Вижу активные обсуждения готовящейся сделки по продаже крупней | VODоворOTT

Вижу активные обсуждения готовящейся сделки по продаже крупнейшего онлайн-кинотеатра страны Ivi

В сделку верю не очень и вот почему - всем этим уважаемым господам два миллиарда рублей за всё - очень мало, а платить больше на сегодняшнем рынке незачем.

Объясню по пунктам:

Бизнес модель Ivi позволяет оплачивать услуги CDN и зарплаты большей части персонала, но в ближайшие годы точно не сможет вывести онлайн-кинотеатр на операционную прибыль (вне перехода к полностью пиратской модели бизнеса)

Текущую библиотеку, сейчас и в ближайшем будущем не просто замещают, а замещают с блеском и отныне почти не нарушая закона, многочисленные пиратские онлайн-кинотеатры. С учётом этого обстоятельства, реальная стоимость библиотеки Ivi - от 500 до 800 миллионов рублей. По крайней мере я знаю несколько нормальных работающих онлайн-кинотеатров, которые можно купить сейчас за эти деньги со своей эксклюзивной (неподсанкционной) линейкой контента от 300 часов

Главная ценность экосистемы Ivi - наименования фильмов и сериалов библиотеки ivi всегда в топ 5 поиска и на Yandex и на Google. Например эта опция позволяет относительно успешно жить рекламной модели монетизации. Покупка например нашего kino-teatr.ru обойдётся сейчас в сумму порядка 800 млн рублей. Предполагаю, что сайты с чуть худшей поисковой выдачей могут стоить дешевле

Остальные опции от интеграции в смарт-тв до раскрученности бренда в наличии и у всех потенциальных покупателей (от Kion от МТС до Premier от Газпром-медиа) и оценить эту всю историю можно по честному максимум в миллионов 400 рублей

Поэтому варианта вижу 3:

1. Ivi ещё похрипит и что то попробует. Если совсем грустно будет выходить, может при готовности акционеров потеснить пиратские онлайн-кинотеатры и при рачительном развитии сохранить потенциал для будущего резкого роста. Плюсом тут, что негосударственному онлайн-кинотеатру намного проще сейчас двигаться в сторону активного выхода в регионах Латинской Америки, Африки и Азии. Несмотря на недостаток денег на этих рынках, их перспективность однозначна, особенно при наличии доступа к инвестициям

2. Акционеры Ivi смогут заинтересовать покупателя и провести сделку по оценке привязанной к выручке (для разных покупателей это от 11,6 до 35 млрд рублей). Тут вероятность высокая, плюс с кем то из акционеров могут рассчитаться в рамках сделки с Ivi, не только за ivi

3. Продажа проекта по цене до 3 млрд рублей. К реальной текущей цене актива можно поидее, даже в текущие времена, прибавить бухгалтерско-бюрократический миллиард. Напомню, выручка у Ivi в прошлом году составила солидные 11,9 млрд рублей

Ну и есть ещё вариант, - стать главным пиратским кинопорталом в стране. Текущие акционеры на это вряд ли напрямую пойдут, но вариант с передачей Ivi номиналу, который этот процесс запустит и будет раз в год распределять от 1,5 до 3 млрд прибыли тоже вполне может быть применим