Немного про лупинг и на что важно обращать внимание работая с | VlaDeFi

Немного про лупинг и на что важно обращать внимание работая с ним, чтобы не получился залупинг

Лупинг - это стратегия, при которой ты кладёшь активы в протокол, берёшь под них займ и используешь этот займ снова, повторяя процесс несколько раз, чтобы увеличить сумму активов в работе и потенциальный доход. (если очень просто, накручиваешь плечо)

Лупинг ≠ гарантированная доходность, которую часто нам рисуют протоколы

Ниже - реальная статистика по нескольким моим позициям

Fluid — syrupUSDC
Сеть: Arbitrum
Период: 60 дней
Доходность: 7,55% APR

Fluid — wstUSR / USDC
Сеть: Base
Период: 126 дней
Доходность: 3,31% APR

Fluid — sUSDE / USDT0
Сеть: Plasma
Период: 93 дня
Доходность: 0,13% APR
(позиция только недавно вышла из минуса)

Kamino — syrupUSDC / PYUSD
Сеть: Solana
Период: последние 30 дней
Доходность: ~12% APR

Важно понимать

Лупинг на самом деле несёт в себе гораздо больше рисков, чем кажется. Залетать сюда с ноги ради пары процентов сверху от того, что можно заработать без плеча, - часто не самая умная идея.

Я никого не отговариваю. Безусловно, хорошие лупинг-стратегии существуют, и на дистанции они действительно могут показывать адекватный результат, где риск и ревард между собой бьются.

Но если смотреть на сухую статистику по моим тестам и наблюдениям, картина такая:
примерно 20% позиций реально стоят того, чтобы с ними работать. Остальные 80% - шлаковый шлак: доходность ниже рыночной, а рисков при этом больше, потому что мы используем плечо.

И тут возникает логичный вопрос - зачем повышать риски, если можно их не повышать?

А риск как раз в деталях. И их много.

Ниже будет очень важный список того, что нужно спросить себя перед тем, как отправить ликвидность в лупинг стратегию и не попасть потом в реальный залупинг

Сам актив с которым вы будете работать, на сколько он надежен?

Cтавка по депозиту и ставка по займу, как она себя ведет на разных промежутках времени? На чем строится доход актива, привязан ли он к фазе рынка? Логично ли с ним сейчас делать лупинг стратегию?

Какой прайс импакт при входе и при выходе, как скоро я его отобью? Есть ли достаточная глубина ликвидности, чтобы можно было с минимальным потерями выйти из позиции?

Какой оракул используется? Как он смотрит цену? Может ли быть из-за ошибки оракула ликвидация?

Точка входа в актив сейчас меня устраивает?

Готов ли я сидеть в этой стратегии несколько месяцев и ожидать пока она начнет отрабатывать в плюс?

Доверяю ли я протоколу, в котором буду реализовывать лупинг стратегию?

Ключевая мысль простая.

Лупинг - это больше инструмент, который не делает стратегию лучше - он лишь усиливает всё, что в ней есть: и плюсы, и минусы, и ошибки. Не стоит слепо верить протоколам и что они рисуют, делайте свои тесты или пользуйтесь закрытой таблицей комьюнити, где мы проводим реальные тесты доходности по многим позициям.

Кидайте - если данный пост был полезен