2021-02-12 10:26:01
10 заветов по трейдингу
Автор: Гуру Хренов
Завет номер 1. На западных фондовых рынках путем сложной эволюции создалась ситуация, когда интересы менеждмента приведены в соответствие с интересами акционеров (как крупных, так и миноритариев ). То есть, в основном решена так называемая principal-agent problem.
Завет номер 2. Современная корпорация — это механизм увеличения капитала в геометрической прогрессии, за счет обратного выкупа акций, реинвестиций прибыли, и экспансии за счет M&A. Поэтому, если вы через покупку акций станете совладельцем бизнеса с хорошей стратегией и работающего на растущих рынках — то на вас таки прольется золотой дождь, как и обещал Дедушка Баффетт. Он прольется медленно и постепенно, по капельке. Но с каждым годом этих капель будет все больше.
Завет номер 3. В наше непростое время, надо инвестировать только в компании, которые обладают непробиваемой стратегией.
Стратегия - это то, что позволяет защититься от конкурентов и дает возможность корпорациям повышать цены, до максимально приемлемого для потребителя уровня. В экономике это называется Value Pricing – это когда вы производите товар за 10 долларов, и продаете его за 100, просто потому, что для покупателя этот товар экономит денег / производит добавочной сстоимости как минимум на 100, или, например на 120 долларов. И нет конкурентов, которые могут прийти и сказать – «Мы сделаем то же, но не за 100, а за 20»
Завет номер 4. Идеальные инвестиции – это компании с непробиваемой стратегией на существующих рынках, которые могут делать value pricing, не озираясь на конкурентов, или компании, которые сами создают новые рынки, и становятся монополистами или олиго-полистами там, получая максимум из добавленной / добавочной / прибавочной стоимости своих продуктов.
Кстати, при этом “Новые рынки” необязательно лучше “Существующих рынков”. Важна только стратегия и умение присвоить себе большую часть добавочной стоимости. Пример – 3d принтеры. Супер новая технология, супер растущий рынок (у меня у самого три 3-d принтера в личном пользовании). Но говенная тема для инвестиций. Потому что отсутствуют барьеры для вхождения и возможности для построения правильных стратегий.
Завет номер 5. Детали — ВАЖНЫ. То, как общается менеджмент с акционерами -дает нам понять очень многое о компании. Для достижения просветления читаем презентации и корп. отчетность.
Завет номер 6. GAAP не работает. Вот прям совсем-совсем, Наташ. Как результат — фундаментальный анализ, основанный на ГААП-овской отчетности — тоже не работает. Причин для этого-много, и часть из них — описана в моих постах. При этом, неплохо понять, как работает бухучет — это реально открывает глаза.
Завет номер 7. Оценка компании тоже важна конечно. Не стоит, наверное, покупать Теслу при ее текущей цене. Как оценить компанию ? Начните со здравого смысла и салфеточных оценок. Не надо быть Эйнштейном, чтобы понять какие-то базовые вещи. (пост в ссылке выше написан 2 года назад, когда кап Теслы был 50 миллиардов. Сейчас бы я Теслу не купил и вам не советую)
Завет номер 8. Вы не поймете, что происходит в мире, и не начнете принимать правильные решения об инвестициях, пока вы не начнете читать и смотреть правильные источники. Спойлер: «Вести недели с Дмитрием Киселевым» — это не совсем хороший источник. Блог Гуру Хренова, кстати — норм. источник.
Завет номер 9. Учите языки, и читайте прессу тех стран, которые едут вперед в телеге прогресса. Что, на мой взгляд, на данный момент, является очень коротким списком из 2-х языков: Мандарин и Английский.
Завет номер 10. Подписывайтесь на мой блог на смарт-лабе и канал, хотя на канале ничего еще нет, кроме первой серии мега-проекта “Джентльмены Смарт-Лаба”.
Проект “Портфолио-Шоу Гуру Хренова” стартует в мае!
Все подписавшиеся в первых рядах читатели имеют шанс стать апостолами культа, и быть распятыми, колесованными, сожженными на костре вне очереди!!! Спешите влиться!!!
Первым апостолам — бесплатная связка дров в костер !!!
14.8K views07:26
С
