Polymetal – разбор финансовых результатов за 2022 г. Дмитри | Pазвитие

Polymetal – разбор финансовых результатов за 2022 г.

Дмитрий Глушаков, Никанор Халин, Иван Малина

Сегодня Polymetal опубликовал умеренно позитивные финансовые результаты за 2022 г. – рост издержек оказался ниже наших ожиданий, на уровне инфляции издержек "Полюса" (+30% г/г).

Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды из-за высокой долговой нагрузки (2.35x Чистый долг/EBITDA). Считаем акции долгосрочно привлекательными из-за низкой оценки, однако ключевым является успешное завершение перерегистрации/разделения активов.