День Х для льготной ипотеки все ближе. А что потом? В Минфи | Ленивый инвестор

День Х для льготной ипотеки все ближе. А что потом?

В Минфине подтвердили закрытие программы льготной ипотеки под 8% с 1 июля. Т.о. ЦБ победил в давнем споре с Минстроем, заручившись поддержкой Минфина. Цели у союзников разные. ЦБ хочет подстраховаться от проблемных кредитов в банках и заодно сдуть пузырь на рынке недвижимости. Минфин - сэкономить триллионы рублей на субсидиях. Но результат один: массовая льготная ипотека - всё.

Решение более чем ожидаемое. Подобные программы в принципе нелогичны для нормального рынка, это признак его неэффективности. В России государство решило поддержать застройщиков в условиях пандемии в 2020 г. Сегодня аргументов продолжать поддержку почти не осталось.

Что еще остается на рынке?

Семейная ипотека под 6% - продлевается до 2030 г. Подпрограмма - “Молодая семья” от 5.4%.
IT-ипотека под 5% - действует до 31.12.24.
Военная ипотека - размер накопительного взноса в 2024 г. - 363 447 руб.
Сельская ипотека - от 0.1% до 3%, зависит от региона.
Дальневосточная и Арктическая ипотека под 2%.

Чего стоит ждать в базовом сценарии?

1 июля не станет “Днем Х”, от которого резко начнется отсчет падения цен. Рынок очень инерционен, выдач по одобренным заявкам и запаса накопленного “жирка” у застройщиков хватит, чтобы поддержать текущую конъюнктуру как минимум в ближайшие месяцы. ЦБ уже признал, что народ продолжает брать кредиты как не в себя, и при высокой ставке. Пока бюджетная накачка экономики продолжается, найдутся те, кого и 20% остановят.

Рынок тем не менее будет постепенно охлаждаться. Одно дело, когда пузырь надувается при действующей льготной программе “для всех”, другое - когда без неё.

Что меняется для инвестора, оценивающего перспективы недвижимости?

Всегда остается актуальным жилье для улучшения качества собственной жизни. Но условия для входа с инвестиционными целями, очевидно, будут уже другими. Риски получить объект, который на вторичном рынке потеряет в стоимости и ликвидности, возрастают. Мы не говорим сейчас о тех, кто специализируется на недвижимости, на высоком экспертном уровне.

Делать глобальные выводы пока рано, ситуация зависит от факторов, которые на сегодняшний день в тумане:
Как долго ЦБ продержит высокую ставку;
Сможет ли строительное лобби взять реванш и “отбить” часть льготных программ;
Перспективы курса рубля - реальную стоимость недвижимости я рекомендую параллельно оценивать в валюте.

Так что наблюдаем за инфляцией, риторикой ЦБ и Минфина, и главное - трезво оцениваем риски!

#ипотека #программа #льготы #прогнозы