В чатике пишут, что редко пишу. Ну ок, давайте что-нибудь из т | 10 миллионов за 15 лет

В чатике пишут, что редко пишу. Ну ок, давайте что-нибудь из теории напишу. Тем более давно ничего не было на тему. Сам поторговываю сейчас опционы, но про это в паблик не пишу, конечно. А опционы - это всегда про волатильность. Поэтому и себе еще раз напомню и вам может польза будет.

1. Волатильность - это мера изменения цены. Например, Разница между максимумом и минимумом дня к средней цене дня. Она может быть быть десятые проценты, а может быть и 5-10%. Зависит от бумаги, от ситуации на рынке. Чем больше это изменение, тем более волатильной считается бумага.

2. Если дневная волатильность, посчитанная, как написано выше, скажем 2%, то какая годовая волатильность? Можно не заморачиваться и запомнить просто эмпирическое правило. Умножаем дневную на 15, получаем годовую. Если кому интересно понять, почему так, то отличная тема для самостоятельного исследования

Поэтому при такой дневной волатильности, обычное дело увидеть бумагу через год на 30% выше или ниже цены покупки. Это норма. И стоит об этом помнить при составлении портфеля

3. Существует огромное число подходов к вычислению волатильности. Формула выше, просто пример, дающий понимание сути. У каждого подхода, как всегда, есть плюсы и минусы и используют их в разных ситуациях

4. Волатильность портфеля как правило ниже волатильности бумаг входящих в него. Аналогично с индексом. Если говорить про наш рынок, то ситуация, конечно, разная от года к году. Сами видели в прошлом году. Но можно ориентироваться, что акции первого эшелона - это 25-40%, индекс- 20-25%

5. Как правило, минимумы волатильности совпадают с максимумами рынка. У них там есть VIX, который даже можно торговать. У нас тоже есть свой RVI. Но торговать его не реально, ликвидности нет. Ну и поэтому там всякие нерыночные движения, и пользы от того, чтобы следить за ним - никакой.

6. Волатильность в отличии от цен на большинство активов имеет свойство всегда возвращаться к своей средней. Не в смысле к средней скользящей, а в смысле к абсолютному значению. На этом построено множество опционных стратегий.

7. Волатильность и цена актива, как правило, ходят в противофазе.

8. Волатильность носит кластерный характер. Есть периоды низкой волатильности, затем периоды высокой и возвращение к низкой. Более вероятно, если волатильность взлетела сегодня,что завтра она останется высокой.

Пожалуй, хватит