​​Сравнение опционных стратегий СТРЭДЛ и СТРЭНГЛ. Часть 2. Про | STOCK_TALK

​​Сравнение опционных стратегий СТРЭДЛ и СТРЭНГЛ. Часть 2.
Продолжим сравнение опционных стратегий СТРЭДЛ и СТРЭНГЛ. С первой частью можно ознакомиться по ссылке - https://t.me/stock_talk/2243.
12 января мы сравнивали указанные выше опционные стратегии, и отметили, что дешевле строить стратегию СТРЭНГЛ, чем СТРЭДЛ. Т.е. максимальный риск в СТРЭНГЕ значительно ниже. Мы строили СТРЭДЛ на страйке 147500, а СТРЭНГЛ на страйках 145000 и 150000. Цена базового актива – фьючерса на индекс РТС RTS-3.21 на момент формирования стратегий была равна 147500 пунктов. Кто не знает о чем сейчас идет речь, и что это за стратегии, рекомендуем прочесть первую часть по ссылке выше.
Сегодня 26 января, прошло 2 недели, сравним текущие данные по обеим стратегиям и сделаем выводы. На момент написания этой публикации мы зафиксировали цену фьючерса RTS-3.21 на уровне 141700. Цена фьючерса снизилась со 147500 до 141700, т.е. на 5800 пунктов за 2 недели.
Теперь перейдем непосредственно к сравнению. Начнем с опционных коэффициентов (греков). Как видно на картинке ниже, коэффициенты у обеих стратегий примерно равны, а значит, и финансовый результат должен быть примерно одинаков, рассчитаем его. На момент формирования стратегий 12 января, теоретические цены опционов по СТРЭДЛу были равны 7720 (опцион колл 147500) и 7820 пунктов (опцион пут 147500); по СТРЭНГЛу 6400 (опцион колл 150000) и 6770 пунктов (опцион пут 145000). В итоге СТРЭДЛ нам обошелся в 15540 пунктов, а СТРЭНГЛ в 13170.
Текущие теоретические цены опционов можно увидеть на картинке ниже. Сумма теоретических цен опционов в СТРРЭДЛе равна 13280 пунктов (3730+9550), а в СТРЭНГЛе 10950 (8100+2850). Получаем, что на данный момент финансовый результат по СТРЭДЛу -2260, а по СТРЭНГЛу -2220 пунктов. Как было отмечено выше, финансовый результат примерно одинаковый в абсолютном значении. Но, СТРЭНГЛ нам обошелся дешевле, ГО по данной стратегии ниже, чем по СТРЭДЛУ, а это значит, что в относительном плане, результат по СТРЭНГЛу хуже.
Теперь подведем промежуточный итог. На данный момент, мы получаем, что СТРЭНГЛ обходится дешевле СТРЭДЛа, Максимальный риск по СТРЭНГЛУ ниже, т.к. используются опционы «вне денег», а они дешевле опционов «на деньгах», которые используются в стратегии СТРЭДЛ. Но, финансовый результат, относительно ГО позиции по стратегии СТРЭДЛ лучше.
Как мы видим, на данный момент по обеим стратегиям финансовый результат отрицательный. Мы не зря выбрали именно цену по базовому активу RTS-3.21 равной 147500 при наборе позиций по опционам. В следующей, заключительной публикации на тему стратегий СТРЭДЛ и СТРЭНГЛ, мы поговорим об этих стратегиях с прикладной точки зрения, обсудим в каких ситуациях данные стратегии использовать рискованно.
Для тех, кто хочет попрактиковаться в торговле опционами, приглашаем присоединиться к нашей услуге «Торгуем вместе опционы» в рамках которой через закрытую группу в телеграм, мы предоставляем прикладной анализ с целью совершения сделок с опционами. С условиями «Торгуем вместе опционы» можно ознакомиться на нашем сайте, либо можете задать вопросы Сергею @stock_talk_admin.