​​ НУЖНО ЛИ БЫТЬ СМЕЛЫМ ИНВЕСТОРОМ? НЕТ! Смелость это хорош | Андрей Меркулов - Территория Инвестирования

​​ НУЖНО ЛИ БЫТЬ СМЕЛЫМ ИНВЕСТОРОМ? НЕТ!

Смелость это хорошо или плохо? Когда дело касается денег - это вредное качество, на мой взгляд мы принимаем смелые решения когда вероятности выиграть или проиграть равны, но когда риск потери к примеру 10%, а вероятность выигрыша 90% - это не смелость, это логическое решение.
⠀
Еще более логичным выглядит принять 10 таких решений и составить портфель из подобных сделок. Я называю их ассиметричными, когда вероятность победы сильно выше, чем проигрыша
⠀
КАК НАХОДИТЬ АССИМЕТРИЧНЫЕ СДЕЛКИ?
⠀
Мы находим их среди кучи мусора, аккуратно просеивая все возможности через сито. На это требуется время, но по другому я не вижу смысла инвестировать.
⠀
К примеру, новички часто смотрят на дивиденды и покупают компании с максимальными выплатами за последние 12 месяцев, это убыточная стратегия.
⠀
Разберем процесс отбора по моему методу на примере фондов недвижимости США (REIT):
Активы: какой недвижимостью владеют, как меняется спрос арендаторов)
Фундаментальные факторы (баланс, прибыль в динамике)
Прогноз роста прибыли на 2021 год
История увеличения дивидендов, безопасность выплат (FFO Payout Ratio)
Кредитная нагрузка, кредитное плечо, коэффициент покрытия процентов, Net DEBT / EBITDA
Как ведут себя инсайдеры (продают или покупают, какой долей в компании владеют)?
Какой долгосрочный тренд к S&P 500 и FTSE Nareit Index?
Какой upside за 2 года (спекулятивный интерес)
Премия или скидка от стоимости недвижимости?
Доля коротких позиций, объем торгов
Новостной фон по компании
⠀
Так 2 из 10 акций REIT становятся ассиметричными, мы инвестируем время в то, чтобы повысить вероятность прибыли. Дальше покупка и уже потом, в зависимости от портфеля мы либо получаем дивиденды, либо продаем и фиксируем прибыль.
⠀
МЫСЛЬ ДНЯ - ЧТОБЫ ЗАРАБАТЫВАТЬ НА ИНВЕСТИЦИЯХ, НУЖНО УЧАСТВОВАТЬ В СДЕЛКАХ
⠀
Я захожу в сделки с REIT, IPO, SPAC, Blockchain, быстрорастущие акции, компании выходящие из кризиса и др. Для каждого типа я создаю модель, которая увеличит вероятность успеха.
⠀
Поделитесь в комментариях, какие ассиметричные сделки были у вас?

Андрей Меркулов @tinvest