Фондовый рынок может легко получить еще один удар в ближайшее | Trading Academy Smart Invest
Фондовый рынок может легко получить еще один удар в ближайшее время. Если это произойдет, акции, которые пострадают больше всего, будут отличаться от тех, что были в прошлый раз.
Фондовый рынок оправился от глубины своего медвежьего рынка, определяемого как падение на 20% или более по сравнению с предыдущим максимумом, достигнутым в начале 2022 года. Индекс S&P 500 SPX +1,30% упал немного больше, чем в его нижней точке. в начале октября и с тех пор вырос примерно на 10%.
Но не дайте себя обмануть. Учитывая текущие банковские проблемы, рынок по-прежнему уязвим. Безусловно, после банкротства банка Силиконовой долины банки и банковские активы скупались, что добавляло ликвидности — и стабилизировало — банковской системе. Но Федеральной резервной системе пришлось ссудить более 160 миллиардов долларов различным банкам в качестве страховочного покрытия. Менее финансово здоровые банки должны бороться с потенциальными изъятиями средств вкладчиками, что заставит их отказаться от кредитования, что нанесет ущерб общим расходам. Это означает, что S&P 500, все еще ниже максимума этого года, в какой-то момент может рухнуть.Если это произойдет, падение будет выглядеть немного иначе, чем в начале медвежьего рынка.
Первоначальное падение рынка в 2022 году сильнее всего ударило по быстрорастущим технологическим компаниям. Индекс Nasdaq CompositeCOMP +1,58%, в который входят многие быстрорастущие технологические компании, упал на 36% с рекордно высокого уровня до самого дна. Это связано с тем, что доходность облигаций росла на фоне безудержной инфляции, что побудило ФРС повысить процентные ставки, что означало снижение инфляции за счет сокращения экономического спроса. Этот хитовый технический сектор имеет наибольшую долю, потому что быстрорастущие компании ожидают, что основная часть их прибыли будет получена через много лет, а будущие прибыли становятся менее ценными, когда растет доходность по долгосрочным облигациям.
На этот раз больше всего пострадали стоимостные акции. Такие компании, которые являются более зрелыми и имеют более цикличные доходы, уже наблюдают, как их акции страдают сильнее, как и доходность облигаций, которая часто падает, когда рынки обеспокоены экономической опасностью, например, вызванной банкротством банков.
Это будет оказывать давление на инфляцию, не позволяя ФРС агрессивно повышать ставки и снижать доходность облигаций, что, в свою очередь, поможет поддержать оценки акций роста и технологий и ослабит экономику, нанеся ущерб циклическим стоимостным акциям.
«Секторы роста показывают лучшие результаты, поскольку процентные ставки и ожидания по процентным ставкам снижаются», — пишет Лори Кальвасина, главный стратег по акциям США в RBC Capital Markets. «Финансы отстают больше всего, в то время как другие циклические / стоимостные секторы, такие как энергетика, материалы и промышленность, также отстают».
Действительно, акции роста в последнее время росли лучше, чем акции стоимости, поскольку доходность упала. Рост превзошел значение в течение всего года. Текущего уровня индекса Russell 1000 GrowthRLG +1,50% относительно его стоимостного аналога не было с конца лета, сообщает РБК.
Для тех, кто обеспокоен экономикой, акции роста могут быть лучшей игрой.
