Инвестиции уже не будут прежними: что и как сейчас безопасно | Инвестиции и Сбережения
Инвестиции уже не будут прежними: что и как сейчас безопасно покупать
Финансовый блогер Леонид Кофман проанализировал инфраструктурные ограничения на финансовом рынке и собрал способы безопасного инвестирования в российские бумаги, акции США и криптовалюту.
Если раньше задача состояла в выборе акций инвестиционно привлекательных компаний, анализе отчетности или новостей о компаниях, то теперь все эти «мелочи» отошли на второй план. Сегодня каждый российский инвестор, покупая ту или иную акцию, берет на себя, кроме рисков бизнеса этой компании, еще и инфраструктурные риски брокера, биржи и депозитария. Давайте разбираться, как нам продолжить инвестировать, но при этом минимизировать все сопутствующие риски.
Инвестиции в российские акции и облигации через российских брокеров
Покупать акции российских компаний — самый очевидный и наименее опасный подход с точки зрения санкционных рисков. Все операции производятся в рамках страны, а значит можно сосредоточится на отчетах, графиках и динамике бумаг. Однако инвестиции в российский фондовый рынок несут в себе другие инфраструктурные риски.
Многие российские компании в последнее время перестают публиковать свою отчетность. Банк России официально ограничил публикации финансовых отчетов всех финансовых организаций для ограничения рисков, связанных с введенными санкциями.
В итоге, на российской бирже становится все больше публичных компаний с непубличной отчетностью. Для себя я решил в такие компании не инвестировать, поскольку риск купить «кота в мешке» сейчас слишком велик. Среди российских компаний, публикующих отчетность, при правильном анализе вполне можно собрать себе портфель на горизонт 3-5 лет.
Инвестиции в иностранные акции через российских брокеров
В последние годы среди российских инвесторов большую популярность получило инвестирование в иностранные акции. На фоне растущего мирового рынка и понижательного тренда в рубле, казалось, что покупка акций в американской валюте — отличная идея.
Однако 30 мая Банк России ограничил торги иностранными ценными бумагами — но не всеми, а теми, которые находились в контуре Национального расчетного депозитария (НРД). Они были в зоне риска из-за того, что ранее европейские клиринговые системы Euroclear и Clearstream приостановили отношения с НРД. Одна из версий почему они это сделали — страховались, потому что не имели возможности установить, кому какие активы принадлежат.
Спустя несколько дней инвесторы получили новый удар — сам НРД попал под санкции Евросоюза. И если раньше можно было надеяться на то, что стороны договорятся и сделают сверку активов, чтобы отделить бумаги санкционных лиц от не попавших под санкции, то теперь очевидно, что инвесторам придется ждать снятия санкций с НРД. В то же время право собственности на акции у них остается.
В итоге, на российской бирже становится все больше публичных компаний с непубличной отчетностью. Для себя я решил в такие компании не инвестировать, поскольку риск купить «кота в мешке» сейчас слишком велик. Среди российских компаний, публикующих отчетность, при правильном анализе вполне можно собрать себе портфель на горизонт 3-5 лет. В моменте, конечно, по нему еще возможны сильные движения вниз, но приличный горизонт инвестирования их нивелирует.
Инвестиции в иностранные акции через российских брокеров
В последние годы среди российских инвесторов большую популярность получило инвестирование в иностранные акции. На фоне растущего мирового рынка и понижательного тренда в рубле, казалось, что покупка акций в американской валюте — отличная идея.
Однако 30 мая Банк России ограничил торги иностранными ценными бумагами — но не всеми, а теми, которые находились в контуре Национального расчетного депозитария (НРД). Они были в зоне риска из-за того, что ранее европейские клиринговые системы Euroclear и Clearstream приостановили отношения с НРД.
Инвестиции и Сбережения | Подписаться
