////

2022-05-23 09:37:51 23 мая - Ретейлеры могут получить импульс для роста

Магнит - входит в ТОП-10 акций России - получил отказ на продолжение программы депозитарных расписок. Около 28% капитала компании обращается в форме ГДР - входит в ТОП-3 крупнейших программ расписок российских компаний по этому показателю после МТС и ЛУКОЙЛа. Закрытие программы повысит ликвидность акций компании на МосБирже, хотя и создаст определённый навес предложения.

Правительство РФ предписало Сбербанку не выплачивать дивиденды по итогам 2021 г. ни по одному типу акций. В результате невыплаты дивидендов привилегированные акции Сбербанка станут голосующими. Это уже привело к сужению разницы в цене между двумя типами акций практически до нуля. В пятницу объём торгов по обыкновенным акциям Сбербанка на МосБирже был в 8 раз выше, чем по привилегированным. При прочих равных более ликвидный инструмент предпочтительнее в портфеле.

В среду, 25 мая, пройдёт заседание Госсовета по социальной политике. Вероятно будет объявлено об индексации социальных выплат для поддержания реальных доходов населения. Больше других от увеличения целевых соцвыплат и пенсий выигрывают ретейлеры. Акции Магнита, X5 и Детского мира могут получить дополнительный импульс для роста.

$SBER $SBERP $MGNT $DSKY Открыть/Комментировать

2022-05-20 19:47:46 Итоги недели, 16.05-20.05
 
Лидерами роста на российском рынке акций за прошедшую торговую неделю стали акции МТС (+18%) и "префы" Сургутнефтегаз (+13%) после объявления дивидендов за 2021 г. Третье место - у Газпрома (+11%) на ожиданиях совета директоров (26 мая), на котором будет рекомендован размер дивидендов за 2021 год. Дивидендные истории остаются реальным драйвером рынка.
 
USDRUB опустился ниже 60 руб./$1. На следующей неделе произойдет выплата налогов на добычу полезных ископаемых и НДС, что поддержит рубль. Оборот по паре EURRUB окажется выше оборота по USDRUB на фоне вероятных платежей европейских потребителей за газ.
 
Рынок США продолжает падение – SP500 минус 3,7%, Nasdaq - минус 4,3% с конца прошлой недели. Катализатором послужила отчетность ритейлеров ниже ожиданий и прогнозы сокращения рентабельности в течение года.

$MTSS $SNGSP $GAZP Открыть/Комментировать

2022-05-20 15:11:43 Банк России с 1 июня отменяет запрет на короткие продажи и покупку валюты с плечом

Об этом говорится в предписании Банка России, которое регулятор направил профессиональным участникам рынка ценных бумаг. Решение принято «в целях обеспечения законных интересов инвесторов на финансовых рынках». Открыть/Комментировать

2022-05-20 10:18:41 20 мая - ЦБ Китая снижает ставку

ЦБ Китая неожиданно сократил ставку по 5-летним кредитам на 15 б.п. - до 4,4%. Ранее такими темпами регулятор ее не снижал. Это может сигнализировать о готовности властей начать масштабное стимулирование экономики. Вероятно, не только монетарное.
Новость позитивна для сырьевых и металлургических компаний. Если китайская экономика получит импульс для роста, это усилит глобальный спрос на сырьё.

Действие программы депозитарных расписок МТС продлевается только до 12 июля 2022 г. Все предыдущие разрешения, которые выдавались правкомиссией компаниям, имели срок не менее года. В форме расписок обращается около 35% уставного капитала МТС. По данному показателю это самая большая программа среди российских компаний. Расконвертация увеличит ликвидность акций на внутреннем рынке и повысит торговый оборот по ним на МосБирже, что позитивно отразится на показателях торговой площадки.

Банк России разрешил банкам свободную продажу наличной валюты населению за исключением доллара и евро. Это ещё один шаг в сторону отмены валютных ограничений, который удовлетворит спрос россиян на валютную диверсификацию сбережений.

$MTSS $MOEX Открыть/Комментировать

2022-05-19 18:59:37 Итоги дня, 19.05
 
Softline выкупил 2% или 4,4 млн своих ГДР по 1$ за штуку в рамках объявленной оферты. Выкупленные бумаги составили 24% от всего объема предложения (18,4 млн). Компания объясняет такой низкий процент реализации оферты привлекательностью ее бумаг для инвесторов в долгосрочной перспективе. Однако мы считаем, что причиной также могла быть заниженная цена предложения.
 
Добыча угля на шахте “Распадской” была частично приостановлена на 30 дней из-за превышения концентрации метана. Такая приостановка окажет давление на производство компании – доля шахты в общей добыче составила 20% на 2021 г. Ее закрытие на 1 месяц приведет к потере 1,7% годовой добычи.
 
$SFLT $RASP Открыть/Комментировать

2022-05-19 14:20:24 #инвестидея

Алроса – лидирующая компания, поставляющая около трети необработанных алмазов в мире

Основные драйверы роста:

Краткосрочным триггером роста бумаг станет объявление даты проведения совета директоров, на котором будет рассмотрен вопрос выплаты дивидендов по итогам 2021 г.

В среднесрочной перспективе мы продолжаем позитивно смотреть на бизнес Алроса: высокая доля на рынке алмазов позволит найти конечных потребителей ограненных алмазов из России на рынке Азии.

В настоящее время поток алмазов из России в Индию временно осложнен из-за проблем с оплатой на фоне санкций. Однако компания активно проводит переговоры с индийскими клиентами, чтобы продолжить поставлять алмазы за рубли или рупии. Сбои в поставках привели к увеличению стоимости алмазов на глобальном рынке – это позволит компании частично компенсировать выпадающие доходы от сокращения объемов продаж.

Минфин РФ рассчитывает на увеличение доли реализации продукции Алроса на внутреннем рынке за счет либерализации оборота алмазов и бриллиантов.

НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ

Эта и другие инвестиционные идеи в сегодняшнем выпуске нашего ежедневного аудиоподкаста — ВТБ Мои Инвестиции. Подписывайтесь и слушайте нас на ведущих подкаст-платформах России: Spotify, Google Podcasts, Apple Podcasts, Яндекс.Музыке, VK, Soundcloud, Castbox. Открыть/Комментировать

2022-05-19 10:02:00 19 мая - Российский рынок - это дешёвые "акции стоимости"

Дивиденды Сургутнефтегаза за 2021 год по привилегированным акциям составят 4,73 руб. (доходность - 13,1%). Выплаты по обыкновенным выросли на 14% до 0,8 руб. (доходность 3,4%) - положительный сюрприз.

Инфляция в России уверенно замедляется - 0,05% н/н с 7 по 13 мая. Годовая инфляция - третью неделю в диапазоне 17,6-17,8% г/г - обозначает вероятное прохождение пика. Шансы на более активное снижение Банком России ключевой ставки увеличиваются. Наш базовый сценарий - 11% на конец года.

Рынок акций США обвалился на 4,5%, полностью ликвидирован рост предыдущей недели. S&P500 упал на 19% от максимума, находится в шаге от начала "медвежьего рынка".
Причина распродаж - отчёты и прогнозы ретейлеров, которые отразили тренд на сокращение потребительских расходов. Инфляция и ставки начинают негативно влиять на потребительское поведение американцев. Дальше будет хуже, пока не увидим сокращение цен на сырьё и улучшение логистики. Акции ретейлеров обвалились более чем на 10%. Дискаунтеры не стали исключением.

Нисходящий тренд в Штатах развивается. Это меняет стратегию инвесторов, которые вспоминают, что "деревья не растут до небес". Уход из акций в облигации, а также перекладка из "акций роста" в защитные "акции стоимости" усиливаются на фоне рисков стагфляции.

Российский рынок - это дешёвые "акции стоимости". "Отгороженный" от иностранного капитала, он выглядит более защитным в настоящий момент. Потенциальная доходность Индекса МосБиржи на горизонте 12 мес. по нашим оценкам - 35%. Отдаём предпочтение акциям компаний-экспортёров.

$SNGS $SNGSP $VTBX Открыть/Комментировать

2022-05-18 20:04:36 Итоги дня, 18.05
 
Выручка МТС увеличилась на 8,5% г/г в 1 кв. 2022г. благодаря сильной динамике в сегментах связи и финтеха. Чистая прибыль сократилась в 4 раза г/г за счет роста финансовых расходов и негативного влияния переоценки курса валют. Компания нарастила капитальные затраты на 27% г/г - до 37 млрд руб., что позволит обеспечить наличие необходимого оборудования на фоне потенциальных сложностей с поставками. Сохраняем МТС в Топ-10 акций России, как стабильную дивидендную историю с экспозицией на внутренний рынок.
 
Менеджмент Ростелекома предлагает выплатить дивиденды в размере 4,56 руб./акция за 2021г., дивдоходность 7,6%. Данное предложение ниже уровня, предусмотренного дивидендной политикой (не менее 5 руб./акция), и предыдущих комментариев менеджмента (6 руб./акция). Менеджмент Ростелекома исходит из норматива выплаты для госкомпаний в размере 50% чистой прибыли по МСФО. По-прежнему отдаем предпочтение акциям МТС в секторе на фоне более высокой дивидендной доходности.

Минфин РФ выдал разрешение на сохранение программы депозитарных расписок 17 компаниям из 19 обратившихся.

$MTSS $RTKM Открыть/Комментировать

2022-05-18 20:01:43 Live stream finished (1 hour) Открыть/Комментировать

2022-05-18 18:59:57 Live stream started Открыть/Комментировать