Фундаментальный анализ. С чего начать? Есть четыре качественн | Бомж с Уолл стрит

Фундаментальный анализ. С чего начать?

Есть четыре качественных ключевых принципа, которые аналитики всегда учитывают, когда речь заходит о компании:

Бизнес-модель. Чем именно занимается компания? Это не так просто, как кажется. Если бизнес-модель компании основана на продаже кофе, зарабатывает ли она таким образом свои деньги? Или это роялти и гонорары за франшизу?

Конкурентное преимущество. Долгосрочный успех компании во многом определяется ее способностью поддерживать конкурентное преимущество - и сохранять его. Мощные конкурентные преимущества, такие как фирменное наименование Coca-Cola и доминирование Microsoft в операционных системах ПК, создают защитные стены вокруг бизнеса, позволяя ему сдерживать конкурентов и показывать рост и прибыль.

Менеджмент. Возможно, наиболее важный критерий для оценки компании. Даже лучшая бизнес-модель обречена, если руководители компании не смогут должным образом исполнять свои обязанности. Хоть это и сложная задача по-настоящему оценить менеджеров, вы всегда можете зайти на сайт компании и найти информацию о руководстве и членах совета директоров. Насколько хорошо они работали на предыдущих местах.

Корпоративное управление. Корпоративное управление описывает политику, действующую в организации, определяющую отношения и обязанности между руководством, директорами и заинтересованными сторонами. Эти правила устанавливаются действующим корпоративным законодательством, в уставе компании и ее локальных актах. Инвесторам интересны компании, которые работают этично, честно, прозрачно и эффективно. Особенно следует обращать внимание на то, уважает ли менеджмент права и интересы акционеров. Коммуникации с акционерами должны быть максимально прозрачными. Лучше если руководство делится не только своими заслугами и победами, но и честно сообщает о возможных рисках, связанных с деятельностью компании.

Помимо перечисленного важно учитывать отрасль компании, клиентскую базу, долю рынка, рост в масштабах отрасли, конкуренцию, регулирование и бизнес-циклы.

Изучение того, как работает отрасль, даст инвестору более глубокое понимание финансового состояния компании.