Откуда берется скидка 60% в проекте DataRobot?
Сейчас можно покупать успешные, быстрорастущие стартапы со скидкой от цены последнего раунда. На нем заходят в сделку большие венчурные фонды
Важно: мы покупаем акции
на вторичке с дисконтом. При этом оценка компании остается прежней, как и на последнем раунде.
Кто продает нам акции?
Инвесторы и сотрудники компаний, которым срочно нужна ликвидность. Они также могут хотеть зафиксировать свои позиции, чтобы диверсифицировать портфель.
Мы с большим трудом находим и выкупаем акции на вторичном рынке.
Процесс поиска, достижение договоренности с продавцом и одобрение самой компании может занимать от месяца до года.
Почему продают на вторичке?
Сейчас нет IPO. На красном рынке компании не выходят на IPO, потому что сложно рассчитывать на ажиотаж и рост акций на биржах. Не все инвесторы готовы ждать.
Сокращение сотрудников или срочная продажа ранних инвесторов. Например: сотрудник увольняется, ему нужно продать свои акции здесь и сейчас. Он фиксирует иксы и продает их со скидкой от последнего раунда.
Крупные фонды не выкупают подобные аллокации. Причина в том, что для них это незначительные суммы. Фонды на поздних раундах ориентируются на большие чеки и заходят на сотни млн. $.
У них большой поток новых сделок на новые суммы. Поэтому крупным фондам неинтересно работать с мелкими аллокациями и отслеживать их.
Одна из таких редких и выгодных сделок — DataRobot. Мы
покупаем со скидкой 60% от последнего раунда.
Наша точка входа выгоднее, чем у таких фондов, как: Tiger Global, Franklin Templeton и Black Rock, которые проинвестировали на последнем раунде 300 млн. $.
Если компания решает не выходить на IPO, а собирает новый раунд, то ее оценка увеличивается. У ранних инвесторов появляется возможность продать по более высокой цене на вторичке и не дожидаться IPO.
Еще 7 причин, почему мы инвестируем в DataRobot.
Самый высокооплачиваемый навык инвестора —
умение ждать!
