Разбираемся что такое показатель RRR и о чем он нам говорит Т | Бомж с Уолл стрит

Разбираемся что такое показатель RRR и о чем он нам говорит

Требуемая норма доходности (RRR) - это минимальная доходность, которую инвестор примет за владение акциями компании в качестве компенсации за определенный уровень риска, связанный с владением. По сути, это коэффициент ожиданий инвестора, показывающий минимальный годовой процент от вложений, на который он рассчитывает при инвестиции в финансовый продукт с определенным уровнем риска.

RRR является ключевым понятием в оценке собственного капитала и корпоративных финансах. Это сложный показатель для точного определения из-за различных инвестиционных целей и допусков к риску отдельных инвесторов и компаний. Предпочтения в отношении риска и доходности, инфляционные ожидания и структура капитала компании - каждый из этих и других факторов может оказать существенное влияние на внутреннюю ценность акции.

Проще говоря, если мы вкладываем денежные средства в компанию – мы рассчитываем получить с них прибыль, иначе вкладываться не имеет смысла. Таким образом, правильно рассчитанный RRR показывает нам уровень ожидаемой доходности.

Когда мы рассматриваем дивидендные компании идеальной формулой расчета RRR является, так называемая Модель роста Гордона или Модель дисконтирования дивидендов:

RRR = (Ожидаемая выплата дивидендов /Цена акции) + Прогнозируемые темпы роста дивидендов

Пример расчета требуемой нормы прибыли (RRR) по модели дисконтирования дивидендов

Акции компании торгуются по цене $80 и мы знаем, что в следующем году инвесторам будет выплачено $4 на акцию. При этом, компания ежегодно увеличивает дивиденды на 6%.

RRR = ((4/80) + (6/80))*100 = 12,5%