Индексное инвестирование УМЕРЛО. В том понимании, которое дают | Филипп Олейник. Финансы, инвестиции, IPO.
Индексное инвестирование УМЕРЛО.
В том понимании, которое дают ему необразованные инвесторы
Когда я обучаю инвесторов, то часто показываю сравнительную статистику активного и пассивного (индексного) инвестирования. Кто знаком с логикой рынка, понимает, что активное инвестирование по доходности равно пассивному за вычетом всех торговых комиссии (и пока никто не может доказать обратное). И вроде всё хорошо: составляй грамотный портфель из тех индексов, которые отражают твою инвестиционную политику и радуйся профитам. Но есть ОГРОМНОЕ но!
Рынок развивается вместе с потребителем. С августа 2019 года, количество денег под ПАССИВНЫМ управлением впервые в истории превысило количество денег под активным управлением. И это понятно - инвестор стал более образованным (спасибо господину Боглу, да будет земля ему пухом), и хитрожопые управляющие смекнули - НАДО ПРОДАВАТЬ АКТИВНОЕ управление под видом пассивного.
Сказано - сделано. Сейчас (по скромным подсчётам) существует около 3,7 МИЛЛИОНОВ индексов. Вот тебе "индексное" инвестирование - ИНВЕСТИРУЙ и потребитель (не инвестор ) вкладывает. Тут-то мы и получаем всякие индексы на спаки, ARK фонды и прочие способы "отличной" потери своего капитала под видом вроде бы как разумных вложений. С какой логикой вообще были созданы те самые "классические" индексы?
Изначально, индексное инвестирование (пассивно) - это вложения в индекс компаний, взвешенных по капитализации, которые охватывают весь рынок. Всё. Остальное - уже активное управление. Все эти "индексы" взвешенные по бета-коэффициенту, по фундаментальным показателям, оценки аналитиков и так далее ВСЕГДА в среднем будут иметь РЫНОЧНЫЙ результат. За вычетом, конечно, комиссий, которые у "активных" индексов может достигать 1-2% в год.
"Новое" бета-инвестирование не слишком отличается от традиционных индексов (https://www.morningstar.com/articles/816970/have-strategic-beta-etfs-delivered-for-investors - исследование), так что смысла размениваться и искать "свежие" идеи на рынке не стоит
Самые большие потери капитала происходили как раз из-за поиска новомодных и "современных" решений к инвестированию денег. Но логика такова, что вам это вообще не нужно. Инвестируйте грамотно и
Больших профитов
