////

2021-02-08 19:18:50 Итоги дня, 08.02
 
Индекс Мосбиржи +1,7% — российский рынок в лидерах роста среди развивающихся стран.
 
М.Видео (+9,2%): завтра День стратегии. Компания представит новую стратегию и опубликует операционные результаты за 2020г. Ожидаем подробностей о планах по развитию маркетплейса и обновленную дивидендную политику.
 
Русал (+3,6%): производство алюминия +1,2% г/г в 4 кв. 2020 г. Позитивно для финансовых результатов (публикация 17 марта).
 
Мать и Дитя (+5,2%) резко ускорил выручку +49% г/г при сдержанных капвложениях (-2% г/г). Есть предпосылки для увеличения денежного потока и дивидендов. Потенциал роста до справедливой цены +23%.
 
Ozon (+7,5%) — акции растут с начала февраля и обновили рекорд. В этом году акции могут включить в индекс MSCI Russia. Открыть/Комментировать

2021-02-08 18:10:13 Мать и Дитя: резкое ускорение

Рост выручки за 2020 г +18% г/г — больше чем у публичных ритейлеров X5, Магнита и Детского мира

Резкое ускорение выручки +49% г/г в 4 кв. 2020 — существенно выше ожиданий на фоне роста спроса на услуги стационара и открытия новых клиник, включая Лапино-2.

Рост выручки при сдержанных капвложениях (-2% г/г) создаёт предпосылки для увеличения свободного денежного потока и дивидендов. Отчётность по МСФО будет опубликована 22 марта.

Мать и Дитя — компания роста на российском рынке. Потенциал роста котировок до справедливой цены +23%. Открыть/Комментировать

2021-02-08 17:05:53 ВТБ Капитал Инвестиции приглашает на новую онлайн-конференцию

Представители компании Евроторг — крупнейшей торговой сети Беларуси — расскажут о стратегии развития компании, текущих результатах и перспективах рынка.
Узнаем о политике управления долгом и присутствии на долговых рынках.

Задавайте свои вопросы на сайте.
9 февраля в 14:00 ответим на них в ходе вебинара. Открыть/Комментировать

2021-02-08 15:30:29 #Инвестидея

Покупка акций Газпром нефти не дороже 350 руб. с целью 400 руб. и стоп-лоссом 310 руб.

Отставание в динамике. За последние 6 месяцев акции Газпром нефти (+3,8%) заметно отстали в росте относительно сектора (Индекс МосБиржи нефти и газа +10,3%) несмотря на восстановление цен на нефть (Brent в рублях +35,1%).

Повышение консенсус-прогнозов. Мы повысили прогноз средней цены на нефть марки Брент в 2021 г. до $55/барр. и видим риски повышения рыночного консенсус-прогноза по акциям нефтяных компаний. Текущий консенсус-прогноз EBITDA Газпром нефти на 2021 г может вырасти на 20-25%.

Привлекательная дивдоходность. По нашим оценкам, акции торгуются с дивидендной доходностью 10% по итогам 2021 г. Газпром, как основной акционер, заинтересован в высоких дивидендах от нефтяной «дочки». Открыть/Комментировать

2021-02-08 14:51:47 Книга открыта!

Только для квалифицированных инвесторов

ВТБ (USD, EUR)*

Бессрочные субординированные облигации
Колл-опцион — 5,5 лет (далее каждые 5 лет)
Купон — 5,0% (USD), 3,75% (EUR)
Номинал — $150 000, €125 000

*Все расчёты и выплаты в рублях по курсу ЦБ РФ Открыть/Комментировать

2021-02-08 14:08:37 #Облигации

Pipeline первичных размещений

ХКФ Банк, БО-07

Погашение — 5 лет
Ориентир купона — 6,85-7,0% годовых
Дата — 10 февраля

Выпуск БО-06 с дюрацией 1,5 года торгуется с доходностью ~6,22% годовых. Справедливый уровень доходности нового выпуска может быть 6,90-6,95% годовых.

ХКФ Банк — частный банк (#34 по активам, #22 по капиталу в Росси), часть Home Credit N.V. — международного холдинга, который также владеет банками в Китае, Индии и странах Юго-Восточной Азии.

Специализируется на нецелевом потребительском кредитовании (65% портфеля), целевых кредитах на покупку товаров и услуг (22%), кредитных картах (12%).

В 2020 г. АКРА и Эксперт РА, подтвердили рейтинги банка на уровне A(RU)/ruA-. По оценкам рейтинговых агентств, банк имеет хорошую поддержку со стороны ключевого бенефициара. Открыть/Комментировать

2021-02-08 09:35:54 Доброе утро! 8 февраля — Ожидания роста прибыли толкают циклические акции наверх

Более половины компаний из S&P 500 уже представили квартальные результаты, 81% из них отчитался лучше ожиданий. Консенсус-прогноз прибыли на акцию по американскому рынку вырос примерно на 4% с начала года.

Одна из причин оптимизма аналитиков инвестдомов — ожидание одобрения нового пакета стимулов на $1,9 трлн в ближайшие недели. Другой фактор — сохраняющийся высокий спрос на жильё в Китае, согласно данным о продажах в крупных городах.

Китай формализовал антимонопольные правила для интернет-компаний, которые запрещают обмен конфиденциальными данными клиентов, регулируют альянсы, и запрещают субсидирование.


Идея дня: в Китае будет короткая рабочая неделя перед Новым годом по лунному календарю. Обычно в период праздников акции сырьевых компаний слабо меняются в цене из-за ограниченного объёма данных из Китая, и отсутствия китайских трейдеров на рынке. Но этот год уже не является типичным, поэтому стоит быть готовыми к любым ценовым движениям в этот период. Открыть/Комментировать

2021-02-05 20:04:35 Почему растёт сектор биотеха, и за какими акциями следить?

Индекс биотехнологических компаний NBI с начала 2020 года вырос на 31%, обогнав индекс S&P500 на 13%. В карточках мы рассказываем, какие перспективные компании есть в этом секторе, и почему их акции могут вырасти в этом году. Открыть/Комментировать

2021-02-05 19:11:48 Итоги недели, 01-05.02

Рынки восстановились после небольшой коррекции: индекс Мосбиржи +3,2% за неделю. Эффект от спекулятивных действий розничных инвесторов снизился. Сохраняем осторожный взгляд — основные факторы неопределенности остаются: коронавирус, вакцинация, стимулы.
 
Экономическая активность продолжает восстанавливаться. Индексы в Китае указывают на оживление (но чуть хуже ожиданий). Индекс деловой активности в секторе услуг США на максимальной отметке за 18 месяцев (58,7).
 
Безработица в США 6,3% — на уровне ожиданий, но выше докризисных уровней (3,5%). По мере вакцинации населения и восстановления экономической активности безработица будет снижаться.
 
Нефть +6% на фоне прошедшего заседания ОПЕК+ и улучшения деловой активности. Повысили прогноз по цене на нефть Brent до $55 в 2021 г. Ранее открыли торговую идею на Лукойл. Открыть/Комментировать

2021-02-05 16:37:18 ​#Валюта

Пара EURUSD упала ниже отметки 1,20 на фоне спада в экономике еврозоны из-за введенных коронавирусных ограничений. При этом экономика США продолжает расти. В 4 кв. 2020 г. ВВП еврозоны сократился на 0,7% кв/кв против роста экономики США на 1,0% кв/кв. Текущие данные говорят о том, что в 1 кв. 2021 европейская экономика также покажет спад.

Ожидаемое с принятие дополнительного пакета помощи Конгрессом США в размере $1,9 трлн подчеркивает положительные перспективы для американской экономики. Причем не только по отношению к еврозоне, но и к Китаю, где из-за сворачивания стимулирования деловая активность начинает замедляться, а также к развивающимся рынкам в целом. Текущие тенденции хорошо видны на индексах деловых настроений PMI.

Мы полагаем, что пара EURUSD может снизиться до 1,18-1,17, а доллар локально укрепится и к другим валютам. Через 3-6 месяцев восстановление экономики США положительно скажется на всей мировой экономике, капиталы снова устремятся за пределы США, оказывая давление на курс доллара. Наш прогноз по паре EURUSD на конец года – 1,25. Открыть/Комментировать