Два метода расчета P/E, которые позволяют быстро оценить потен | Бомж с Уолл стрит

Два метода расчета P/E, которые позволяют быстро оценить потенциал роста компании

Показатели EPS, о которых мы говорили вчера образуют наиболее распространенные типы коэффициентов P/E: прогнозный и скользящий.

Прогнозный (Forward P/E) использует прогноз будущих доходов. Иногда называемый "приблизительная цена к прибыли", этот прогнозный показатель полезен для сравнения текущей прибыли с будущей прибылью и помогает получить более четкое представление о том, как будет выглядеть прибыль - без изменений и других корректировок в бухгалтерском учете.

К примеру, если прибыль за три квартала составила $30 млн., можно предположить, что в 4м квартале показатели компании не ухудшатся и подсчитать прогнозируемую прибыль с учетом будущих значений по 4 кварталу по формуле (30/3)*4= $40 млн. И далее, используя полученные данные, спрогнозировать P/E компании.

Скользящий или конечный P/E (Trailing P/E) - это значение коэффициента рассчитанное за последние 12 месяцев. Для расчёта скользящего P/E в сентябре 2021 года, прибыль будет рассчитываться с сентября 2020 по август 2021 года. А для расчёта в октябре, необходимо брать прибыль с октября прошлого года по сентябрь этого года. Обычно значение TTM (P/E Ratio) можно найти на биржевых платформах yahoo, finviz и т.д.

Например, компания с ценой акций $50 и 12-месячной прибылью на акцию в размере $2 имеет коэффициент P/E- 25. Это означает, что акции компании торгуются по цене, в 25 раз превышающей ее конечную прибыль за 12 месяцев или потребуется 25 лет, чтобы полностью вернуть вложения в акции компании. Если цена акций упадет до $40 в середине года, новое соотношение P/E составит 20, что означает, что цена акций теперь торгуется всего в 20 раз выше ее прибыли. Прибыль не изменилась, но цена акций упала.

Но, возможно, доходы за последние два квартала также снизились. В этом случае можно заменить первые два квартала финансового года расчетными данными за последние два квартала для значения TTM (P/E Ratio). Если доходы в первом полугодии, представленные последними двумя кварталами, будут иметь тенденцию к снижению, соотношение P/E будет снова увеличиваться. Это говорит о том, что компания на самом деле может быть переоцененной, учитывая снижающийся уровень прибыли.