Фундаментальный анализ. Изучаем отчетность... Тремя наиболее | Бомж с Уолл стрит

Фундаментальный анализ. Изучаем отчетность...

Тремя наиболее важными финансовыми отчетами являются: 1) отчеты о прибылях и убытках; 2) балансовые отчеты; 3) отчеты о движении денежных средств.

Бухгалтерский Баланс
Бухгалтерский баланс представляет собой отчет об активах, обязательствах и собственном капитале компании на определенный момент времени. Балансовый отчет так называется потому, что финансовая структура бизнеса балансируется следующим образом:

Активы = Обязательства + Собственный капитал

Активы представляют собой ресурсы, которыми бизнес владеет или контролирует: деньги, недвижимость, оборудование и т.д. Другая сторона уравнения представляет общую стоимость финансирования, которое компания использовала для приобретения этих активов. Финансирование складывается из обязательств и собственного капитала. Обязательства – это долги, в то время как собственный капитал – общая сумма средств, которые владельцы внесли в бизнес, включая нераспределенную прибыль по прошлым периодам.

Отчет о прибылях и убытках
Тогда как бухгалтерский баланс использует моментальный подход при изучении бизнеса, отчет о прибылях и убытках измеряет результаты деятельности компании за определенный период времени. Технически баланс может быть и за месяц, и даже за день, но отчеты публичных компаний публикуются только ежеквартально и ежегодно.

В отчете о прибылях и убытках представлена информация о доходах, расходах и прибыли, полученных в результате деятельности предприятия за этот период.

Отчет о движении денежных средств
Один из самых важных отчетов, потому что компании трудно манипулировать своей денежной ситуацией. В то время как, недобросовестные бухгалтеры могут многое сделать, чтобы манипулировать доходами и убытками – подделать движение денег по счетам очень сложно.

Отчет о движении денежных средств представляет собой сведения о притоке и оттоке средств предприятия за определенный период времени. При его изучении нужно обращать внимание на следующие статьи:
Cash from investing (CFI) – Денежные средства, используемые для инвестирования в активы, а также доходы от продажи других предприятий, оборудования или долгосрочных активов.
Cash from financing (CFF) – Денежные средства, выплаченные или полученные в результате выдачи и заимствования средств
Operating Cash Flow (OCF) – Денежные средства, полученные в результате ежедневных операций

Некоторые инвесторы используют отчет о движении денежных средств в качестве более консервативного показателя эффективности деятельности компании.