А что, без облигаций совсем никак? Шок-контент: портфель может быть и без облигаций.
Другой вопрос, насколько качественным будет такой портфель, и как он будет переживать взлеты и падения рынка.
Итак, какие же преимущества у облигаций?
Облигации прогнозируемы
Когда мы инвестируем в облигации, мы точно знаем, когда и сколько % доходности мы получим.
Инвестиции в облигации менее рискованны
Облигации подходят для тех, кто боится просадок и инвестирует на короткий срок, пять лет или меньше.
Облигации не сильно изменяются в цене
Облигации и акции менее коррелированы, поэтому уменьшение количества акций в портфеле может снизить волатильность и одновременно увеличить доходность портфеля.
Облигации – своего рода эквивалент кэша.
В случае обвала рынка короткие облигации кредитоспособных эмитентов можно продать с минимальными потерями, а акции купить по более высоким ценам.
С облигациями портфель быстрее восстанавливается
Добавление облигаций к портфелю акций может ослабить падения портфеля во время кризиса и позволить ему быстрее восстановиться.
Тогда в чем проблема облигаций?Самым большим недостатком облигаций является их низкая доходность. В целом, прибыльность облигаций от солидных эмитентов примерно соответствует ставкам по депозитам и ненамного превышает уровень инфляции (1-2 процентных пункта в год).
Для увеличения доходности облигационной части портфеля можно добавлять облигации развивающихся рынков и высокодоходные облигации.
Так нужны ли облигации в портфеле? На долгосрок можно составить портфель исключительно из акций. Он будет более доходный, но нужно понимать, что и риски будут более высокими.
Портфель, в который включены и облигации, не будет показывать такую высокую доходность, но и падение будет меньше. Дополнительно, во время кризиса облигации его «вытянут» из минуса. И вместо облигаций можно будет купить подешевевшие акции.
