Рост инвестиций в коммерческую недвижимость Коммерческая недв | Вопрос финансов
Рост инвестиций в коммерческую недвижимость
Коммерческая недвижимость в последнее десятилетие была более привлекательной для инвесторов, чем жилье. В ближайшие годы будут по-прежнему актуальны вложения в склады и офисы, а также новые виды активов, такие как дата-центры, рекреационные зоны и проекты в аграрном секторе. Однако, из-за высокой ключевой ставки ЦБ, объем инвестиций в коммерческую недвижимость пока падает.
Коммерческая недвижимость стала одним из наиболее популярных защитных активов в последние годы. Согласно совместному исследованию CORE.XP и Parus Asset Management, объем инвестиций в нее в 2022 году вырос на 47% по сравнению с 2021 годом, а в 2023 году – еще на 129%, достигнув 600 млрд рублей.
Максимальную регулярную доходность за последнее десятилетие заработали инвесторы в склады и офисы – 9,6% и 8,1% соответственно. Инвесторы в акции российских эмитентов получили дивиденды в среднем 6,5% в год. Инвесторы в столичное жилье заработали всего 1,5% дохода с аренды в среднем за 10 лет, учитывая затраты на коммунальные платежи и один ремонт за десять лет. Средства, вложенные в депозиты и облигации, за этот период позволили в лучшем случае незначительно обогнать инфляцию.
В условиях высокой инфляции и жесткой денежно-кредитной политики частным инвесторам следует все больше задумываться о портфельных инвестициях и распределять средства между различными видами активов. В инвестиционном портфеле могут быть акции, облигации, индексные фонды, паевые инвестиционные фонды (ПИФы), валюта, золото, а также недвижимость.
Вложения в офисы будут перспективными, поскольку такая недвижимость, построенная 15-20 лет назад, нуждается в обновлении. Склады также будут востребованы из-за активного развития электронной торговли и ретейла, а обеспеченность складами в России пока крайне низкая (0,13 кв. м на человека против 1,2 кв. м в Германии).
В текущем году средства продолжат перетекать с депозитов в недвижимость. Будет расширяться линейка закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ) недвижимости, в том числе с альтернативными активами, такими как дата-центры, индустриальные объекты, рекреационные зоны и гостиницы, проекты в аграрном секторе и медицинские центры.
@VoprosFin
