Доктор Майкл Бьюрри сделал ставку на рост доходности по обл | Traderanswers
Доктор Майкл Бьюрри сделал ставку на рост доходности по облигациям и на "крах" компании Тесла.
По облигациям идея простая: он ждет взрывного роста доходности по всем treasuries - за счет падения их цены, разумеется, но ставку сделал в свойственной ему оригинальной манере. Он купил опционы call на... "обратные" (inverse) ETF на облигации:
- $TTT - это обратный (inverse) ETF на "двадцатилетки" с вшитым третьим плечом, то есть при падении цены на облигации цена этого инструмента растет с темпом в три раза больше, чем падает "исходник".
- $TMV - аналог $TTT, принцип тот же.
- $TBT - это обратный (inverse) ETF на "двадцатилетки" с вшитым вторым плечом.
И опционы put на $TLT - обычная (не inverse) ETF на казначейские "двадцатилетки".
Оригинальность в данном случае в том, что он выбрал среди фондовых инструментов те, опционы на которые максимально дешевые и ликвидные, которые к тому же еще и "на стероидах" (с плечом).
Кросавчег, чо)
Суммы максимально приличные даже для фонда такого размера - Майкл Бьюрри прям "в игре по-полной". Вычислить страйки и даты экспирации вряд ли возможно, но оно и не требуется, идея понятна, дальше можно собрать свой портфель из опционов на эти инструменты.
С облигациями понятно, там есть ряд фундаментальных причин для того, чтобы их начали продавать все: от ЦБ других государств и до самих американских банков. При продаже, что логично, цена падает, а доходность, что также предельно логично - растет. Вот этого управляющий Scion Asset Management и ждет.
Куда больше внимания привлекает позиция по опционам put на акции компании Тесла ($TSLA). Полмиллиарда долларов в одной позиции (опционной!!!) - моё почтение, как говорится! Ставка натурально монструозная. Понятно, что Маска и его Теслы никто не любит, но чтоб так...
Пруфы с отчетами фонда Scion Asset Management можно найти на сайте SEC.
Вот скрин из сервиса Fintel, которым я пользуюсь.
Да, данные еще от конца марта, но фонд зарепортал их в середине мая - "свежак" по меркам американского фондового рынка. А если посмотреть на графики упомянутых выше инструментов, то цены (базовых активов) позиций Майкла Бьюрри даже хуже, чем сейчас. Плюс есть возможность взять опционные позиции с более дальними страйками, получив чуть больший запас прочности для торговой идеи.
Глядя на серьезность намерений этого гения, начинаю ёрзать в желании повторить за ним. Повторю)
