.

Если усреднить ставку ФРС с 2008 по 2022 год, то будет примерно 1,5-2%
Если усреднить ставку ЦБ с 2008 по 2022 года, то будет примерно 9-10%
То есть имеем разницу между ними примерно в 8% в год. Именно на столько в среднем в год должен был падать рубль с 2008 по 2022 год, чтобы сохранить ту же самую покупательскую способность.

Также отмечу, что если бы курс рубля не падал так, то это была бы арбитражная возможность. Собственно весь carry trade на этом и построен. Потому что в отдельные периоды, конечно происходят существенные отклонения от этих средних. Но в итоге рынок возвращает стоимость валюту к ее справедливой стоимости исходя из процентных ставок.

Теперь берем стоимость рубля в 2008 году. И 15 раз умножаем на 1,08. Как думаете, какую цифру получим? Бинго, 70 рублей. Доллар сейчас по 70 - это тоже самое, что доллар в 2008 году по 24. А если сейчас доллар будет 24, то это было бы равносильно доллару по 8 в 2008.

Так что забудьте. Никакого рубля по 40 или даже 50 не будет долго. Открыть/Комментировать

2022-07-25 08:54:49 На прошлой неделе ЦБ много говорил про защиту инвесторов и иностранные ценные бумаги. Собрал для вас некоторые цитаты, в том числе с пресс-конференции в пятницу

Набиуллина про ИЦБ

С точки зрения защиты прав неквалифицированных инвесторов мы предлагаем, чтобы неквалифицированные инвесторы на российском рынке не покупали иностранные бумаги недружественных стран. Мы уточним позицию по дружественным и недружественным странам. Неквалифицированный инвестор зачастую просто не обладает информацией и пониманием риска того, что эти акции МОГУТ БЫТЬ ЗАМОРОЖЕНЫ. Сейчас в этой ситуации оказалось большое количество людей, и нам нужно, чтобы проблемы здесь не увеличивались. Я думаю, что эти люди поймут введение такого запрета.

Ну как, права Эля, пониманием введение?

Набиуллина про блокировки в НРД

Создан клуб защиты инвесторов, в который вошли и представители крупных банков, брокеров. Они занимаются переговорами и подготовкой исков, чтобы оспорить решения, которые были приняты относительно НРД.

Смотрел трансляцию на ютуб и там были примерно вот такие комментарии от благодарных защищенных инвесторов:

Обособленный но несломленный: Вся пресс-конференция - сплошной трёп, пустой и бессодержательный. Ни слова о наших украденных ИЦБ.

Николай Александрович: ЦБ РФ Верните нам наши активы, иностранные ценные бумаги, не играйте с огнем, не злите людей!!!

Напомню, что ранее, в середине прошлой недели ЦБ проводил мероприятие, на котором как раз объявил о запрете увеличения позиций в ИЦБ для неквалифицированных инвесторов и о том, что подходы к определению таких инвесторов скоро изменятся.

С этого мероприятия интерес вызывают комментарии на возражение, что инвесторы уйдут к зарубежным брокерам:

Мы полагаем, что массовым розничным инвесторам это будет сделать несколько сложнее, чем квалифицированным инвесторам или весьма активным. Здесь уже инвестору придётся самому принимать риск на себя, что он остаётся абсолютно один на один с представителем услуг, который находится под другой юрисдикцией. Мы будем всячески рекомендовать это не делать, в том числе акцентировать внимание на то, что я сказал", - отметил Габуния. По его словам, ЦБ будет работать и с профучастниками, чтобы "не возникало каких-то "мостиков" того, что через наших профессиональных участников будут по смыслу продаваться услуги иностранного брокера или это будет ровно таким образом структурироваться в рамках правовых отношений".

Мы оцениваем, что массового перехода скорее всего не случится. 24 млн физических лиц не перейдут в иностранную юрисдикцию моментально, и при этом мы будем вести соответствующую информационную работу и работу с нашими профучастниками, чтобы это не возникло как какой-то специальный сервис внутри РФ

Забавные такие в ЦБ. Останутся инвесторы один на один с другой юрисдикцией, понимаешь. Были мы все не один-на-один, кто держал еврооблигации в НРД или в фондах на Америку, или ИЦБ через СПБ Биржу. И что? Сильно помогло? Открыть/Комментировать

2022-07-24 09:09:47 Заочная дискуссия Йеллен и Набиуллиной.

Министр финансов США 14 июля заявила

1. Ограничение цен на российскую нефть — один из наших самых мощных инструментов для решения той боли (высокой инфляции), которую американцы и семьи по всему миру испытывают прямо сейчас на заправке и в продуктовом магазине.

2. Ограничение цены на российскую нефть лишит Путина доходов.

Набиуллина в пятницу на своей пресс конференции ответила

1. Я сейчас даже не хочу рассуждать, реально или это нереально…Если это будет в той или иной форме введено, на мой взгляд, это очевидно приведет к росту мировых цен. И насколько я понимаю, мы все-таки тем странам, которые установят этот предел цены, нефть поставлять не будем.

2. На фоне повышения нефтяных цен на глобальном рынке даже при вероятном падении количественных показателей такая ситуация может оказать «меньший эффект на все показатели, скажем так, курса, платежного баланса
(мое примечание: проще говоря, продавать будем меньше, но дороже, а значит доходы не пострадают)

Чья позиция вам ближе? Открыть/Комментировать

2022-07-23 10:20:54 Достаточно много слов на пресс-конференции Набиуллиной было сказано про курс доллара. Если обобщить и упростить, то получается следующее

1. Два самых главных фактора, которые сейчас влияют на курс - это текущий счет (соотношение экспорта и импорта) и отсутствие бюджетного правила.

Импорт упал во втором квартале на 22%, а положительное сальдо счета текущих операций выросло в 4,1 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Текущий счет по прогнозу будет сокращаться начиная с 3 квартала. PS: июль - это уже третий квартал

Бюджетное правило уже явно на финишной прямой. При этом на неделе уже в Ведомости просочились даже конкретные параметры этого правила. Писал об этом ранее. Хоть официальные лица и не комментируют пока публично этот вопрос, а уклоняются от обсуждения конкретных параметров.

Путин поручил правительству до 25 июля представить предложения по корректировке бюджетного правила.

Из тактических соображений следует отметить, что 25 июля также заканчивается очередной налоговый период.

Все это может свидетельствовать о том, что если еще и не дно, то дно где-то рядом. Лично я буду смотреть на динамику курса следующую неделю, если продолжится рост и если будет пробит предыдущий максимум, то можно будет задуматься о наборе среднесрочной позиции.

Ниже еще несколько интересных цитат с конференции, которые относятся к курсу

Курс должен быть плавающий, нельзя переходить к режиму таргетирования курса. При этом мы не отрицаем возможности валютных интервенций. Они возможны и при плавающем курсе, но в рамках бюджетного правила, поэтому наша позиция в этом и заключается - да, интервенции допустимы. В какие инструменты - в дружественные валюты, какие-то иные инструменты - это, скорее, прерогатива правительства. Такое обсуждение у нас идет.

Курс менялся очень сильно и в одну сторону и в другую. Те уровни курса, которые мы наблюдаем в июне-июле, еще они точно не переложены в цены в полном объеме и далеко не для всех компаний преложены в какие-то бизнес-планы

В целом ожидание у бизнеса того, что новое равновесие будет найдено на каком-то другом уровне. Соответственно, если пойдет какое-то обратное движение в курсе, то это не создаст дополнительного устойчивого проинфляционного давления. Открыть/Комментировать