2021-02-16 14:38:37
Пока мы ждем открытия рынков в США, можно поговорить о медведях. Их все ждут, но косолапые не особо торопятся. Или их буквально занесло снегом или они чего-то ждут .
Мои коллеги стали активно писать про индекс волатильности #VIX . Правда саму волатильность никто не покупает и продает - ее нет в природе как финансового инструмента. Есть фьючерс на индекс волатильности.
Фьючерс и индекс на волатильность это разные инструменты.
Фьючерс инструмент эффективный,
если его продавать. Но продавать получается не особо хорошо - индекс #VIX около 20 не дает хороший контанго на фьючерсах на индекс . А учитывая, что рынки могут в любой момент сломаться, делает такую стратегию излишне рискованной.
Если вы
ставите на падение, то покупка волатильности, вернее фьючерсов на индекс волатильности, будет хорошей ставкой.
Но здесь есть риск, что этого буквально завтра не случится. В этом случае из-за распада контанго на фьючерсах ( фьючерс дороже самого индекса ), вы будете нести убытки - даже если рынок будет оставаться в боковике .
На самом деле для медеведей будет эффективна покупка фьючерсов, но не ближних, как это делается во всем известном ETF #VXX, а дальних, c большим сроком исполнения, как это делает #VXZ.
На картинке график VXZ недели - видно что временной распад "не убивает" цену данного ETF. В таком инструменте можно сидеть долго. Правда, если индекс #VIX отойдет вниз от 20 пунктов, то и здесь должен возникнуть нисходящий тренд .
Вопрос такой тактики, в стоп-лоссах. Видно два уровня - 31,5 и 29,5 usd. Многовато будет . Но если рынок действительно захочет хорошо упасть, то заработок может быть внушительным. Март 2020 года принес +100.
От себя добавлю - я не сильно верю в какой-то Армагедон . Но вдруг для кого данная информация будет полезной.
3.8K views11:38