Крах LUNA и UST (Terra USD) - какие уроки стоит извлечь Что | Блог Вебинвестора
Крах LUNA и UST (Terra USD) - какие уроки стоит извлечь
Что случилось: две криптовалюты из топ-10 по капитализации фактически уничтожены из-за обвала цен. Перед началом первых проблем сумма вложений в них достигала 50 миллиардов долларов - 30 в LUNA и 20 в UST.
Terra - популярная (уже в прошлом) платформа для стейблкоинов, самый известный продукт которой это стейкблкоин для доллара США - Terra USD. В идеале, курс UST всегда должен быть 1$, на практике случаются небольшие и короткие по времени отклонения в ту или иную сторону. Компания стоящая за блокчейном Terra, приобрела около 80000 тыс. BTC. Криптовалюта LUNA обеспечивала платежи в блокчейне Terra и участвовала в поддержании курса UST в случае его отклонения.
Первый обвал начался 10 марта, когда цена UST временно упала до 0.7$. После этого курс смог восстановиться до 0.9$ благодаря продаже Биткоина из резервов - но это не помогло остановить поток желающих избавиться от UST, а заодно спровоцировала распродажи по всему крипторынку. Начал резко падать курс LUNA - 10 мая цена упала с 60 до 30$. 11 мая цена UST уже падала ниже 0.3$, а LUNA уже стоила 1$. Интересно, что алгоритм блокчейна по сути подключил невероятный печатный станок для LUNA:
11 мая - 0,4 млрд монет
12 мая - 1,4 млрд монет
13 мая - 169 млрд монет
Разумеется, такая дикая инфляция привела к полному обесцениванию LUNA .Поскольку монета использовалась для поддержания курса UST 1$, ресурсов для спасения ситуации не осталось и последний доступный курс составил 0.17$. Продать UST на биржах уже не получится, так что кто не успел тому соболезную.
Лично я скрипя зубами вывел деньги из UST по цене 0.5$ 11 мая, был шанс вывести по 0.7$, но также был риск потерять деньги полностью, что и случилось бы через 2 дня. На проблемы с UST я обратил внимание еще когда цена была 0.9$, но деньги были заблокированы в стейкинге, поэтому пришлось ждать сутки пока они станут доступны. С LUNA ситуация похожая, но там я уже не стал спасать пару долларов, которые остались от вложений в эту монету - на случай, если произойдет чудо.
Потери очень неприятные, но именно поэтому я должен сделать правильные выводы. Вот какие мысли на этот счет:
Стейблкоины должны быть обеспечены реальными активами (не криптовалютой, не сложным алгоритмом). Иначе никак, ведь стейблкоин по сути и является реальным активом, только в форме криптовалюты. Соответственно, они действительно должны быть на балансе компании-эмитента, а значит проходить аудит и регулироваться финансовыми надзорными органами. Если хочется оставить свои операции непубличными, придется обходиться без стейблов и пользоваться анонимными монетами вроде Monero.
Стейблкоины могут терять стабильность: еще до UST были примеры, правда все заканчивалось благополучно и курс возвращался до 1$. Соответственно, они должны быть доступны для обмена в любой момент на случай форс-мажора. На Binance есть депозиты в стейблкоинах с возможностью моментального закрытия и вывода средств - можно их использовать для заработка.
Важно очень хорошо представлять себе экономику криптовалюты. Чем отличается BTC и LUNA? Тем что невозможно "напечатать" миллиарды BTC - его будет 21 миллион и не больше. Соответственно инфляция под контролем и цена просто не сможет упасть до нуля. Лично я недооценил риски схемы LUNA+UST и не представлял, что LUNA может подвергнуться гиперинфляции.
Высокие проценты - повод для сомнений. Клиентам предлагался стейкинг под 20% годовых в UST, проще говоря 20% в долларах. Это много даже по меркам стейблкоинов и закрадывается мысль об использовании схемы финансовой пирамиды.
Подводя итог, ситуация спровоцировала сильную распродажу криптовалют, которая усугубляется падением фондового рынка. Наверняка, многие люди разуверились в цифровых активах, но я не из таких. Стейблкоины получили мощный удар по репутации, но настоящие криптовалюты с децентрализованными блокчейнами так уничтожить не получится - для этого необходимо чтобы все люди на Земле считали их бесполезными, а это явно не так.
А что думаете вы об этой ситуации?
