В Минфине решили лишить экономику одного из ключевых драйверов | Чёрный Лебедь
В Минфине решили лишить экономику одного из ключевых драйверов развития?
СМИ пишут, что в Минфине хотят свернуть все льготные выдачи ипотеки. Оставить лишь семейную ипотеку и региональные программы до 2030 года. Чиновники сетуют: мол, более 90% всех выдаваемых сейчас жилищных кредитов идёт по льготной линии.
Конечно, если искать аргументы в поддержку такой точки зрения, то их можно найти. И цены перекошены на рынке между первичкой и вторичкой, да и сама первичная недвижимость слишком сильна подорожала (так и слышен шёпот из Минфина и ЦБ РФ: «пузырь!»). И деньги можно сохранить в бюджете. Да и берут льготную ипотеку не всегда те, кто нуждается в жилье, а иногда с целью создать портфель инвестиционных квартир.
Каждый из этих аргументов — небезупречен. Ну, например, рост цен на недвижимость нужно сравнить с курсом доллара, и тогда он уже не выглядит таким уже феноменальным. Если же в льготную ипотеку бегут и инвесторы, то здесь разумнее ставить вопрос о корректировке параметров программ, а не об их отмене.
Наконец, если говорить про бюджет. Давайте зададимся вопросом — а что движет экономику, создаёт внутренний спрос на продукцию разных отраслей? Есть ОПК, и его роль в подъёме экономики — очевидна. Но есть и строительная индустрия. Она запускает гигантский механизм спроса в целом ряде отраслей, а счастливые ипотечники не просто вселяются в жильё, а накупают в него буквально всё — от диванов, кроватей до холодильников, микроволновок. А тем самым в бюджет идут налоговые и таможенные отчисления.
Приобретаются десятки товаров, часть из которых импортные, но всё больше — отечественные: привет тем иностранным брендам, которые ушли из России. Не будем заниматься самоедством и говорить, что в отечественных диванах шурупы из Германии (такое бывает): понятно, что степень локализации часто оставляет желать лучшего, но она уже далеко ненулевая.
В общем, стройка — это крутой бизнес, который помогает экономике развиваться. В большинстве стран мира эта индустрия держится на кредитах, а значит — прямо зависит от политики центрального банка. Проблема в России не в льготных программах и их большой популярности по сравнению с «рыночной» ипотекой, а в том, что ЦБ РФ задрал ключевую ставку до несуразно огромного значения.
В результате от «рыночных» кредитов бегут не только потенциальные ипотечники, но и бизнес. И в том, и в другом случае бюджет страны пытается помочь, но это не может принципиально исправить ситуацию, пока ключевая ставка ЦБ РФ такова, как сейчас.
Текущая ставка оправдывается сторонниками нынешней политики ЦБ РФ борьбой с инфляцией. Но ведь более дорогие кредиты бизнесу перекладываются последним в цены, которые вынужден платить потребитель. Выше проценты — выше цены, то есть — более высокая инфляция.
При этом в ЦБ РФ оставляют побоку стоимость рубля: нынешнее руководство почему-то не ставит никаких границ колебаний российской национальной валюты. Эта неопределенность — ещё один мощный демотиватор для любого бизнеса в России помимо сверхдорогих кредитов. И, конечно, ещё один фактор высокой инфляции.
Возникает вопрос: а зачем такая политика проводится ЦБ РФ? А всё очень просто: подходы, которых придерживаются в регуляторе, были порекомендованы России ещё в 90-е годы прошлого века Западом. Западу нужна была всегда такая политика: из России — дешёвое сырье, а в Россию — импорт продукции с добавленной стоимостью. Но, очевидно, что времена поменялись, а политика ЦБ РФ осталась прежней.
