От каких российских акций стоит ждать сильных движений уже в б | Твой инвестор

От каких российских акций стоит ждать сильных движений уже в ближайшие месяцы?

ММК $MAGN и НЛМК $NLMK

Среднесрочным драйвером для всплеска волатильности в этих акциях может стать подъём цен на сталь в РФ. В апреле стоимость г/к проката подскочила в цене на 8% м/м, с начала года цена выросла на 30%. Триггером стало оживление экономики Китая и подъём мировых котировок. Внутренние цены на сталь в РФ исторически следуют за мировыми котировками, но с временным лагом.

В перспективе нескольких месяцев потенциал для дальнейшего роста локальных цен до уровня экспортных составляет как минимум на 15–20%. Рост цен на сталь позволит металлургам улучшить финансовые результаты в I–II кварталах 2023 года. На фоне улучшения конъюнктуры возможно возвращение к вопросу о выплате дивидендов металлургами во II полугодии 2022 г.

МТС $MTSS

Для МТС важным драйвером станет рекомендация по дивидендам за 2022 год. Действие предыдущей дивидендной политики МТС завершилось, а новая политика пока не представлена, из-за этого есть неопределённость по размеру выплат. Тем не менее акции МТС для инвесторов ассоциируются, прежде всего, с дивидендами, поэтому вероятность их снижения относительно уровня прошлого года невысока. В базовом сценарии на горизонте 12 месяцев аналитики ожидают около 30–35 рублей на акцию.

Из потенциальных драйверов компания могла бы запустить программу обратного выкупа акций — МТС проводила байбэк несколько раз, последний завершился в июле 2021 года. Однако, к текущему моменту каких-то планов по выкупу компания пока не обозначала. В целом вероятность начала выкупа низкая, так как кэша и для крупных дивидендов, и для байбэка может не хватить.

Полюс $PLZL

Рост цен на золото. Драгоценный металл находится в растущем тренде с начала марта, отражая сильную макростатистику в США, а также кризисные явления в банковском секторе. Это предполагает, что регуляторы в скором времени могут смягчить позицию по ДКП, рост ставок остановится, что позитивно для золота. В среднесрочной перспективе возможен подъём к $2100–2150.

Дивиденды. Полюс может вернуться к выплате дивидендов уже по итогам 2022 года. Какой-то конкретики пока нет, однако компания ранее заявляла приверженность действующей дивидендной политике. В базовом сценарии доходность может быть небольшой (около 4–8%), но важен сам факт возвращения к выплатам.