Trading notes

2021-06-02 08:00:55 ​​Бля! Все же смотрели «Игру на понижение»?

Если не смотрели, то обязательно исправьте это и возвращайтесь читать этот пост. Дальше для тех, кто смотрел.

Доктор Майкл Бьюрри сделал ставку на рост доходности по облигациям и на «крах» компании Тесла.

По облигациям идея простая: он ждет взрывного роста доходности по всем treasuries - за счет падения их цены, разумеется, но ставку сделал в свойственной ему оригинальной манере. Он купил опционы call на... «обратные» ETF на облигации:

- #TTT - это обратный ETF на «двадцатилетки» с вшитым третьим плечом, то есть при падении цены на облигации цена этого инструмента растет с темпом в три раза больше, чем падает «исходник».

- #TMV - аналог #TTT, принцип тот же.

- #TBT - это обратный ETF на «двадцатилетки» с вшитым вторым плечом.

И опционы put на #TLT - обычный ETF на казначейские «двадцатилетки».

Оригинальность в данном случае в том, что он выбрал среди фондовых инструментов те, опционы на которые максимально дешевые и ликвидные, которые к тому же еще и на стероидах в виде плечей.

Суммы максимально приличные даже для фонда такого размера — Майкл Бьюрри прям «в игре по-полной». Вычислить страйки и даты экспирации вряд ли возможно, но оно и не требуется, идея понятна, дальше можно собрать свой портфель из опционов на эти инструменты.

С облигациями понятно, там есть ряд фундаментальных причин для того, чтобы их начали продавать все: от ЦБ других государств и до самих американских банков. При продаже, что логично, цена падает, а доходность, что также предельно логично — растет. Вот этого управляющий Scion Asset Management и ждет.

Куда больше внимания привлекает позиция по опционам put на акции Теслы.

Полмиллиарда долларов в одной позиции — моё почтение, как говорится! Ставка натурально монструозная. Понятно, что Маска и его Теслы никто не любит, но чтоб так...
Конечно там просто ебейший показатель Р/Е, но чтобы шортить такой объём, нужны стальные яйца.

Хотя Бьюри доказал всем, что они у него титановые ещё в 2007-м, когда предсказал падение всего фондового рынка США.

Пруфы с отчетами фонда Scion Asset Management можно найти на сайте SEC.

Да, данные еще от конца марта, но фонд зарепортал их в середине мая - свежак по меркам американского фондового рынка. А если посмотреть на графики упомянутых выше инструментов, то цены позиций Майкла Бьюрри даже хуже, чем сейчас. Плюс есть возможность взять опционные позиции с более дальними страйками, получив чуть больший запас прочности для торговой идеи.

Глядя на серьезность намерений этого гения, начинаю ёрзать в желании повторить за ним. Открыть/Комментировать

2021-06-01 16:36:38 ​​Торговая рекомендация: #ASO (если что это американский фондовый рынок, а не крипта). Средняя цена 34$ за акцию, ожидаю, что пойдём до 45$ в обозримом будущем. У компании замечательный фундаментал, шикарный СЕО и охуительный отчёт в середине мая. … Открыть/Комментировать

2021-06-01 10:01:03 ​​Стоп-слова в инвестициях

Собрал слова, которые у меня ассоциируются с заведомо проигрышным положением клиента.

Форекс
Обычно игра ведется на «кухне» брокера, системно зарабатывать практически нереально.

Дневной трейдинг, скальпинг.
95% слив депозита в течение года, куча обучающих программ, которые обучают приносить комиссию брокеру.

Писал про это тут.

Накопительное страхование (английский метод инвестирования)
Супернеликвид (нельзя вывести на свой счет когда захочешь) + огромные “откаты” тому, что это вам этот продукт порекомендовал. Если уже инвестировали, спросите у этого человека, сколько он получил за то, что вы завели деньги в этот инструмент.

Бинарные опционы
Ебаное казино. В рулетке шансов больше.

Структурные ноты от банков
Узаконенная игра в одни ворота — брокер получает комиссии в 100% случаев, а клиент обычно получает минус.

Алготрейдинг, торговые роботы (особенно для криптовалют)
Роботы никогда не работают, если и работают, то всего 1 неделю или месяц. Ну и за самих роботов так же берут деньги. Открыть/Комментировать

2021-05-31 15:33:34 ​​Образ успешного финансиста

Дорогие часы, брендовая обувь, костюм сшитый на заказ, поездки на Майбахе, ужины в дорогих ресторанах и новейшая техника.

Что вы видите в 90% случаев, когда натыкаетесь на рекламу очередного «успешного трейдера»? Естественно все эти атрибуты. Они ассоциируются с успехом, да и вообще, в глазах многих, они и есть — успех.

Я же живу в другом мире, в котором у меня нет продающего сайта, приватных подписок, дорогих машин (взятых в аренду) и ролексов (купленных на алиэкспресс).

«Инвестиционный аналитик» выкладываeт фотку своей поездки в такси бизнес-класса? Я ем мороженку.

«Успешный трейдер» делает селфи на фоне Сити? Я кормлю белочку в парке.

«Будущий мультимиллионер» уже записал 10 сторис с пробежки, завтрака и начала работы? Я перевожу будильник еще на 15 минуток.

Меняет ли это хоть что-то? Не-а. Я уверен, что большинство этих трейдеров сами на рынке не зарабатывают, а лишь продают мечту о заработке.

Подобные атрибуты лишь прибавляют им значимости в собственных глазах, и возможно небольшой группы людей, которая искренне верит в то, что очередной продавец успеха хочет построить команду трейдеров и всем помочь.

Мне же, чтобы чувствовать свою значимость, достаточно посмотреть на свою девушку, друзей и банковский счет. А все деньги с рынков — направлять в другие проекты и путешествовать. Открыть/Комментировать

2021-05-30 16:02:16 ​​Всего один процент в день

Предположим, трейдер может зарабатывать 1% каждый день. Возьмём приемлемую для многих сумму депозита в 100 000 рублей.

В календарном году в среднем 240 торговых дней (если не брать в расчёт крипту). За это время трейдер заработает примерно миллион рублей, увеличив тем самым в 10 раз свой начальный капитал.

В конце второго года сумма на счету уже будет составлять почти 12 000 000 рублей, что в 120 раз больше начального депозита.

В конце третьего года депозит станет девятизначным и будет равняться приблизительно 128 000 000 рублей.

Четвёртый год сделает трейдера владельцем почти полутора-миллиардного состояния в рублях!

Казалось бы, очень простая задача — делать всего 1% в день от текущего депозита.

Многие ликвидные бумаги от дневного минимума до максимума «летают» практически каждый день на 2% и выше.

Вот он заветный «один процент», но большинству активных трейдеров не удаётся заработать даже несчастные 0.025% в день, чтобы приблизиться к среднегодовой банковской ставке в 6%.

Не пытайтесь краткосрочно спекулировать.

Не покупайте торговых роботов.

Всё это бесполезная трата времени, нервов и денег.

В противном случае в каждом российском дворе стояли бы десятки новейших спорткаров. Открыть/Комментировать

2021-05-29 15:21:24 ​​Когда мне говорят, что какой-то рынок занят/переполнен и туда поздно заходить — я присылаю им эту обложку.

В 2007-м году у Nokia был 1 миллиард активных пользователей. Открыть/Комментировать

2021-05-27 16:15:00 Как отличить честного управляющего/инвестора от лукавого

«В августе 2020 года мы сделали на покупке IPO на вторичке 7,2% за месяц.»
«Мой результат за полгода +35000$, а вам слабо?»
«Доходность портфеля с 18 года +30%!»

В чем тут лукавство?

Позитивно то, что инвестиция не упала, это да.

Но всегда нужно задать себе вопрос — а как вырос рынок за это время?

Инвестор заработал или идея сбылась, потому что весь рынок вырос на столько же? Или его доходность выше роста рынка?

На практике, если сравнить % доходности инвестора/идеи с ростом рынка, то в большинстве случаев доходность будет хуже.

Вот тут показана моя доходность.

Желтая линия — рост моего портфеля. Коричневая — рост всего рынка.

Я — чемпион. Открыть/Комментировать

2021-05-27 16:05:45 Дорогие мои односельчане, собутыльники и все участники рыночных баталий.

Аккуратно, без капслока и других элементов нейро-лингвистического программирования, напоминаю вам, что 1 июня состоится моя рассылка, которая выкинет камаз говна из ваших голов и даст необходимые знания, которые помогут самостоятельно заработать на рынке.

Присоединиться к мощнейшему вебинару о том, как делать деньги на рынке даже в кризис:

https://t.me/joinchat/bza6S2U7YHwxNDZi Открыть/Комментировать

2021-05-26 00:02:27 ​​​​Хорошие инвестиции

Морган Хаусел, партнер инвестфонда Collaborative Fund (инвестировали в кучу крутых стартапов, типа Impossible Foods или Kickstarter) выразил такую точку зрения:

Хорошие инвестиции это:
50% — психология
48% — знание истории
2% — операции по выбору и покупке/продаже акций.

Схожие цифры получились у Vanguard в их исследовании The Asset Allocation Debate. Доходность портфеля зависит лишь на 12% от выбора конкретных ценных бумаг.

Я придерживаюсь такой же точки зрения.

Почему психология и история так важна:
Важно понимать свое отношение к риску и следовать плану. Если инвестор видит большое падение на рынке, да и в новостях все твердят, что скоро упадем еще больше, то с большой вероятностью он поддастся всеобщему ажиотажу и продаст свои активы.

Обычно такие сделки приходятся на самое “дно” рынка. Ну а уже после этого момента рынок обычно начинает расти вверх.

А не поддаваться панике и следовать плану позволяет история.

Если посмотреть, что было в кризис 10 лет назад? Как вел себя рынок?
А кризис 20 летней давности?
А 100 лет назад? Как там-то было?

А было всегда одинаково. После падения - всегда растет вверх.

Поэтому инвесторы, которые знают историю и понимают свою психологию всегда докупаются на падении и никогда не продают. Открыть/Комментировать

2021-05-22 17:22:37 Почему Китай на этой неделе запретил всем финансовым учреждениям использование криптовалют? Кстати, а что вы знаете про криптоюань?

Я думаю немного. Например то, что в нем есть большинство функции частных криптовалют... даже анонимность! Криптоюань запустят уже в следующем году и прессинг крипты сейчас — это только начало, ведь государство не терпит конкуренции.

Центробанки многих стран уже тестируют свои криптовалюты, перспективы частной крипты вам теперь понятны? И вы заметили как поменялась риторика по отношению к майнингу?

Все вдруг начали замечать, что он потребляет колоссальное количество энергии, которую можно было бы направить на замещение углеродной генерации. Всвязи с новым зелёным курсом майнинг тоже ждут проблемы.

Сейчас проблем никаких, хорошие цены, фундаментальный фон по многим альтам и эфиру тоже приятный. Но в долгосрочной перспективе — тяжело. Открыть/Комментировать