Фундаментальный анализ. Метод дисконтирования денежного потока | Эксплуататор

Фундаментальный анализ.
Метод дисконтирования денежного потока.

Это ещё один из методов оценки компании с точки зрения инвестиционной привлекательности.
В прошлый раз мы рассматривали классический балансовый метод. То есть сравнение стоимости компании к стоимости ее активов, которые находятся на балансе компании.
Сегодня мы рассмотрим инвестиционную привлекательность компании с точки зрения денежного потока который компания будет генерировать в будущем.

Основные идеи. Определенная сумма денег, которую тебе дадут сегодня стоит дороже чем та же сумма денег если тебе ее дадут когда-нибудь потом.
Например 1000 руб сегодня имеет большую ценность, чем та же 1000 руб, если тебе ее дадут через 5 лет.

1. Сперва мы считаем чистый денежный поток. Инвестиции в фирму плюс прибыль которую приносит фирма.

Но прибыль инвестор получит не сразу, а через несколько лет. Стоимость денег со временем уменьшает инфляция, риски и альтернативные способы вложения денег.

2. Потом мы считаем ставку r дисконтирования ( уменьшения на определённый процент). Есть много методов
⁃ учёт только инфляции
⁃ Метод расчета с учетом рисков
⁃ Интуитивный метод
⁃ Расчёт ставки дисконтирования на основании прошлых периодов с использованием прогнозирования по линии тренда
⁃ Расчёт средневзвешенной стоимости капитала модель WACC
Выбираете метод по вкусу и считаете r
3. Потом считаете коэффициент дисконтирования
4. Потом уменьшаете чистый денежный поток на коэффициент дисконтирования и таким образом Считаете дисконтированный денежный поток

Очень интересный метод, все математически красиво. Но проблема в том, что мы пытаемся предсказать экономику на 10 лет вперёд. Ошибиться в 2-3 раза очень легко.
@the_exploiter