Тинькофф Инвестиции

2024-03-22 19:05:03 ​​​​​​​​​ Надоело: Америка растет, Россия — на месте

Когда и почему рынки должны развернуться? В 19.00 стартовал прямой эфир на нашем нашем YouTube-канале «Деньги не спят». Василий Олейник разберет последствия решения ЦБ для российского рынка, экономики и валют, а также расскажет обо всем самом важном, что происходит с акциями, облигациями и мировой финансовой системой.

Есть вопросы? Задавайте в чате трансляции https://www.youtube.com/live/pK7yG04lzWA?feature=shared

Запись будет доступна после эфира. Открыть/Комментировать

2024-03-22 17:45:18 Подводим итоги недели традиционным дайджестом самых обсуждаемых активов в нашей социальной сети для инвесторов Пульс

Если вы еще не с нами в Пульсе, рекомендуем присоединиться

TCSG — 4738 упоминаний
Бумаги группы «ТКС Холдинг» лидируют в топе по упоминаемости за неделю. В минувший понедельник после редомициляции и перерегистрации компании в России на Мосбирже стартовали торги акциями TCSG. Группа также объявила о том, что до конца 2024 года может выкупить бумаги в объеме до 10% уставного капитала как на Московской бирже, так и на внебиржевом рынке.

YNDX — 2283 упоминания
Яндекс продолжает ставить ценовые рекорды, а инвесторы в Пульсе с нетерпением ждут закрытия сделки по продаже российских активов компании. На минувшей неделе бумаги YNDX вплотную приблизились к отметке 4 000 рублей и достигли максимума за два последних года. По мнению аналитиков Тинькофф Инвестиций, целевая цена бумаг Яндекса — 4 293 рубля на горизонте года.

WUSH — 1753 упоминания
Пользователи сервиса кикшеринга Whoosh готовятся к началу весенне-летнего сезона, а инвесторы ждут результатов компании по итогам 2023 года. Похоже, рынок настроен оптимистично. За неделю бумаги WUSH прибавили больше 10% в цене.

SBER — 1213 упоминаний
На минувшей неделе стала известна дата проведения годового общего собрания акционеров Сбера. Если в прошлом году оно состоялось в апреле, то в этом банк принял решение провести его только в конце июня. Инвесторы в Пульсе, рассчитывавшие получить дивиденды от Сбера уже весной, оценивают эту новость с некоторой долей разочарования. Впрочем, на цене акций SBER это практически не сказалось: всю неделю они торговались в боковике.

VKCO — 1110 упоминаний
Компания ВК опубликовала отчет по МСФО с финансовыми результатами за 2023 год. Выручка выросла на 36%, но вырос и чистый убыток, причем значительно — почти в 8 раз. Рынок отреагировал на новость сдержанным пессимизмом: к концу недели бумаги VKCO подешевели всего на несколько процентов. Открыть/Комментировать

2024-03-22 17:00:08 ​​Ставка сохранена. Как быть?
Подключайтесь к прямому эфиру, он уже начался!

Обсудим важные новости уходящей недели. В фокусе внимания: решение ЦБ по ключевой ставке, отчеты ритейлеров, успехи IT-сектора, дивиденды Лукойла, другие важные новости, а также актуальные инвестидеи.

Сегодня «Итоги недели» наш редактор Максим Ярыгин подводит вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс, на связи:

• Сергей Баннов — в Пульсе Advaser
• Иван Киселев — в Пульсе Kiselev_Ivan

Как подключиться?

Через приложение Тинькофф Инвестиции, где зайти через вкладку Пульс в раздел Эфиры. А можно просто перейти по ссылке с помощью телефона. Но даже если вы пропустили эфир, они всегда доступны в записи!

Слушайте #эфир Пульса! Открыть/Комментировать

2024-03-22 15:57:06 Сплит акций Норильского никеля уже близко
Самое важное о скором корпоративном событии

В конце прошлого года руководство крупнейшего в мире производителя никеля и палладия запланировало провести сплит акций. Акционеры предложение поддержали.

Что такое сплит?

Сплит — это разделение акции на несколько равных частей. В случае с Норникелем вместо одной акции инвесторы получат 100 бумаг, цена каждой из которых также поделится кратно 100.

Зачем Норникелю дробить свои акции?

Сплит делает бумаги более доступными для массового инвестора с небольшим капиталом. После уже прошедшего сплита акций Транснефти бумаги Норникеля стали номинально самыми дорогими в индексе Московской биржи. На 15:52 по мск их цена — 14 940 рублей за акцию.

Раньше на российском фондовом рынке преобладали крупные институциональные инвесторы, в том числе западные инвестфонды. Они оперировали огромными капиталами, поэтому вопрос высокой цены отдельной бумаги был не столь актуальным. С февраля 2022 года частные инвесторы начали доминировать на российском фондовом рынке и, судя по ежемесячной статистике Московской биржи, продолжают это делать.

Что делать инвесторам и как будет торговаться бумага?

Для участия в сплите от инвесторов не требуется никаких действий. Все пройдет в автоматическом режиме, а после сплита бумаги отобразятся в портфеле.

Торги акциями Норникеля на Мосбирже почти на неделю возьмут паузу. Последний день перед дроблением, когда можно будет купить или продать акции, — 1 апреля. Торги запустятся вновь 8 апреля.

Важная информация для тех, кто торгует с плечом. Короткие позиции будут перенесены, принудительно их закрывать не планируем. Также продолжим учитывать бумаги в ликвидном портфеле в то время, когда акции не будут торговаться.

Фьючерс GMKN-6.24 торгуется до 29 марта включительно. Его исполнение назначено на 1 апреля. Сроки старта торгов аналогичного фьючерса с учетом дробления пока неизвестны.

Мнение аналитиков

Сейчас мы смотрим на акции компании нейтрально, поскольку цены на никель и металлы платиновой группы находятся на пониженных уровнях. Также в ближайшие годы капитальные затраты Норникеля, скорее всего, останутся высокими, что ограничивает размер потенциальной выплаты акционерам. В прошлом году компания уже выплатила дивиденды в размере 915,33 рубля на акцию. Финальных дивидендов за 2023 год мы не ожидаем. Открыть/Комментировать

2024-03-22 14:16:40 Финальные дивиденды Лукойла за 2023 год разочаровали

Совет директоров нефтяной компании определился с размером дивидендов по результатам 2023 года. Владельцы компании рекомендовали выплатить 498 рублей на акцию. Дивидендная доходность — около 6,7%. Чтобы получить выплату, нужно купить бумаги до 6 мая включительно.

Ранее Лукойл уже выплачивал промежуточные дивиденды за девять месяцев 2023 года в размере 447 рублей. Итоговый размер выплаты разочаровал инвесторов. Акции LKOH теряли более 2,5% от сегодняшних пиков.

#дивиденды Открыть/Комментировать

2024-03-22 13:30:12 Банк России оставил ключевую ставку без изменений — 16%

«Возвращение инфляции к цели в 2024 году и ее дальнейшая стабилизация вблизи 4% предполагают продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике», — отметили представители регулятора.

Решение было ожидаемым. Аналитики Тинькофф Инвестиций отмечают, что по показателю недельного индекса потребительских цен инфляция держится на уровне 7,6—7,7% г/г в течение четырех недель. Важный показатель — инфляция в услугах, которые напрямую связаны с располагаемым доходом населения: темп роста цен остается выше 8%.

Прогноз аналитиков Тинькофф Инвестиций — ЦБ начнет снижать ставку не раньше лета. Не исключено, что после первого снижения регулятор сделает паузу для оценки эффекта. Тем не менее на конец года мы ожидаем, что ставка придет к 12%.

#новости Открыть/Комментировать

2024-03-22 13:01:00 ​​X5 Retail: прибыль растет, но прописка пока мешает платить дивиденды

X5 Retail Group, владеющая продовольственными магазинами Пятерочка, Перекресток и Чижик, опубликовала квартальные и годовые финансовые результаты по МСФО.

Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Самуйлова:

X5 представила умеренно позитивные финансовые результаты за четвертый квартал 2023 года. Маржа по EBITDA (МСФО-17) показала рост до 6,1% (+0,9 п.п.) во многом за счет эффекта низкой базы прошлого года, а также сильных операционных результатов.

В то же время давление на рост прибыльности компании оказывает значительное увеличение расходов на оплату труда (+33% г/г) ввиду значительной индексации зарплат линейного персонала, а также расширения программы долгосрочного премирования менеджмента.

Чистая прибыль выросла более чем в 3 раза г/г на фоне роста процентных доходов компании, а также положительной курсовой переоценки ввиду укрепления рубля в четвертом квартале. Финансовое положение ритейлера остается прочным: соотношение Чистый долг / EBITDA составляет 0,9х по сравнению с 1,0х годом ранее.

Компания ожидаемо объявила, что не будет выплачивать дивиденды по итогам 2023 года из-за технических ограничений, вызванных регистрацией компании в Нидерландах. При этом менеджмент отметил, что долгосрочная цель по распределению прибыли акционерам сохраняется.

Мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги Х5 с целевой ценой 3 260 рублей за расписку. Позитивные факторы для котировок — активная экспансия в регионы и недооценка по историческим мультипликаторам. Также возможна принудительная редомициляция бизнеса в Россию на фоне добавления ритейлера в список экономически значимых организаций.

#отчет Открыть/Комментировать

2024-03-22 12:11:00 ​​ Сегежа: квартальный рост выручки — не панацея от долгов

Лесопромышленная компания опубликовала финансовые итоги четвертого квартала и всего 2023 года. Компания ушла в убыток против прибыли 6 млрд в 2022-м году.

Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Алексеевского:

Несмотря на рост выручки в четвертом квартале 2023-го на 4%, OIBDA компании снизилась на 23% кв/кв из-за увеличения себестоимости и расходов на логистику. По итогу 2023 года долговая нагрузка незначительно снизилась, однако все равно осталась крайне высокой: коэффициент чистый долг/скорректированный OIBDA составил 13,2x (в третьем квартале 2023-го было 14,8x).

Глава Сегежи Михаил Шамолин сообщил, что компания рассматривает проведение докапитализации как один из возможных сценариев снижения долговой нагрузки.

Сохраняем негативный взгляд на акции Сегежи.

#отчет Открыть/Комментировать

2024-03-22 11:28:00 ​​ Сбор заявок на участие в IPO Европлана уже начался
Обсуждаем размещение с топ-менеджерами компании

Сегодня в 11:30 ведущая шоу «Деньги не спят» Ирина Ахмадуллина познакомит инвесторов с будущим новичком на Московской бирже — Европланом, лидером российского рынка среди независимых компаний в сфере автомобильного лизинга.

О чем поговорим:

• Как устроена бизнес-модель компании?
• Какие планы на ближайшие два года?
• Чем лизинг привлекательнее обычного автокредита?
• Насколько у Европлана стабильны финансы?
• Зачем инвесторам участвовать в IPO?
• Будет ли компания платить дивиденды после выхода на биржу?

В гостях:

• Сергей Мизюра — Генеральный директор, Председатель правления Европлан;
• Илья Ноготков — Первый заместитель генерального директора компании;
• Олег Андриянкин — Заместитель генерального директора ЭсЭфАй.

Перед участием в IPO также можно изучить обзор наших аналитиков. Подать заявку на участие в размещении можно тут. Диапазон цены 835 —875 рублей за акцию.

Стартуем с минуты на минуту. Подключайтесь к прямому эфиру и задавайте вопросы. В конце обязательно ответим на самые интересные

#ipo Открыть/Комментировать

2024-03-22 09:40:16 В ЕС не смогли договориться об изъятии доходов от замороженных активов РФ

На что стоит обратить внимание сегодня

Компании

• X5 Retail Group: публикация финансовых результатов по МСФО за 2023 год.

В 2022 году чистая прибыль компании по МСФО увеличилась на 5,7% год к году, до 45,2 млрд рублей. Выручка за тот же период составила почти 2,6 трлн рублей, показав рост на 18,2%. Сопоставимые продажи X5 Retail Group в отчетном периоде выросли на 10,8%.

Фьючерсы (9:30)

Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,03%) и индекс РТС (-0,05%) торгуются практически без изменений.

Валютный рынок (9:30)

USD/RUB: 92,37 (+0,33%).

EUR/RUB: 100,18 (+0,09%).

CNY/RUB: 12,71 (-0,12%).

Товарно-сырьевой рынок (9:30)

Urals: 73,04 (-0,49%).

Brent: 84,69 (-0,31%).

Золото: 2 173,10 (-1,40%).

Газ: 1,856 (-0,38%).

Что еще

• Сегодня совет директоров Банка России проведет заседание по ключевой ставке. Эксперты единогласно ожидают, что регулятор второй раз подряд сохранит ее на уровне 16% годовых. Накануне заседания ЦБ РФ не давал новых сигналов о возможном будущем направлении денежно-кредитной политики.

• Около 80% продаж российской нефти и газа теперь осуществляется в рублях и юанях. При этом по итогам 2023 года Россия нарастила долю экспорта нефти в дружественные страны до 86%, нефтепродуктов — до 84%. После введения санкций на поставки нефти доля экспорта в Европу снизилась до 4—5%. Большая часть российского экспорта нефти и нефтепродуктов в прошлом году пришлась на Китай (50%) и Индию (40%).

• В ЕС не смогли договориться относительно распределения доходов от замороженных активов РФ. На саммите глав государств и правительств Евросоюза министрам ЕС не удалось согласовать практическое решение об экспроприации доходов от российских активов. Участники саммита заявили о необходимости продолжать работу над предложениями по данному вопросу. Ранее верховный председатель ЕС Жозеп Боррель предлагал направлять большую часть доходов от замороженных активов РФ на закупки вооружения для Украины. В настоящее время в Европейском союзе заморожены активы Банка России на сумму свыше €200 млрд.

• США предложили странам G7 выпустить государственные облигации на $50 млрд, обеспеченные прибылью от замороженных суверенных активов России. Выручку от облигаций планируется направить на поддержку Украины, которая столкнулась с нехваткой вооружения. Однако некоторые члены G7, включая Германию и Францию, уже выразили свою настороженность относительно предложенной идеи. В последние месяцы страны G7 активно обсуждают варианты использования замороженных активов РФ, но союзники так и не смогли к настоящему моменту преодолеть разногласия по этому вопросу.

#новости Открыть/Комментировать